2024年中报点评：消费电子主业稳步增长，半导体散热片放量在即

鸿日达科技公司2024年中报点评

一、公司业绩概览

• 营收与利润增长：2024年上半年，鸿日达实现营业收入3.89亿元，同比增长30.45%，归属上市公司股东的净利润1,607.74万元，同比增长283.05%。
• 产品结构：连接器产品销售收入约2.66亿元，同比增长10.17%；MIM机构件产品销售收入9,203.24万元，同比增长107.36%；新能源连接器产品销售收入近千万，汽车车载连接器及半导体金属散热片产品开始进入小批量出货阶段。

二、主营业务亮点

• 消费电子与MIM机构件稳定增长：消费电子行业周期性复苏带动连接器产品营收稳定增长，MIM机构件产品在重要客户的新一代旗舰产品发布后，实现历史单季度新高，预计下半年将继续保持高速增长。
• 半导体金属散热片重大突破：随着芯片产业对热管理解决方案需求的增长，半导体金属散热片领域迎来发展机遇。公司已与多家主流芯片设计公司和封装厂建立业务对接，数家终端客户完成工厂审核及样品审核，预计三季度开始小批量生产。

三、汽车连接器进展

• 车载连接器：通过海外重要Tier1厂商的审厂，获得供应商代码；近期通过国内核心大客户的产品验证，预计下半年获得指定供应，年内实现小批量供货。

四、财务预测与估值

• 盈利预测：维持2024年盈利预测，预计营收8.5亿元，净利润7244万元；上调2025年预测，预计收入13.9亿元，净利润1.68亿元；新增2026年预测，收入18.5亿元，净利润2.29亿元。
• 估值：对应2024-2026年P/E分别为66.2/28.6/20.9倍，上调评级至“买入”。

五、风险提示

• 消费电子需求恢复不确定性
• 新产品推进进度风险

总结：鸿日达科技在消费电子和汽车连接器领域表现出稳健增长态势，尤其是在MIM机构件和半导体金属散热片领域实现了重大突破，市场前景乐观。公司业绩持续改善，财务预测上调，投资评级提升至“买入”，但仍需关注消费电子需求恢复和新产品的推进进度。