格林大华国债期货早报

格林大华国债期货早报20240816 国债： 【品种观点】 短线观点： 周四国债期货主力合约开盘多数高开，早盘连续下行，午后横盘一段后突然跳水，探底后在低位窄幅波动至收盘，截至收盘30年期国债期货主力合约TL2409下跌0.34%，10年期T2409下跌0.16%，5年期TF2409下跌0.14%，2年期TS2409 下跌0.06%。周四央行表示为对冲中期借贷便利（MLF）到期、税期高峰以及政府债券发行缴款等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，8月15日以固定利率、数量招标方式开展了5777亿元7天期逆回购操作，操作利率保持1.70% 不变，当日到期的MLF将于8月26日续做，当天有71亿元逆回购和4010亿元MLF到期，因此当日央行净投放1696亿元。周四银行间资金市场短期利率较上一交易日下行，DR001加权平均为1.76%，前一交易日1.85%；DR007加权平均为1.83%，前一交易日1.88%。银行间市场国债现券收盘收益率较上一交易日多数上行，2年期国债到期收益率上行3.20个BP至1.68%，5年期上行2.00个BP至1.91%，10年期上行0.84个BP至2.21%，30年期上行1.49个BP至2.39%。周四国家统计局公布7月主要宏观经济数据。1-7月全国固定资产投资同比增长3.6%，市场预期3.9%，1-6月同比增长3.9%。1-7月份，全国新建商品房销售面积同比下降18.6%，1-6月份同比下降19.0%。7月70个大中城市二手房价格总体环比继续回落。7月份规模以上工业增加值同比实际增长5.1%，好于市场预期的5.0%，6月份为5.3%。7月份，社会消费品零售总额同比增长2.7%，不及市场预期的3.1%，6月份同比增长2.0%。7月全国城镇调查失业率5.2%，比上月上升0.2个百分点，主要是由于高校应届毕业生集中离校进入劳动力市场。总体来说，7月经济延续了今年以来生产好于需求的状况。周四公布的美国7月零售销售环比增长1%，为2023年1月以来最大增幅，预估为增长0.4%，前值为0%。美国7月零售销售增长超过预期，有助于缓解市场对美国经济快速放缓的担忧，推动美债收益率大幅上行。中国央行行长表示，下半年要加快已经出台的金融政策落地见效，第二会按照中央和国务院的要求，进一步谋划新的增量政策。有新闻报道，“限制银行对公募投资及取消银行投资债基税收优惠”的传言不实。国 债期货短线或震荡略多。 【操作建议】 交易型投资适量资金波段操作。 【利多因素】 国内房地产投资仍较弱，国内通胀压力较小。 【利空因素】 海外需求相对较好，出口带动工业生产较高增长。 【风险因素】 宏观政策边际变化，海外经济和金融市场变化，全球地缘政治变化。免责声明： 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告，本报告反映公司分析师本人的意见与结论，并不代表我公司的立场。未经我公司同意，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意删节和修改。 研究员：刘洋 联系邮箱：liuyang18036@greendh.com从业资格：F3063825 投资咨询：Z0016580