大越期货碳酸锂期货早报

碳酸锂期货早报 证券代码：839979 投资咨询部 分析师：祝森林 投资咨询证：Z0013626 联系方式：0575-85226759 1 2024年8月12日 1.基本面： 供应端来看，据SMM统计，7月产量为64960吨，环比减少1.94%，同比增加43.36%，除云母大幅减量外，其余来源均维持小幅增长；预计8月产量或为63110吨，环比下调2.8%。8月供需态势依然以供强需弱为主；锂矿巨头Albemarle将停止在澳大利亚扩建一家制造厂，或形成供给下调预期。 需求端来看，下游三元和铁锂总体需求排产或有增加，但整体依然处于弱势。据乘联会统计，7月纯电车产量52.1万辆，环比减少0.1%，同比增加1.4%；混动产量41.2万辆，环比增加0.1%，同比增加62.8%；纯电零售48.2万辆，环比减少1.6%，同比增加14.3%；混动零售39.6万辆，环比增加8.8%，同比增加80.4%；纯电批发50.5万辆，环比减少9.0%，同比增加0.9%，混动批发44万辆，环比增加3.6%，同比增加83.2%；7月新能源乘用车出口9.2万辆，同比增长1.3%，环比增长18.2%；混动产销售增量增幅依然明显高于纯电，但纯电总量依然大于混动；批发零售差值有所减少，显示库存压力或有一定缓解。 成本上看，矿石端成本外购锂辉石/锂云母企业利润持续处于亏损，并有进一步下调可能；盐湖提锂端依然可以盈利。偏空。 2.基差：08月09日，电池碳酸锂现货价80250元/吨，11合约基差2700元/吨，现货升水期货。偏多。 3.库存：冶炼厂库存61304吨，环比增加6.43%，下游库存32828吨，环比增加3.41%，其他库存36523吨，环比减少4.32%；总体库存持续增加。偏空。 4.盘面：MA20向下，11合约期价收于MA20下方。偏空。 5.持仓：主力持仓净空，空减。偏空。 6.预期：供给侧产量持续处于高位，关注供给端扰动；下游需求后劲不足，8月动力电池及储能电池总体排产有所上升，但整体依然持弱；上市锂盐企业上半年财报不佳，6%品位锂辉石CIF价持续下行，持续压制成本，现货价格或已触底，但缺少利多因素背景下，短期内预计盘面 利多：厂家停减产计划，从智利进口碳酸锂量环比有所下行，锂辉石进口量有所下滑。利空：矿石/盐湖端供给持续高位，下降幅度有限；动力电池端接货意愿不足。 主要逻辑：产能错配导致供强需弱，下行态势较难改变。 主要风险点：停减产/检修计划冲击，产业出清启动时间点。 碳酸锂行情概览 表1.昨日行情概览 盘面价格及基差 类别指标现值前值涨跌涨跌幅 上游价格 类别指标现值前值涨跌涨跌幅 期货收盘价 0180800 0281600 0381850 0483600 0584000 0684000 0784300 0877800 81600 82200 82600 85200 85100 85200 85300 79000 -800 -600 -750 -1600 -1100 -1200 -1000 -1200 -0.98% -0.73% -0.91% -1.88% -1.29% -1.41% -1.17% -1.52% 锂矿 磷酸铁 六氟磷酸锂碳酸锂 氢氧化锂 锂盐价差 锂辉石（6%）(美元/吨） 锂云母精矿（2%-2.5%）（元/吨） 无水（元/吨）99.5%（元/吨） 电池级碳酸锂（元/吨） 工业级碳酸锂（元/吨）微粉氢氧化锂（元/吨）粗颗粒氢氧化锂（元/吨） （电-工）碳酸锂（元/吨） （电）碳酸锂氢氧化锂（元/吨） 869 1850 10475 56500 80250 75300 83300 77000 4950 3250 869 1857.5 10500 56500 80250 75300 83300 77500 4950 2750 0 -7.5 -25 0 0 0 0 -500 0 500 0.00% -0.40% -0.24% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -0.65% 0.00% 18.18% 0976600 1077150 77600 78100 -1000 -950 -1.29% -1.22% 正极材料及锂电池价格 类别指标现值前值涨跌涨跌幅 523多晶消费型（元/吨）665006650000.00% 基差 注册仓单 1177550 1280450 01-550 02-1350 03-1600 04-3350 05-3750 06-3750 07-4050 082450 093650 103100 112700 12-200 手33191 78500 81400 -1350 -1950 -2350 -4950 -4850 -4950 -5050 1250 2650 2150 1750 -1150 33191 -950 -950 800 600 750 1600 1100 1200 1000 1200 1000 950 950 950 0 -1.21% -1.17% -59.26% -30.77% -31.91% -32.32% -22.68% -24.24% -19.80% 96.00% 37.74% 44.19% 54.29% -82.61% 0.00% 三元前驱体 三元材料 磷酸铁锂 锂离子电池 523单晶动力型（元/吨） 622多晶消费型（元/吨） 811多晶动力型（元/吨） 523多晶消费型（元/吨） 622多晶消费型（元/吨） 811型多晶动力型（元/吨） 动力型（元/吨）高端动力型（元/吨）低端储能型（元/吨）中高端储能型（元/吨）高端储能型（元/吨） 523圆柱高端动力型（元/Wh） 523圆柱数码型（元/Wh） 523圆柱小动力型（元/Wh） 523方块动力型(元/Wh) 523软包动力型(元/Wh)磷酸铁锂方形动力型（元/Wh）磷酸铁锂方形小动力型（元/Wh）磷酸铁锂储能型（元/Wh） 67000 82000 66000 106690 120305 153640 36750 39250 32100 35400 38900 5.4 4.55 4.75 0.47 0.5 0.42 0.39 0.44 670000 820000 660000 1066900 1203050 1536400 367500 392500 321000 354000 389000 5.40 4.550 4.750 0.470 0.50 0.420 0.390 0.440 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%4 碳酸锂行情概览 表2.供需数据概览 供给侧数据需求端数据 类别指标 周度开工率(%） 日度锂辉石生产成本（元/吨）月度锂辉石加工成本（元/吨）日度锂辉石生产利润（元/吨）日度锂云母生产成本（元/吨）月度锂云母加工成本（元/吨） 现值 67.12 84303 27063 -5590 83352 41767 前值 68.34 84311 27738 -5599 83525 41250 涨跌 -1.22 -8 -675 9 -173 517 涨跌幅 -1.79% -0.01% -2.43% -0.16% -0.21% 1.25% 类别磷酸铁 磷酸铁锂 指标月度开工率（%）月度产量（吨） 月度开工率（%）月度产量（吨）月度出口（千克）周度库存（吨） 现值 45 153200 54 209740 147045 50100 前值 44 148000 50 193710 177395 47350 涨跌 1 5200 4 16030 -30350 2750 涨跌幅 2.27% 3.51% 8.00% 8.28% -17.11% 5.81% 碳酸锂 日度锂云母生产利润（元/吨）周度总库存（吨） 冶炼厂库存下游库存其他库存 -8200 130655 61304 32828 36523 -8373 127517 57599 31745 38173 173 3138 3705 1083 -1650 -2.07% 2.46% 6.43% 3.41% -4.32% 三元前驱体 月度开工率（%）月度产量（吨） 333 523 622 53.05 65765 140 15609 18740 53.05 63380 140 14864 18255 0 2385 0 745 485 0.00% 3.76% 0.00% 5.01% 2.66% 月度总产量（吨） 月度锂精矿进口量（吨） 锂精矿锂云母盐湖回收 64960 30300 15600 13300 5760 522428 66243 29783 17780 12980 5700 565871 -1283 517 -2180 320 60 -43443 -1.94% 1.74% -12.26% 2.47% 1.05% -7.68% 供需平衡 月度开工率（%）月度产量（吨） 811 NCA 333 24136 7140 -6666 43.72 60905 300 23331 6790 -1316 43.71 58845 300 805 350 -5350 0.01 2060 0 3.45% 5.15% 406.53% 0.02% 3.50% 0.00% 澳大利亚进口量月度碳酸锂进口量（吨） 智利进口量 月度净进口量(吨）供需平衡（万吨）周度开工率（%） 349471 19583.22 15652.30 19081.97 18166 55 389710 24564.75 20288.49 24352.29 14100 57 -40239 -4981.54 -4636.18 -5270.33 4066.00 -2 -10.33% -20.28% -22.85% -21.64% 28.84% -3.51% 三元材料 周度库存（吨） 月度动力电池总装车量(GWh) 523 622 811 NCA 14370 19500 22075 830 14323 42800 13950 17070 23055 830 14235 39900 420 2430 -980 0 88 2900 3.01% 14.24% -4.25% 0.00% 0.62% 7.27% 氢氧化锂 月度总产量（吨） 月度净出口量（吨）供需平衡（万吨） 冶炼端苛化端 33600 30150 3450 13722.48 6999.35 32310 28950 3360 11753.87 11540.9 1290 1200 90 1968.61 -4541.58 3.99% 4.15% 2.68% 16.75% -39.35% 电池装车量 新能源车 产量（辆）销量（万辆）出口（万辆）渗透率（%） 磷酸铁锂装车量三元电池装车量 11085 31672 1E+06 104.9 8.6 43.81 10374 29526 940000 95.4 9.9 41.11 711 2146 63000 9.5 -1.3 2.7 6.85% 7.27% 6.70% 9.96% -13.13% 6.57% 乘联会混动零售批发比乘联会纯电零售批发比经销商库存预警指数 经销商库存指数 0.86 0.88 59.4 1.4 0.84 0.93 62.3 1.44 0.01395 -0.0502 -2.9 -0.04 1.66% -5.37% -4.65% -2.78%5 手LC期货主力合约走势 元/吨 万元/吨 碳酸锂主力现期及基差走势 万元/吨 1000000 900000 800000 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 240000 78月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8 月月 2023年 成交量 开盘价 最高价 2024年 最低