传音控股机构调研纪要

传音控股机构调研报告 调研日期:2024-08-09 深圳传音控股股份有限公司是一家致力于新兴市场消费者最喜爱的智能终端产品和移动互联服务提供商的企业。自公司成立以来,传音一直为用户提供优质的以手机为核心的多品牌智能终端,并基于自主研发的智能终端操作系统和流量入口,为用户提供移动互联网服务。传音旗下拥有新兴市场知名手机品牌TECNO、itel及Infinix,还包括数码配件品牌Oraimo、家用电器品牌Syinix以及售后服务品牌Carlcare。传音是共建“一带一路”倡议、“共筑中非命运共同体”国家战略的坚定践行者,企业发展路径与“21世纪海上丝绸之路”高度重合。在企业发展过程中,传音始终以新兴市场的消费者为中心,重视新兴市场人民被忽视的需求,让尽可能多的人尽早享受科技和创新带来的美好生活。2019年9月30日,传音控股在上海证券交易所科创板成功挂牌上市 。2020年,传音荣获“中国民营企业500强”、“中国制造业民营企业500强”、“《财富》中国500强”、“中国新经济企业500强”、“深圳500强企业”等殊荣。作为一家深耕新兴市场的中国科技企业,传音从非洲起步,多年来一直致力于与本地社会共生共赢,为新兴市场不断创造更多社会价值。自2020年起,传音与联合国难民署达成合作伙伴关系,携旗下手机品牌TECNO支持联合国难民署全球教育项目——“教育一个孩子”(EducateAChild),帮助非洲难民儿童改善教育条件,获得更多受教育机会,为促进当地社会和谐发展积极贡献力量。手机业务经过多年的发展,传音现已成为全球新兴市场手机行业的中坚力量。2020年传音手机整体出货量1.74亿部。据IDC统计数据,2020年传音在全球手机市场的占有率10.6%,在全球手机品牌厂商中排名第四 ,其中智能机在全球智能机市场的占有率为4.7%,排名第七。2020年,传音在非洲的市场份额持续提升,智能机市场占有率超过40%,非洲第一的领先优势进一步扩大。新市场开拓卓有成效,巴基斯坦智能机市场占有率超过40%,排名第一;孟加拉国智能机市场占有率18.3%,排名第一;印度智能机市场占有率5.1 %,排名第六。在知名泛非商业杂志《AfricanBusiness》发布的“2021年度最受非洲消费者喜爱的品牌”百强榜中,传音旗下三大手机品牌TECNO、itel及Infinix分别位列第6、21及25名;在百强榜中,TECNO连续多年位居入选的中国品牌之首,itel位居中国品牌第二名。传音将技术创新作为公司核心战略之一,分别在中国上海、深圳和重庆建立了自主研发中心,通过手机供应链的深度定制合作,实现融合创新。至2020年末,传音拥有研发人员1,915人,主要集中在手机产品硬件、软件及移动互联网开发等方面。传音通过持续加大研发投入不断强化差异化的产品竞争力,扩大在新兴市场本地化科技创新方面的竞争优势,提升用户价值与体验。结合行业技术发展趋势及在非洲积累的大量用户基础、数据资源,传音在基于非洲本地化的深肤色拍照技术、硬件新材料应用创新、大数据用户行为分析、OS系统及移动互联网产品服务领域,开展了大量的科技创新研究,不断积累自身核心技术,继续保持新兴市场领先优势。2020年,传音在影像研发领域持续取得突破性进展,先后荣获CVPR2020LIP国际竞赛深肤色人像分割赛道冠军、吴文俊人工智能科技进步奖(企业技术创新工程项目)等奖项;所主导的首个移动终端计算摄影系统国际标准获ITU-T正式立项,工作成果获得了国际同行专家认可。移动互联业务智能移 动终端是非洲用户连接互联网的主要方式,传音贯彻智能终端和移动互联网服务协同发展的战略,不断拓展领先优势。传音旗下手机品牌均搭载了基于Android系统平台二次开发、深度定制的智能终端操作系统(OS),包括HiOS、itableOS和XOS(以下统称“传音OS”)。目前,传音OS已成为非洲等全球主要新兴 2024-08-12 传音控股董事会秘书曾春 2024-08-09 科创板专题线上国际路演线上会议 ASIFMA - - 中信证券 证券公司 - EastspringInvestment投资公司- Fullerton-- FullertonFundManagement基金管理公司- JPMorganChaseBank(China)Limited-- LyGHCapital 其它 - Manulife 其它 - Schroders 其它 - 国泰君安证券证券公司- 第一部分公司介绍 董事会秘书曾春先生对公司业务布局和发展情况进行介绍。第二部分问答环节 1、我们看到传音在非洲的市占比略有下降,未来公司在海外的战略方向是否有调整,公司将如何应对这些变化? 回答:根据第三方统计数据,公司在非洲的市占率整体上保持相对稳定,该投资者提问可能是错误的理解了公司在非洲营业收入占比有下降 。公司在保持非洲优势的基础上,积极开拓其他新市场,其他新市场占公司收入的比重在上升,展现了公司业务的成长性和在非洲以外新市场较好的竞争能力。另一方面,公司持续推进新市场开拓战略、推进扩品类业务发展、构建移动互联生态,方向上没有太大变化。 2、公司在非洲保持稳固的竞争优势,但是随着公司进入更多新兴市场国家,有没有看到竞争变得更激烈? 回答:公司的新市场开拓战略在过去几年取得了一定成效,目前公司整体还在扩市场的趋势中,公司在非洲以外的新市场份额仍较低,新市 场还有较多空白的国家和空白的价位段我们在逐步进入当中,提升空间较大。 3、公司在非洲积累了渠道、本地化等优势,从非洲迁移到其他新市场,能力是否能复用? 回答:公司的主要竞争优势在于本地化、差异化的能力,背后的逻辑和打法是相对成熟的,只要我们做好产品、渠道、品牌、团队、管理等 ,在目标市场就有比较大可能拿到一定的份额,重要的是我们努力做好自身。 4、公司在扩品类业务方面有什么规划? 回答:公司扩品类业务持续提升产品力,重视用户体验,满足用户对优质产品的需求。基于本地用户的深度洞察定制产品,加大本地化产品研发力度;深耕渠道,扩大零售布局,加强数字化能力,实现线下各品牌专卖店、专区店、专业店、新业态店面的渠道建设和覆盖;通过运营体系的进一步完善,降本增效,逐步形成扩品类业务可持续发展。总的来说,扩品类业务需要把商业模式跑通,把基础打好,后续才能健康 持续的发展。 5、移动互联业务现阶段的发展情况如何? 回答:基于用户流量和数据资源的移动互联网平台,是公司发展移动互联网产品的核心基础,公司在非洲手机市场优势地位的基础上,借助中台能力,赋能用户产品,打造用户产品矩阵,探索适合非洲市场的产品商业模式及用户增长模式;通过产品技术创新和本地化运营,开发适合非洲弱网及无网环境的用户产品场景——离线模式,注重全生命周期不同阶段的运营;同时借助商业化解决方案,持续助力非洲的商业合作伙伴成功。公司与网易、腾讯等多家国内领先的互联网公司,在多个应用领域进行出海战略合作,积极开发和孵化移动互联网产品,有多款自主与合作开发的应用产品月活用户数超过1,000万,主要有音乐类应用Boomplay、新闻聚合类应用Scooper、综合内容分发应用Phoenix等。 6、元器件涨价对公司利润的影响? 回答:未来公司会根据成本变化的情况和市场竞争情况动态做调整,寻求平衡,保持财务健康的毛利率水平,以追求较好的利润水平。