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半导体行业事项点评：大陆Fab厂Q2业绩亮眼，台积电7月营收表现良好

电子设备 2024-08-11 莫文宇信达证券等待花开

总结：

这份研报主要聚焦于大陆的晶圆代工企业（Fab厂）的业绩以及全球半导体巨头台积电的营收表现。

中芯国际：
- 2024年第二季度（Q2）营收达到19.0亿美元，同比增长21.8%，环比增长10.6%，超出此前的指引。
- 毛利率为13.9%，同比下滑6.4个百分点，但环比上升0.2个百分点，同样超出指引。
- 利润为1.65亿美元，同比下降59.1%，但环比增长129.2%。
- 稼动率和产能持续提升，24Q2稼动率为85.2%，晶圆出货量（折合8英寸）为211万片，同比增长50.5%，环比增长17.7%。
- 应用领域中，消费电子、工业与汽车、智能手机等板块的占比和营收均有所增长，尤其是消费电子对营收的拉动作用显著。
华虹半导体：
- 2024年第二季度营收为4.8亿美元，同比下滑24.2%，环比增长4.0%，符合预期。
- 毛利率为10.5%，同比下滑17.2个百分点，环比提升4.1个百分点。
- 归母净利润为667万美元，同比大幅下降91.5%，但环比下降79.0%。
- 24Q2稼动率接近满载，出货量提升，电子消费品、工业及汽车等领域的收入环比增长。
台积电：
- 2024年7月营收为2569.5亿新台币，同比增长44.7%，环比增长23.6%。
- 1至7月累计营收为15231.1亿新台币，同比增长30.5%。
- 预计Q3营收将在224~232亿美元之间，中值为228亿美元，环比增长约9.5%。
- 毛利率预计为53.5%至55.5%，营业利润率预计为42.5%至44.5%，均环比提升。
- 台积电上调全年营收指引，预计2024年按美元计营业收入增幅略高于20%区间中段。