传媒行业周报：国务院发文促服务消费高质量发展，OpenAI推出升级版GPT~4o

行情概览：本周（8.5-8.9）中信一级传媒板块下跌0.88%。本周传媒板块受市场影响小幅调整。长期看AI产业加速发展逻辑持续加强，国产大模型也在不断提升性能，AI产业处于持续稳健发展中，AI是较为明确的成长投资机会。此外我们坚定看好今年国企投资机会，在国资委明确国企市值考核的背景下，传媒国企诉求明显提升，部分国企资金优势明显，我们认为应重视今年国企投资机会。 板块观点与推荐标的：1）出版：长江传媒、中南传媒、凤凰传媒等；2）影视院线：博纳影业、万达电影、光线传媒、猫眼娱乐等；3）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、焦点科技、超讯通信等；4）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络；5）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等； 6）教育：学大教育、行动教育、华图山鼎等；7）港股：关注【腾讯控股】 【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 【国务院发文促服务消费高质量发展，鼓励文化娱乐、教育培训等改善型消费】8月3日，国务院发布《关于促进服务消费高质量发展的意见》，明确提出要推动文化娱乐和教育培训领域的消费升级。文件强调，通过全国文化和旅游消费促进活动，扩大文化演出和影片供给，支持沉浸体验、剧本娱乐等新兴业态的发展，并加强非物质文化遗产保护，推动具有地域特色的文化创意项目。在教育培训方面，政策鼓励高校和科研机构开放优质资源，提升职业教育水平，并支持社会培训机构提高服务质量。此次政策的出台旨在通过优化供给、丰富内容，全面激发文化娱乐和教育培训领域的消费潜力，推动服务消费整体升级。 【OpenAI推出升级版GPT-4o，在价格策略上进行大幅优化】8月7日，OpenAI推出了升级版GPT-4o，新版本在推理能力和整体性能上均实现了显著提升。基准测试显示，GPT-4o的推理能力等评估类别中得分有所提高。更重要的是，GPT-4o在价格策略上进行了大幅优化，输入tokens的成本降低了50%，输出tokens的成本降低了33%。新功能如结构化输出也进一步提升了生成内容的准确性和开发者的使用效率。此次升级不仅降低了用户获取高性能AI服务的门槛，还通过优化成本和功能扩展了GPT-4o的应用场景，为更多用户提供更具性价比的AI解决方案。 【7月全球手游收入榜公布，Top10游戏中腾讯独占3席】8月7日，移动应用市场研究机构Appmagic公布7月全球手游收入榜。腾讯旗下的DNF手游《地下城与勇士：起源》以1.597亿美元的收入蝉联榜首，继续巩固其市场地位，此前长期“霸榜”的MOBA手游《王者荣耀》以1.15亿美元的收入排名第二，而《PUBG Mobile》则以8920万美元的收入位列第六，显示出腾讯在全球手游市场的强大影响力。此外，米哈游新作《绝区零》以6070万美元的收入排名第11，而《崩坏：星穹铁道》则以3110万美元的收入位列第18，国内大厂产品整体表现出色。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（8.5-8.9）传媒板块下跌0.88%。涨跌幅前三的板块分别是：食品饮料（3.11%）、房地产（2.65%）、商贸零售（1.02%）；涨跌幅后三的板块分别是：电子（-3.78%）、国防军工（-4.41%）、计算机（-4.85%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2024.8.5-2024.8.9） 传媒板块本周涨幅前五：祥源文化（22.0%）、唐德影视（15.5%）、吉比特（13.3%）、幸福蓝海（11.6%）、富春股份（11.0%）。 传媒板块本周跌幅前五：因赛集团（-7.1%）、中广天择（-7.6%）、欢瑞世纪（-9.0%）、电声股份（-18.1%）、北巴传媒（-31.3%）。 教育&人服板块本周涨幅前五：思考乐教育（15.5%）、昂立教育（14.5%）、新东方-S（11.6%）、中教控股（10.6%）、开元教育（10.3%）。 教育&人服板块本周跌幅前五：科锐国际（-3.2%）、勤上股份（-3.5%）、*ST豆神（-4.0%）、国新文化（-4.4%）、同道猎聘（-7.2%）。 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（1.5%）、快手（5.1%）、猫眼娱乐（-7.5%）、爱奇艺（-1.3%）、腾讯控股（3.3%）、心动公司（4.0%）、网易-S（-0.1%）、哔哩哔哩（-10.6%）、阅文集团（6.2%）、腾讯音乐（2.7%）。 P.3 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2024.8.5-2024.8.9） 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2024.8.5-2024.8.9） 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的：1）出版：长江传媒、中南传媒、凤凰传媒等；2）影视院线：博纳影业、万达电影、光线传媒、猫眼娱乐等；3）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、焦点科技、超讯通信等；4）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络；5）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；6）教育：学大教育、行动教育、华图山鼎等；7）港股：关注【腾讯控股】 【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2024/8/9） 2重点事件回顾 AIGC 【Meta构建分布式RoCEv2网络，支持数万片GPU训练AI模型】Meta公司8月5日发布消息，宣布成功构建了基于RoCEv2协议的大规模AI网络，以满足大规模分布式AI训练的需求。RoCEv2协议是一种高效的节点间通信传输方式，Meta已将其扩展至支持数千个GPU的集群，用于处理排名、内容推荐、自然语言处理等多种AI工作负载。Meta专门为分布式AI训练建立了一个独立的后端网络，并设计了聚合训练交换机（ATSW）层，以连接多个AI区域，进一步优化了路由和拥塞控制，提升了整体网络性能，满足了大规模AI模型训练的需求。（IT之家） 【斯坦福和Salesforce等联合开源1万亿tokens多模态数据集MINT-1T】8月6日，华盛顿大学、斯坦福大学、Salesforce等研究团队联合开源了MINT-1T多模态数据集，该数据集包含了约1万亿个文本标记和34亿张图像，是目前规模最大的开源多模态数据集，旨在支持GPT-4o、Gemini等多模态模型的开发。MINT-1T的数据来源包括HTML文档、PDF文件和ArXiv论文，通过严格的数据过滤和去重处理，确保了数据集的质量和多样性，并采用了多项技术措施以提高图像和文本的匹配度与一致性。该数据集的开源为多模态模型的研究和应用提供了重要的资源支持。（AIGC开放社区） 【Figure.AI发布超强多模态机器人Figure 02，语音推理与视觉识别性能大幅提升】Figure.AI于8月7日发布了新一代多模态机器人Figure 02，该机器人在前代基础上进行了全面的软硬件升级。Figure 02具备先进的语音推理模式和视觉识别能力，能够通过多轮深度语音对话准确执行复杂任务，并搭载6个RGB摄像头实现多角度视觉识别。此外，Figure 02采用了第四代人体骨骼手，提供16个自由度，能够精细操作和抓取物体，并且通过强化的外骨骼结构和集成布线技术提升了耐用性和安全性。最新的AI芯片进一步增强了机器人在多模态推理中的表现，适用于工业生产和服务领域的多种应用场景。 （AIGC开放社区） 【谷歌发布JEST算法，大幅提升大模型数据筛选效率并降低算力需求】8月8日，谷歌DeepMind团队推出了创新数据筛选方法JEST，显著提升了多模态大模型的数据处理效率。JEST通过批次级别评分策略，实现了数据筛选效率提升13倍，算力需求降低10倍。 该算法结合了硬学习者、易参考和可学习性三种评分策略，有效优化了数据筛选过程，并通过模型近似和多分辨率训练方法进一步减少计算成本。测试结果表明，JEST不仅加速了数据处理，还提升了大模型的整体性能。（AIGC开放社区） 【OpenAI发布GPT-4o安全评估报告，揭示关键风险与应对措施】OpenAI于8月9日发布了GPT-4o的安全评估报告，详细介绍了模型在音频功能、网络安全、生物威胁等方面的潜在风险及相应的缓解措施。报告指出，尽管GPT-4o新增的语音对话功能总体风险较低，但在说服力和语音模仿方面仍存在中等风险。为应对这些问题，OpenAI引入了严格的声音分类器和后期训练方法，提升模型拒绝识别用户身份的能力，并采取了防止色情和暴力内容生成的措施。此外，OpenAI正在持续评估和优化模型，以确保其安全性和可靠性。（智元宇宙） 3子板块数据跟踪 (1)游戏：根据AppStore现可预约游戏，近期热门的重点游戏包括《万龙觉醒》、《潮汐守望者》、《叠入深渊》、《剑与骑士团》、《决胜巅峰》等。 图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况 (2)院线：据艺恩数据显示，内地电影市场周总票房（8.3-8.9）约7.64亿元（不含服务费）。票房排名前三的电影：抓娃娃（2.89亿）、解密（1.44亿）、死侍与金刚狼（0.89亿）。 图表6：本周票房统计（2024.8.3-2024.8.9） (3)影视视频：根据艺恩数据统计的2024年8月3日至8月9日全平台剧集收视播放量，《唐朝诡事录之西行》排名第一，全网热度80.5；《少年白马醉春风》排名第二，全网热度71.7；《海之谣》排名第三，全网播放量2.8千万。前五热度剧集爱奇艺独播1部，腾讯独播1部，优酷独播1部，抖音独播1部，爱奇艺/优酷/乐视/搜狐/腾讯联合播出1部。2024年8月3日至8月9日全平台综艺收视播放量，《披荆斩棘第四季》排名第一，全网热度56.5；《喜人奇妙夜》排名第二，全网热度70；《说唱梦工厂》排名第三，全网热度60.3。前五热度综艺腾讯独播2部，芒果TV独播2部，优酷独播1部。 图表7：剧集周排名（2024.8.3-2024.8.9） 图表7：综艺周排名（2024.8.3-2024.8.9） 4风险提示 政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。