商品期货指数周报

中证商品期货指数周报 2024年08月09日 量化研究小组 联系方式：15018531496 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑均基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 均线持续空头排列，仅有橡胶本周上涨 联系我们 本周综述： 独立性声明 类别方面：能化跌幅较大，农产品、黑色、贵金属、有色均下跌品种方面：跌幅前三为白银、原油、PTA，仅有橡胶一个品种上涨本期分析：市场情绪为5.00，承压比为20.20 风险提示： 指数各均线空头排列 本期分析 Part2 风险提示 Part3 目录 Part1 上期复盘 Part1上期复盘 指数简称 指数代码 上周结算价 本周结算价 周涨跌幅 中证商品价格 000001.CCI 1398.37 1362.81 -2.54% 中证商品 100001.CCI 1918.74 1869.94 -2.54% 南华商品 NH0100.NHF 2526.06 2455.27 -2.80% 南华工业品 NH0200.NHF 3887.61 3790.96 -2.49% 南华农产品 NH0300.NHF 1054.67 1039.61 -1.43% 中证商品价格本周收于1362.81，跌幅2.54%。 南华商品指数本周收于2455.27，跌幅2.80%。 图1指数近一月的周涨跌幅 类别方面，能化跌幅较大，农产品、黑色、贵金属、有色均下跌。 中证商品价格近一月下跌，其中2024-07-09结算价为1464.14，2024-08-09结算价为1362.81，跌幅6.92%。 备注：中证商品指数为结算价南华商品指数为收盘价 指数简称 交易日期 昨结算价 今结算价 日涨跌幅 中证商品价格 2024-08-05 1398.37 1386.87 -0.82% 中证商品价格 2024-08-06 1386.87 1366.89 -1.44% 中证商品价格 2024-08-07 1366.89 1359.29 -0.56% 中证商品价格 2024-08-08 1359.29 1357.11 -0.16% 中证商品价格 2024-08-09 1357.11 1362.81 0.42% 本周五个交易日以下跌为主。 2024-08-06跌幅最大，其中白银、铜、棕榈油领跌。 2024-08-09涨幅最大，其中白银、镍、棕榈油领涨。 图2指数近一个月的日线收盘价 目前5日均线处于最低位置，各均线空头排列。 5日均线<10日均线<20日均线<30日均线<60日均线。 当前收盘价高于5日均线，低于10日均线。 品种名称 品种代码 品种权重 上周结算价 本周结算价 周涨跌幅 贡献率注 白银 AG.SHF 5.48% 7441 7068 -5.01% 10.80% 中质含硫原油 SC.INE 12.35% 586.2 559.3 -4.59% 22.29% 精对苯二甲酸 TA.CZC 4.32% 5786 5554 -4.01% 6.81% 棉花 CF.CZC 3.33% 14120 13560 -3.97% 5.20% 阴极铜 CU.SHF 7.92% 73940 71420 -3.41% 10.62% 豆粕 M.DCE 4.50% 3134 3051 -2.65% 4.69% 铁矿石 I.DCE 7.90% 761.5 742 -2.56% 7.96% 棕榈油 P.DCE 3.72% 7874 7690 -2.34% 3.42% 白糖 SR.CZC 2.41% 5838 5716 -2.09% 1.98% 甲醇 MA.CZC 3.03% 2502 2452 -2.00% 2.38% 螺纹钢 RB.SHF 8.44% 3353 3286 -2.00% 6.63% 玻璃 FG.CZC 2.29% 1405 1377 -1.99% 1.80% 黄金 AU.SHF 8.33% 571.7 560.4 -1.97% 6.47% 菜籽油 OI.CZC 2.68% 8314 8159 -1.86% 1.97% 豆油 Y.DCE 4.19% 7668 7536 -1.72% 2.84% 热轧卷板 HC.SHF 5.57% 3500 3446 -1.54% 3.38% 纯碱 SA.CZC 3.36% 1773 1749 -1.35% 1.79% 铝 AL.SHF 4.55% 19210 19080 -0.68% 1.21% 镍 NI.SHF 2.98% 130440 129590 -0.65% 0.76% 天然橡胶 RU.SHF 2.65% 15640 15920 1.79% -1.87% 本周跌幅靠前的品种为白银、原油、PTA。 本周涨幅靠前的品种为橡胶。 中证商品指数20个成分品种中，仅有1个上涨，整体市场情绪非常悲观。 图3指数本周的市场情绪 备注：成分品种的合约月份由展期规则确定，结算价包含展期时的价格平滑备注：市场情绪=本周上涨的成分品种个数/全部成分品种个数*100 备注：贡献率=品种涨跌幅*品种权重/指数涨跌幅，品种涨跌幅与指数涨跌幅同向时，贡献率为正，各品种贡献率之和为100% 下图为中证商品指数按类别近一年的累计涨跌幅，累计涨跌幅=当前结算价/一年前结算价 图4能源化工类近一年的累计涨跌幅 图5有色金属类近一年的累计涨跌幅 图6黑色类近一年的累计涨跌幅 图7农产品类近一年的累计涨跌幅 品种名称 品种代码 展期日期 展期前合约 展期后合约 当前升贴水 白砂糖 SR.CZC 2024-07-11 SR409.CZC SR501.CZC 0.959 铁矿石 I.DCE 2024-07-11 I2409.DCE I2501.DCE 0.980 纯碱 SA.CZC 2024-07-11 SA409.CZC SA501.CZC 0.990 中质含硫原油 SC.INE 2024-07-11 SC2408.INE SC2409.INE 0.995 精对苯二甲酸 TA.CZC 2024-07-11 TA409.CZC TA501.CZC 1.001 铝 AL.SHF 2024-07-11 AL2408.SHF AL2409.SHF 1.002 一号棉花 CF.CZC 2024-07-11 CF409.CZC CF501.CZC 1.002 镍 NI.SHF 2024-07-11 NI2408.SHF NI2409.SHF 1.003 阴极铜 CU.SHF 2024-07-11 CU2408.SHF CU2409.SHF 1.003 黄金 AU.SHF 2024-07-11 AU2408.SHF AU2410.SHF 1.005 大豆原油 Y.DCE 2024-07-11 Y2409.DCE Y2501.DCE 1.012 平板玻璃 FG.CZC 2024-07-11 FG409.CZC FG501.CZC 1.020 豆粕 M.DCE 2024-07-11 M2409.DCE M2501.DCE 1.021 天然橡胶 RU.SHF 2024-07-11 RU2409.SHF RU2501.SHF 1.080 上期共有14个品种完成展期，其中橡胶的展期价差最大。2024年07月11日RU2409.SHF结算价为14705，RU2501.SHF结算价为15880。 Part2本期分析 品种名称 品种代码 本周收盘价 日线支撑位 日线压力位 承压比注 天然橡胶 RU.SHF 15925 15077.58 16041.12 87.95% 镍 NI.SHF 130900 124473.69 134587.51 63.54% 铝 AL.SHF 19125 18616.59 19964.61 37.72% 黄金 AU.SHF 560.7 548.87 581.25 36.53% 棕榈油 P.DCE 7728 7565.63 8034.17 34.65% 中质含硫原油 SC.INE 561.4 537.26 632.14 25.44% 菜籽油 OI.CZC 8202 7971.52 8883.78 25.26% 白银 AG.SHF 7079 6700.02 8285.68 23.90% 阴极铜 CU.SHF 71670 69112.3 80164.5 23.14% 铁矿石 I.DCE 741.5 718.79 817.02 23.12% 豆油 Y.DCE 7546 7432.51 7933.61 22.65% 纯碱 SA.CZC 1731 1665.97 1955.77 22.44% 螺纹钢 RB.SHF 3277 3211.32 3561.08 18.78% 玻璃 FG.CZC 1373 1342.3 1520.62 17.22% 热轧卷板 HC.SHF 3430 3364.15 3751.45 17.00% 棉花 CF.CZC 13670 13409.69 15026.91 16.10% 甲醇 MA.CZC 2446 2425.17 2564.73 14.92% 白糖 SR.CZC 5714 5679.05 6011.79 10.50% 豆粕 M.DCE 3058 3044.79 3272.41 5.81% 精对苯二甲酸 TA.CZC 5564 5554.68 5949.64 2.36% 中证商品指数本周承压比低位运行，周一收于11.47，周二低至1.53，周五回升至20.20。 图8指数日线压力支撑位 备注：承压比=收盘价相对于支撑位和压力位所组成区间的分位数 =（本周收盘价-支撑位）/（压力位-支撑位）*100支撑位=布林带下轨，布林带参数为BOLL(20,2) 压力位=布林带上轨，布林带参数为BOLL(20,2) 品种名称 品种代码 持仓金额百分比 成交金额百分比 流动性百分比注 黄金 AU.SHF 6.98% 8.72% 7.85% 阴极铜 CU.SHF 3.41% 7.38% 5.40% 螺纹钢 RB.SHF 4.09% 5.41% 4.75% 白银 AG.SHF 5.24% 4.09% 4.67% 中质含硫原油 SC.INE 7.23% 1.77% 4.50% 铁矿石 I.DCE 3.50% 5.10% 4.30% 豆粕 M.DCE 3.41% 4.95% 4.18% 纯碱 SA.CZC 4.57% 2.85% 3.71% 豆油 Y.DCE 3.72% 3.59% 3.65% 棉花 CF.CZC 2.84% 3.86% 3.35% 棕榈油 P.DCE 3.74% 2.57% 3.15% 精对苯二甲酸 TA.CZC 2.75% 3.44% 3.10% 白糖 SR.CZC 2.58% 2.98% 2.78% 天然橡胶 RU.SHF 2.94% 1.84% 2.39% 甲醇 MA.CZC 2.04% 2.18% 2.11% 铝 AL.SHF 1.74% 2.33% 2.04% 热轧卷板 HC.SHF 1.40% 2.52% 1.96% 镍 NI.SHF 2.63% 1.27% 1.95% 锌 ZN.SHF 1.41% 1.03% 1.22% 对于已参与指数计算的品种，若流动性百分比在2023-05-01至2024-04-30期间低于1.5%，将可能在2024年6月初公布的入选品种中被剔除，并于2024年7月11日执行。 目前数据已截止，锌已被剔除出新一期的指数样本品种。 备注：对于已参与指数计算的品种，若流动性指标低于1.5%则被剔除 对于未参与指数计算的品种，若流动性指标高于2.5%则被纳入 备注：流动性百分比=（持仓金额百分比+成交金额百分比）/2持仓金额=2022-05-01至当前日期的日均持仓金额 持仓金额百分比=品种持仓金额/样本池Q2品种持仓金额之和成