港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年8月12日星期一 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 17,090 1.17 0.25 恒生國企 6,018 1.29 4.32 恒生AH股溢價 147.65 -0.69 0.70 恒生科技指數 3,437 2.08 -8.70 上證綜合 2,862 -0.27 -3.79 上海科創板 706 -0.48 -17.19 MSCI中國 56.20 0.84 0.45 金龍中國指數 5,554 -0.96 -14.25 日經225 34,831 -0.74 4.66 道瓊斯 39,498 0.13 4.80 標普500 5,344 0.47 12.04 納斯特克 16,745 0.51 11.55 德國DAX 17,723 0.24 5.80 法國巴黎CAC 7,270 0.31 -3.63 波羅的海 1,670 -0.77 -20.25 VIX指數 20.37 -14.38 63.61 商品 CRB商品指數 收市價 273.99 變動%年初至今% 0.114.60 紐約期油 76.84 0.85 7.16 黃金 2,431.32 0.16 17.73 銅 8,866.50 0.82 3.19 外滙 美滙指數 收市價 103.14 變動%年初至今% -0.071.83 美元兌日圓 146.61 -0.42 3.95 歐元兌美元 1.0917 -0.02 -1.10 英鎊兌美元 1.2761 0.10 0.18 美元兌CNH 7.1744 -0.14 -0.70 CNH一年遠期 7.0039 0.25 -0.48 CNH三年遠期 6.8329 0.52 0.29 利率 3個月Hibor 收市價 4.300 變動%年初至今% -0.76-16.88 3個月Shibor 1.844 -0.24 -28.55 3個月Libor 5.364 -0.02 -3.91 十年美國國債 3.940 -1.20 1.56 ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 47.55 -0.44 0.21 美團 27.14 -0.51 -0.36 京東集團 25.88 -0.38 0.70 阿里巴巴 79.99 -0.40 0.15 百度 85.10 -1.66 -0.30 嗶哩嗶哩 13.86 -5.00 -4.69 滙豐控股 41.56 0.82 1.35 資料來源：彭博 市場回顧 恒指重上17,000點：恒指周五(9日)高開後，最多升360點，高見17,252點，逼近20天線遇壓，升幅收窄至187點，低見17,079點。恒指收升198點或1.17%，報17,090點。大市成交縮至881億元。 歐美股市上升：美股周五(9日)反覆上揚，三大指數收市升0.1%至0.5%。歐洲股市靠穩，德法英股升0.2%至0.3%。美國10年期債息回落至3.94厘，美滙指數微跌0.1%。 中港股市短期展望 恒指短期支持參考16,044點：內地經濟弱復甦趨勢持續。7月政治局會議後，市場預期第三季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指料受制5月高位3,174點。美國抗通脹最後一里路反覆，但近月就業數據顯著走弱，市場憂慮美國經濟或步入衰退，並預期聯儲局即將開始減息周期，資金流入債市避險，債息自高位回落。早前港股流動性所驅動估值修復大致完成，後續須視乎內地政策力度及企業盈利改善進展。恒指短期支持參考今年4月低位16,044點。 短期看好板塊 香港公用股：減息將至，高息股吸引力增強今日市場焦點 裕元(0551)、閱文(0772)、丘鈦(1478)、騰訊音樂(1698)等業績； 宏觀焦點 內地7月CPI升0.5%，PPI跌0.8%，均高於預期；中國監管機構要求部分券商自查債券交易； 內地商業銀行第二季不良貸款雙降； 中國修訂鼓勵外商投資產業目錄，服務消費條目擴大；內地部署加快經濟社會發展全面綠色轉型； 多間車企據報縮優惠，減產穩定價格體系；企業消息 地平線獲中證監境外上市備案通知書； 同源康醫藥(2410)今日(12日)起招股，淨集資約5.1億元；舜宇光學(2382)7月手機鏡頭出貨量升21%； 茶百道(2555)、國美零售(0493)、美的置業(3990)發盈警； 加拿大傳啟動國安審查，紫金(2899)子公司購秘魯金礦場或受阻；外圍市況展望 聯儲局7月一如預期維持息口不變，並指若數據支持，最快有機會於9月開始減息。當局表示就通脹目標方面取得進一步進展，失業率仍處低位，但有所上升，承認通脹壓力及就業市場緩和。在政策聲明中，當局將措辭改為「委員會關注通脹及就業的雙重任務風險」，反映在通脹以外對就業市場的關注。美國通脹和就業數據均有所降溫，我們認為聯儲局9月將減息0.25厘。若然就業市場顯著轉弱，如失業率大幅上行，則有機會成為接連減息的觸發點，料年內減息兩次至三次。後續留意8月JacksonsHole環球央行年會。雖然聯儲局的減息路徑及幅度尚未明朗，但市場對美國經濟硬著陸的憂慮升溫，資金流入債市避險，10年期債息料於3.8厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料於高位徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 內地7月CPI升0.5%，PPI跌0.8%，均高於預期：國家統計局公布，7月居民消費價格指數(CPI)按年升0.5%，升幅較6月擴大0.3個百分點，市場預期升0.3%。首7個月，CPI按年升0.2%。按年比，食品價格持平，非食品價格上漲0.7%。按月比，7月CPI升0.5%，其中食品價格升1.2%，非食品價格升0.4%。按年比，7月份，食品煙酒類價格按年升0.2%，影響CPI升約0.07個百分點。食品中，畜肉類價格升4.9%，影響CPI漲約0.14個百分點，其中豬肉價格上漲20.4%，影響CPI漲約0.24個百分點；鮮菜價格升3.3%，影響CPI漲約0.07個百分點。7月，工業生產者出廠價格指數(PPI)按年跌0.8%，按月下降0.2%，降幅均與上月相同。今年首7個月，PPI按年下跌2%。 人行報告指部分債券型理財產品收益率高於底層資產：人民銀行發布的今年第二季貨幣政策執行報告專欄文章稱，今年以來，部分資管產品尤其是債券型理財產品的年化收益率明顯高於底層資產，主要是通過加槓桿實現的，實際上存在較大的利率風險。未來市場利率回升時，相關資管產品淨值回撤也會很大。文章稱，今年以來，銀行理財等各種資管產品規模增長較快，尤其是債市火熱背景下，一些投向債券市場的資管產品受到投資者的追捧。在淨值化管理機制下，資管產品淨值波動對投資者行為也帶來了影響。文章強調，今年以來，中國長債利率下行，一些資管產品的長債配置增多，隨着短期內債券價格上漲，產品淨值走高，對投資產品的風險和收益還需綜合權衡；高收益對應高風險，在打破剛性兌付的環境下，長期看資管產品無法同時兼具「低風險」和「高回報」，追求高收益的同時要承擔高風險。 中國監管機構要求部分券商自查債券交易：路透引述消息人士報道，內地監管機構近期要求部分券商對債券交易進行自查，主要包括債券交易各環節的規範性；此外，與剛遭自律調查的江蘇農商行有交易的券商，也被要求進行相關倒查。市場人士透露，在銀行間市場交易商協會宣布，對4家江蘇省農商行啟動自律調查後，江蘇省聯社已通知下轄部分農商行暫停國債交易。據稱，上個月就在進行自查，包括債券交易的各個環節。最近交易商協會的自律檢查，應該是已經從交易中心的二級交易數據中分析出具體問題，有的放矢。地方證監局的檢查相對寬泛，以自查自糾為主；交易商協會則主要集中在調查一些交易的詢價和交易背景等，應該是配合類似調查。另一消息人士表示，監管肯定是火力全開，整肅市場不正之風。多位券商人士亦提到，雖然尚未收到監管指導，也已在內部自發開展自查以及進行相關調整。在中國債市連續走強之際，消息稱，中國人民銀行近日已要求部分機構，每日上報長期國債持倉變化以及餘額情況。除人行對長債風險密切關注外，近期監管部門據報要求新批的債券型基金，要出具久期不超過兩年的承諾函，目前主要針對頭部基金公司。 金監總局加強改進互聯網財產保險業務監管：國家金融監督管理總局發布通知，加強和改進互聯網財產保險業務監管。通知提到，互聯網保險公司之外的財產保險公司開展互聯網財產保險業務，應符合3項條件，包括最近連續4個季度綜合償付能力充足率不低於120%，核心償付能力充足率不低於75%；最近連續4個季度風險綜合評級為B類及以上；以及金融監管總局規定的其他條件。互聯網保險公司開展互聯網財產保險業務，應符合《互聯網保險業務監管辦法》有關條件，且上季度末償付能力、風險綜合評級滿足前款要求的指標。此外，保險機構開展互聯網財產保險業務，應堅持服務實體經濟和人民群眾的本質要求。支持財產保險公司依託互聯網特定場景開發小額分散、便捷普惠的財產保險產品，提升保險服務的便利性和可得性。通知提出，嚴禁財產保險公司將線下業務通過互聯網方式拓展經營區域，規避屬地監管。財產保險公司開展互聯網財產保險業務，應建立保險合同批改、退保、理賠和投訴處理等全流程服務體系。無法全流程線上提供服務的，財產保險公司應在簽訂保險合同前以顯著方式告知金融消費者，並在自營網絡平台或委託的保險中介機構自營網絡平台予以披露。通知又稱，保險機構開展互聯網財產保險業務，違反通知相關規定的，金融監管總局及其派出機構可依照法律法規提出整改要求，採取相關監管措施或者進行行政處罰。財產保險公司開展互聯網財產保險業務，應堅持合規審慎經營，加強數據安全保護。財產保險公司與互聯網平台開展互聯網財產保險業務合作，應審慎選擇合作對象，建立合作物件准入和退出機制，明確相應標準和程序，對合作物件進行充分評估和盡職調查，並實施名單制管理。 內地商業銀行第二季不良貸款雙降：中國金融監管總局公布，第二季末商業銀行不良貸款率1.56%，按季下降0.03個百分點；不良貸款餘額3.3萬億元(人民幣‧下同)，按季減少272億元。上半年，商業銀行累計實現淨利潤1.3萬億元，按年增長0.4%，平均資本利潤率8.91%，較首季末下降0.65個百分點。平均資產利潤率為0.69%，較上季末下降0.05個百分點。第二季末，商業銀行貸款損失準備餘額7萬億元，較首季末增加1040億元；撥備覆蓋率209.32%，按季升 4.78個百分點；貸款撥備率3.26%，按季基本持平。第二季末，商業銀行(不含外國銀行分行)資本充足率為15.53%，按季升0.1個百分點；一級資本充足率為12.38%，升0.04個百分點；核心一級資本充足率為10.74%，下降0.02個百分點。 中國修訂鼓勵外商投資產業目錄，服務消費條目擴大：中國正修訂鼓勵外商投資產業目錄，中國商務部部長助理唐文弘表示，將擴大服務消費相關領域的條目；此外還要合理縮減外資准入負面清單，推動電訊、互聯網、教育、文化、醫療等領域有序擴大開放，建立健全跨境服務貿易負面清單管理制度。他在國新辦發布會上稱，將主動對接國際高標準經貿規則，選擇市場需求大、有效供給不足的領域，分步、分類、分區域擴大開放，以開放優化供給、以供給創造需求，推動服務消費高質量發展。唐文弘表示，建立健全跨境服務貿易負面清單管理制度，提升跨境服務貿易的開放水平。 商務部提出優化擴大服務供給，提升市場活力：中國商務部部長助理唐文弘表示，商務部將會同有關部門，認真抓好 《關於促進服務消費高質量發展的意見》的貫徹落實，發揮促進服務消費發展工作協調機制作用，加強統籌協調，制定細化具體落實舉措，不斷優化和擴大服務供給，提升市場主體活力，激發服務消費潛能。唐文弘在國新辦新聞發布會上稱，《意見》圍繞挖掘基礎型消費潛力、激發改善型消費活力、培育壯大新型消費、增強服務消費動能、優化服務消費環境、強化政策保障等6個方面，提出了20項重點任務，支持餐飲住宿、家政服務、養老托育等服務消費重點領域高質量發展。《意見