电新&公用行业周报：硅料价格触底反弹，三部门发文推动新型电力系统建设

行情回顾

申万电新板块本周涨跌幅-1.50%，申万公用板块涨跌幅-1.60%，均表现落后于沪深300和万得全A。电新细分板块中，光伏设备涨跌幅+1.40%，风电设备跌跌幅-3.04%，电网设备涨跌幅+0.06%，其他电源设备跌跌幅-3.11%。公用细分板块中，电力板块跌跌幅-1.59%，燃气板块跌跌幅-1.76%。电新个股方面，78只个股上涨，256只个股下跌；公用个股方面，14只个股上涨，31只个股下跌。

重点行业动态

行业新闻

• 光储：硅料价格上涨，部分新签订单触底反弹。n型棒状硅成交均价环比上涨1%，n型颗粒硅成交均价环比上涨0.55%。价格反弹主要受上游停产检修导致供给减少和下游低价囤货刺激。行业库存仍高，供需关系未根本扭转，价格上涨可持续性不强。美国太阳能公司SunPower申请破产，将出售部分业务。
• 风电：华能阳江1GW海上风电项目启动招标，计划2024年12月30日具备开工条件。国内外海风建设Q3有望提速，带动产业链出货，海外订单外溢打开出口空间。
• 氢能：上海市政府印发方案推动氢燃料电池车辆研发和应用，计划更新近7万辆车辆，完善加氢站等基础设施。
• 公用事业：国家发改委、能源局、数据局联合发文，提出开展电力系统稳定保障等9项行动，推动新型电力系统建设提速。

公司公告

（无具体内容）

行业跟踪

光伏：产业链价格

• 硅料：价格略有回升，但整体库存仍高，上涨可持续性不强。
• 硅片：210N、210RN系列需求疲软，价格下行；183N系列开始松动。
• 电池片：主流成交价格每瓦0.29元人民币，价格基本稳定，但盈利状况不佳。
• 组件：价格小幅松动，主要受集中项目价格影响，需求尚未明显回升。
• 出口：6月太阳能组件出口金额同比减少28%，环比增长2.9%；逆变器出口金额同比减少4%，环比增长18%。

风电：装机及招标

• 国内风电累计新增装机25.37GW，同比增长7%；6月新增装机5.67GW，同比下降14%。

电力：发用电量

• 6月全国发电量同比增长2.30%，全社会用电量同比增长5.80%。

投资建议

• 光储：关注光伏龙头通威股份、隆基绿能等，以及盈利能力较强的逆变器环节阳光电源、德业股份等。
• 风电：关注塔筒大金重工、泰胜风能等，以及海缆东方电缆等。
• 电网设备：关注国电南瑞、许继电气等，板块有望维持高景气。
• 氢能：关注华光环能、昇辉科技等。
• 公用行业：关注水电板块华能水电、国投电力等，火电板块华能国际、华电国际等，电力it板块国能日新、安科瑞等。

风险提示

• 宏观经济下行风险、政策不及预期、上游原材料价格大幅波动、重要技术进展不及预期、海外贸易保护政策、行业竞争加剧、第三方数据统计错误、公司业绩不及预期等。