【螺纹铁矿】周报-2024-08-09

【煤焦钢矿】作者：康天杰 从业资格证号：F03096601 投资咨询资格证号：Z0020247创作日期：2024.08.09 标题：国标切换及成本下移，螺纹钢持续走弱摘要： 供给方面，钢厂盈利情况持续恶化，高炉盈利率连续两周保持个位数，为近五年同期的最低水平，钢厂亏损面积扩大，叠加螺纹钢新旧国标切换影响，高炉停产检修增多，电炉产能利用率降至近五年新低。全国247家钢厂高炉开工率80.21%，环比上周减少1.07个百分点；日均铁水产量231.7万吨，环比减少4.92万吨；钢厂盈利率5.19%，环比减少1.30个百分点，同比减少56.28个百分点。91家电炉钢铁企业平均产能利用率45.17%，环比上周回落3.08个百分点；电炉开工率为51.92%，环比上周减少4.49个百分点。主要钢厂螺纹钢产量连续六周下降，本周螺纹钢产量168.59万吨，环比降幅14.72%；螺纹钢开工率33.75%，环比上周减少 5.57个百分点。 需求方面，螺纹表需四连降，需求量为近四个月以来新低；建材需求三连降。本周螺纹钢表需190.82万吨，较上周减少25.00万吨；本周建材表需274.13万吨，较上周减少26.11万吨。 库存方面，新版钢筋国标过渡期过半，螺纹钢库存加速去化，总库存和社会库存五连降，钢厂库存二连降。本周螺纹钢厂库184.98万吨，较上周减少6.12万吨；社库535.28万吨，较上周减少15.79万吨；螺纹钢总库存720.26万吨，环比上周减少21.91万吨。 综合来看，当前市场供需双弱的局面不改。钢厂盈利率水平降至近五年最低，螺纹钢新国标切换，钢厂降低高炉和电炉开工率。房地产市场暂时没有出现明显的企稳复苏迹象，高温和多雨天气影响户外施工。8月以来，螺纹钢期货价格连创新低，现货价格逐渐走平。炉料价格重心下移，焦炭连续三轮提降，铁矿石价格再创调整以来新低。螺纹短线或延续震荡偏弱运行，随着基差走强，下方空间或已不大。 一、行情回顾 本周螺纹钢期货价格呈单边下跌走势，连续四个交易日下跌，主力合约再创新低。螺纹钢主力合约RB2410本周最低价3252元/吨，最高价3397元/吨，周线收盘于3277元/吨，周跌幅3.02%。截止本周五，螺纹钢期货总持仓量为3187738手，环比上周增加33769手，持仓量由降转增。 图1：螺纹钢期货行情 数据来源：英大期货，Wind 上海地区螺纹钢(HRB400,20mm)8月9日现货价格3220元/吨，较上周上涨10元/吨，环比涨幅0.31%。基差走强，周五螺纹钢基差为-57元/吨，环比上周上涨112元/吨。本周建材成交周平均值为104397吨，环比上周减少9048吨，降幅为7.98%。 图2：螺纹钢期货、现货和基差 数据来源：英大期货，Wind二、供需分析 1、钢厂开工情况 钢厂高炉开工率连续三周下降，创近5月以来新低；日均铁水产量三连降，降幅扩大；盈利率连续五周下降，最近两周均为个位数。本周全国247家钢厂高炉开工率80.21%，环比上周减少1.07个百分点，同比去年减少3.59个百分点；高炉炼铁产能利用率87.02%，环比减少1.85个百分点，同比减少4.01个百分点；日均铁水产量231.7万吨，环比减少4.92万吨，同比减少11.90万吨。钢厂盈利率5.19%，环比减少1.30个百分点，同比减少56.28个百分点。 图3：247家钢厂高炉开工率 数据来源：英大期货，Wind图4：247家钢厂日均铁水产量 数据来源：英大期货，Wind图5：247家钢厂盈利率 数据来源：英大期货，Wind 电炉钢厂产能利用率和电炉开工率继续下跌，且降幅扩大，电炉产能利用率连续八周回落，电炉开工率第六周回落。长流程钢厂产能利用率三连降，短流程钢厂产能利用率二连降。本周统计91家电炉钢铁企业平均产能利用率45.17%，环比上周回落3.08个百分点；其中，短流程钢厂电炉产能利用率37.22%，环比上周回落4.13个百分点；长流程钢厂电炉产能利用率56.53%，环比上周回落1.59个百分点。91家电炉钢铁企业电炉开工率为51.92%，环比上周减少4.49个百分点，同比减少10.90个百分点。 图6：电炉产能利用率 数据来源：英大期货，Wind2、螺纹钢产量 受新旧国标切换影响，螺纹钢产量降至近五年新低水平。主要钢厂螺纹钢产量连续六周下降，螺纹钢开工率三连降，降幅均较上周扩大。本周主要钢厂螺纹产量168.59万吨，较上周减少29.11万吨，环比降幅14.72%，同比去年下降36.55%。本周主要钢厂螺纹钢开工率为33.75%，环比上周减少5.57个百分点，同比去年减少4.58个百分点，螺纹钢开工率为3月以来新低。 图7：主要钢厂螺纹钢产量 数据来源：Wind，英大期货图8：主要钢厂螺纹开工率 数据来源：英大期货，Wind3、螺纹钢需求 螺纹钢表观需求连续四周减少，降幅较上周扩大，需求量为近四个月以来新低。建材需求三连降，降幅连续两周扩大。本周螺纹钢表需190.82万吨，较上周减少 25.00万吨，环比降幅11.58%；同比减少75.07万吨，同比降幅28.23%。本周建材表观需求为274.13万吨，较上周减少26.11万吨，环比降幅8.70%；同比减少 77.22万吨，同比降幅21.98%。图9：螺纹钢表观需求 数据来源：英大期货，Wind4、螺纹钢库存 螺纹钢总库存连续五周去化，降幅连续四周走扩；社会库存五连降，钢厂库存二连降。本周螺纹钢厂库184.98万吨，较上周减少6.12万吨，降幅3.20%；螺纹钢社库535.28万吨，较上周减少15.79万吨，降幅2.87%；螺纹钢总库存720.26万吨，环比上周减少21.91万吨，降幅2.95%。 图10：螺纹钢钢厂库存 数据来源：英大期货，Wind图11：螺纹钢社会库存 数据来源：英大期货，Wind三、行业新闻 1、国家统计局：7月CPI同比上涨0.5%，PPI同比下降0.8%。 国家统计局数据显示，7月份，全国居民消费价格同比上涨0.5%。其中，城市上涨0.5%，农村上涨0.7%；食品价格持平，非食品价格上涨0.7%；消费品价格上涨0.5%，服务价格上涨0.6%。1——7月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.2%。7月份，全国居民消费价格环比上涨0.5%。其中，城市上涨0.6%，农村上涨0.4%；食品价格上涨1.2%，非食品价格上涨0.4%；消费品价格上涨0.4%，服务价格上涨0.6%。 2024年7月份，全国工业生产者出厂价格同比下降0.8%，环比下降0.2%，降幅均与上月相同；工业生产者购进价格同比、环比均下降0.1%。1—7月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.0%，工业生产者购进价格下降2.2%。 2、深圳安居发文收购商品房用作保障房：面积65平以下，优先整栋。 8月7日深圳市安居集团有限公司所属企业拟开展收购商品房用作保障性住房工作。现向深圳市域征集商品房用作保障性住房项目，相关事项通告如下：（一）征集范围：深圳市（不含深汕特别合作区）范围内商品房性质的住宅、公寓、宿舍等，优先选取整栋或整单元未售、可实现封闭管理的楼栋项目（房源）。（二）房源条件：1.位置合适。处于交通便利、配套设施较为齐全的区位，贴近区域发展核心片区，具备产业基础、发展优势。2.户型面积合适。原则上项目（房源）主力户型面积应满足我市保障性住房户型、面积（65平方米以下）要求。3.生活便利。周边交通便利，临近地铁口、公交站，具备基础设施、生活配套相对完善等宜居条件。4.手续齐全。拟收购项目须四证齐全，保证项目的合法合规性，满足金融机构的贷款要求。 3、广州花都区发布楼市新政：买房享广州花都“准户口”大力推行“房票”安置。 广州市花都区住建局发布《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的若干措施》，包括买房享广州花都“准户口”、大力推行“房票”安置、推进落实以旧换新无忧购、打通网签办证绿色通道、鼓励现房销售、价保无忧、全力保障居民购房安全等6条措施。在我区行政区域内实施拆迁补偿时，增加房票补偿方式供拆迁人选择。房票票面金额除基础补偿金额和房屋征收奖励外，额外增加政策性奖励金额（具体奖励金额及操作细则详见区房票安置实施细则）。房票持有人或其直系亲属可在特定时问、地域和范围内购置商品房，鼓励支持信誉好、实力强的国企等公司提供优质商品房源。非广州户籍在花都区内购买新建商品住房，可以领取花都人才绿卡。持有花都人才绿卡，可在子女教学、机动车摇号、购房、安居保障等方面，与持有花都户口同权。 4、央行：加大保障性住房建设和供给推动加快建立租购并举的住房制度 央行8月9日发布2024年第二季度中国货币政策执行报告。报告提出，充分认识房地产市场供求关系的新变化，顺应人民群众对优质住房的新期待，着力推动已出台金融政策措施落地见效，促进房地产市场平稳健康发展。引导金融机构强化金融保障，加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求，支持城乡居民多样化改善住房需求，加大住房租赁金融支持，推动加快建立租购并举的住房制度，加快构建房地产发展新模式。 四、综合观点 供给方面，钢厂盈利情况持续恶化，高炉盈利率连续两周保持个位数，为近五年同期的最低水平，钢厂亏损面积扩大，叠加螺纹钢新旧国标切换影响，高炉停产检修增多，电炉产能利用率降至近五年新低。全国247家钢厂高炉开工率80.21%，环比上周减少1.07个百分点；日均铁水产量231.7万吨，环比减少4.92万吨；钢厂盈利率5.19%，环比减少1.30个百分点，同比减少56.28个百分点。91家电炉钢铁企业平均产能利用率45.17%，环比上周回落3.08个百分点；电炉开工率为51.92%，环比上周减少4.49个百分点。主要钢厂螺纹钢产量连续六周下降，本周螺纹钢产量168.59万吨，环比降幅14.72%；螺纹钢开工率33.75%，环比上周减少 5.57个百分点。 需求方面，螺纹表需四连降，需求量为近四个月以来新低；建材需求三连降。本周螺纹钢表需190.82万吨，较上周减少25.00万吨；本周建材表需274.13万吨，较上周减少26.11万吨。 库存方面，新版钢筋国标过渡期过半，螺纹钢库存加速去化，总库存和社会库存五连降，钢厂库存二连降。本周螺纹钢厂库184.98万吨，较上周减少6.12万吨；社库535.28万吨，较上周减少15.79万吨；螺纹钢总库存720.26万吨，环比上周减少21.91万吨。 综合来看，当前市场供需双弱的局面不改。钢厂盈利率水平降至近五年最低，螺纹钢新国标切换，钢厂降低高炉和电炉开工率。房地产市场暂时没有出现明显的企稳复苏迹象，高温和多雨天气影响户外施工。8月以来，螺纹钢期货价格连创新低，现货价格逐渐走平。炉料价格重心下移，焦炭连续三轮提降，铁矿石价格再创调整以来新低。螺纹短线或延续震荡偏弱运行，随着基差走强，下方空间或已不大。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688