金工大类资产配置周报

周度报告—金融工程 金工大类资产配置周报 报告日期：2024年08月11日 ★市场回顾 宽基指数方面，本周涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为中证REITs(收盘)(2.5%)，恒生指数(0.9%)，标普500(-0.0%)，纳斯达克综指(-0.2%)，道琼斯工业平均(-0.6%)；本周涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为科创50(-2.8%)，日经225(-2.5%)，中证1000(-2.2%)，北证50(-2.0%)，中证2000(-1.9%)； 本月涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为中证REITs(收盘)(2.9%)，恒生指数(-1.5%)，胡志明股市指数(-2.2%)，小盘价值(-2.2%)，大盘价值(-2.4%)；本月涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为日经225(-10.4%)，科创50(-5.1%)，纳斯达克综指(-4.9%)，北证50(-4.0%)，中盘成长(-3.9%)。 行业指数方面，本周涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为房地产(3.3%)，食品饮料(3.1%)，建筑材料(1.3%)，轻工制造(0.8%)，美容护理(0.6%)；本周涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为计算机(-4.6%)，国防军工(-4.5%)，电子(-3.8%)，通信(-3.7%)，汽车(-3.2%)；本月涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为房地产(0.7%)，社会服务(0.7%)，食品饮料(0.7%)，医药生物(-0.3%)，农林牧渔(-0.7%)；本月涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为计算机(-7.0%)，通信(-6.5%)，电子(-6.3%)，汽车(-5.8%)，国防军工(-5.0%)。 ★宏观因子配置策略 本月宏观动量预测结果分别为：增长(下行)，通胀(下行)，信用(上行)，利率(下行)；宏观因子S1策略本月配置比例为：股票(2.63%)，债券(94.74%)，商品(2.63%)），本月至今股债商策略回报为0.13%，股债策略回报为0.19%。 宏观因子S2策略配置比例为：沪深300(16.29%)，中证500(0.0%)，中证1000(0.79%)，利率债(15.35%)，金融债(14.34%)， 信用债(46.79%)，农产品(4.84%)，金属(0.0%)，化工(0.0%)，能源(0.0%)，黄金(1.6%)，本月至今回报为-0.61%。 王冬黎金融工程首席分析师 从业资格号：F3032817 投资咨询号：Z0014348 Tel：8621-63325888-3975 Email：dongli.wang@orientfutures.com 联系人： 范沁璇金融工程分析师 从业资格号：F03111965 Email：qinxuan.fan@orientfutures.com 资产配置 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 金融工程-周度报告2024-08-11 目录 1、市场回顾&中观数据周度观察4 2、宏观因子策略跟踪7 3、风险提示11 2期货研究报告 图表目录 图表1：主要宽基指数市场表现概览4 图表2：行业主题指数市场表现概览5 图表3：中观数据周度观察6 图表4：宏观因子动量预测7 图表5：宏观因子动量预测：高频宏观因子分组预测结果7 图表6：S1策略配置比例8 图表7：S2策略配置比例8 图表8：S1策略表现指标8 图表9：S2策略表现指标9 图表10：S1股债商配置策略净值9 图表11：S1股债配置策略净值10 图表12：S2配置策略平衡型净值10 图表13：S1配置策略月度净值跟踪11 图表14：S2配置策略平衡型月度净值跟踪11 1、市场回顾&中观数据周度观察 图表1：主要宽基指数市场表现概览 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 标普500 5344.16 0.0% -3.2% 12.0% -4.3% 2.3% 19.7% 纳斯达克综指 16745.3 -0.2% -4.9% 11.6% -8.4% 2.5% 22.7% 道琼斯工业平均 39497.54 -0.6% -3.3% 4.8% -0.6% 0.0% 12.0% 日经225 35025 -2.5% -10.4% 4.7% -17.0% -8.4% 7.9% 恒生指数 17090.23 0.9% -1.5% 0.3% -4.2% -9.9% -10.4% 胡志明股市指数 1223.64 -1.0% -2.2% 8.3% -4.7% -1.7% -0.7% 上证50 2317.9915 -1.1% -2.4% -0.4% -3.3% -7.6% -9.8% 沪深300 3331.6274 -1.6% -3.2% -2.9% -3.9% -9.1% -14.2% 中证500 4720.3104 -1.4% -3.4% -13.1% -4.4% -14.7% -20.2% 中证1000 4702.7453 -2.2% -3.8% -20.1% -3.9% -15.6% -25.4% 中证2000 1784.0239 -1.9% -2.9% -25.6% -2.7% -15.1% -24.4% 科创50 705.5456 -2.8% -5.1% -17.2% -1.7% -8.0% -24.8% 北证50 689.3955 -2.0% -4.0% -36.3% -0.1% -14.4% -16.5% 中证REITs(收盘) 815.6803 2.5% 2.9% 7.8% 4.0% 0.7% -8.4% 大盘价值 6962.1332 -1.8% -2.4% 9.4% -3.3% -4.3% 0.0% 中盘价值 4628.6426 -0.9% -2.5% 0.1% -7.2% -14.1% -8.1% 小盘价值 5733.0498 -0.9% -2.2% -5.0% -3.7% -14.9% -11.3% 大盘成长 3392.5251 -0.7% -3.4% -11.3% -5.0% -13.4% -24.7% 中盘成长 3051.3922 -1.3% -3.9% -16.1% -7.6% -15.5% -26.8% 小盘成长 3741.382 -1.4% -3.7% -18.9% -4.9% -16.7% -25.1% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表2：行业主题指数市场表现概览 指数代码 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 801010.SL 农林牧渔 2455.85 -1.0% -0.7% -14.2% -0.2% -13.0% -17.8% 801030.SL 基础化工 2849.50 -1.0% -3.0% -17.6% -6.4% -19.1% -23.9% 801040.SL 钢铁 1838.27 -1.7% -2.9% -12.4% -4.3% -14.6% -19.7% 801050.SL 有色金属 3944.74 -2.9% -4.8% -5.7% -13.0% -18.6% -13.1% 801080.SL 电子 3220.43 -3.8% -6.3% -13.9% -8.6% -2.6% -12.9% 801110.SL 家用电器 6835.30 -2.8% -4.2% 1.6% -4.5% -17.6% -2.0% 801120.SL 食品饮料 16228.26 3.1% 0.7% -16.9% -1.4% -18.2% -26.1% 801130.SL 纺织服饰 1224.70 0.2% -1.2% -22.4% -4.2% -19.4% -23.4% 801140.SL 轻工制造 1643.65 0.8% -1.1% -23.8% -3.2% -21.1% -28.4% 801150.SL 医药生物 6649.96 -0.4% -0.3% -21.1% 0.3% -14.8% -19.6% 801160.SL 公用事业 2352.08 -1.6% -2.3% 8.2% -4.8% -1.4% 4.3% 801170.SL 交通运输 2023.40 -2.3% -2.4% 1.4% -1.0% -6.9% -9.5% 801180.SL 房地产 1806.99 3.3% 0.7% -18.0% 3.7% -9.4% -36.2% 801200.SL 商贸零售 1535.54 0.1% -1.5% -22.0% 0.8% -13.7% -33.4% 801210.SL 社会服务 6539.45 0.6% 0.7% -22.3% 1.4% -14.2% -33.8% 801230.SL 综合 1867.97 -0.7% -1.5% -29.4% 4.0% -16.5% -31.4% 801710.SL 建筑材料 3912.00 1.3% -1.2% -16.2% -1.7% -15.3% -30.2% 801720.SL 建筑装饰 1685.68 -1.5% -1.3% -10.6% -0.1% -9.4% -23.5% 801730.SL 电力设备 5600.07 -1.5% -4.4% -18.8% -1.7% -16.6% -34.9% 801740.SL 国防军工 1229.28 -4.5% -5.0% -10.7% 1.3% -7.1% -15.1% 801750.SL 计算机 2938.50 -4.6% -7.0% -30.4% -5.8% -16.8% -37.2% 801760.SL 传媒 475.24 -0.8% -2.9% -24.6% -1.3% -17.6% -31.8% 801770.SL 通信 2188.31 -3.7% -6.5% -5.3% -11.0% -8.9% -12.1% 801780.SL 银行 3311.60 -1.0% -1.3% 13.8% -1.7% -3.1% 6.6% 801790.SL 非银金融 1322.94 -2.3% -4.5% -7.7% 1.2% -7.9% -21.1% 801880.SL 汽车 5039.24 -3.2% -5.8% -8.7% -7.6% -12.1% -11.3% 801890.SL 机械设备 1179.01 -2.5% -4.0% -18.4% -4.7% -16.6% -20.7% 801950.SL 煤炭 2743.71 0.5% -1.2% -1.4% -7.5% -15.1% 12.7% 801960.SL 石油石化 2191.73 -0.4% -1.4% 0.5% -6.9% -10.6% -4.7% 801970.SL 环保 1381.01 -1.5% -2.7% -16.0% -1.0% -12.5% -22.0% 801980.SL 美容护理 3987.98 0.6% -1.8% -18.0% -3.6% -18.2% -34.4% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表3：中观数据周度观察 中观指标观测 最新值 环比 同比 百分位数 库存 H型钢：社会库存：中国（周）（万吨） 63.9 (0.5) (5.7) - PE：社会库存：中国（周）（万吨） 63.3 (1.1) 9.5 - PVC：社会库存：中国（周）（万吨） 58.3 (1.7) 22.8 - 丁苯橡胶：贸易商