北美AI科技公司二季度财报梳理和总结

Al phabet（Google）：云业务收入增速亮眼，Gemini开发者人数超150万 公司Q2营收847.42亿美元，同比增长13.59%，环比增长5.22%；净利润236.19亿美元，同比增长28.59%，环比减少0.18%；资本开支131.86亿美元，同比增长91.43%，环比增长9.77%。业务及财务亮点：1）TPU v6峰值计算性能相较TPU v5e提高4.7倍，此外高带宽内存、内部带宽和芯片对芯片互连速度提高了一倍。2）Gemini 1.5 Flash token从100万个增加到200万个。3）“Made By Google 2024”将于8月13日10:00（太平洋时间）举行，公司有望发布Pixel9智能手机。 微软：智能云业务收入增速优异，资本开支同环比双位数增长 公司Q2营收642.27亿美元，同比增长15.2%，环比增长4.64%；净利润220.36亿美元，同比增长9.74%，环比增长0.44%；资本开支138.73亿美元，同比增长55.13%，环比增长26.67%。业务及财务亮点：1）AI服务在Azure收入增长中占比份额提升至8%，上一季度为7%。2）Azure AI目前拥有超过60,000名客户，同比增长近60%。3）超过77,000个客户已采用GitHubCopilot，同比增长180%。 Met a：净利润同比增幅73%，上修24年资本开支至370~400亿美元 公司Q2营收390.71亿美元，同比增长22.1%，环比增长7. 18%；净利润134.65亿美元，同比增长72.89%，环比增长8.86%；资本开支81.73亿美元，同比增长33.24%，环比增长27.7%。业务及财务亮点：1）截止24年6月，家庭日活跃人数（DAP）平均为32.7亿，同比增长7%。2）公司Q2应用系列带来的广告展示次数同比增长10%。3）每条广告的平均价格同比增长10%。 Amazon净利润同比翻倍，AWS收入同比增速明显 公司Q2营收1479.77亿美元，同比增长10.12%，环比增长3.25%；净利润134.85亿美元，同比增长99.78%，环比增长29.28%；资本开支163. 93亿美元，同比增长57.44%，环比增长17.64%。业务及财务亮点：1）公司为消费者推出了多项人工智能驱动的功能，包括面向所有美国移动客户的购物助手Rufus、亚马逊音乐的播放列表生成器Maestro，以及Fire TV的全新搜索体验。2）在奥斯汀和迈阿密，自动驾驶出租车Zoox正在公共道路上部署其测试车队。 苹果服务、iPad收入贡献显著，iPhone 16有望于9月上市 公司Q2营收857.77亿美元，同比增长4.87%，环比减少5.48%；净利润214.48亿美元，同比增长7.88%，环比减少9.26%；资本开支21.51亿美元，同比增长2.77%，环比增长7.77%。业务及财务亮点：1）苹果计划在今年夏天推出的iOS 18、iPadOS 18和macOS Sequoia测试版中，开放Apple Intelligence，然后会以测试版的形式，于今年秋季向公众开放，但部分功能、更多语言和平台支持需要等到明年。2）公司有望于9月推出新机iPhone 16。 特斯拉碳积分收入同比增长翻两倍，万芯集群Cortex训练FSD、Optimus神经网络 公司Q2营收255亿美元，同比增长2.3%，环比增长19.71%；净利润14.78亿美元，同比减少45.32%，环比增长30.91%；资本开支22.72亿美元，同比增长10.29%，环比减少18. 19%。业务及财务亮点：1）第二代Optimus机器人采用了全部由特斯拉自主设计和制造的执行器和传感器，行走速度提升30%，重量减轻10公斤，预计2026年Optimus将成为完全软件制定的机器人。2）得克萨斯州超级计算集群“Cortex”拥有约10万颗NV H100和H200芯片，用于训练全自动驾驶（FSD）和人形机器人擎天柱（Optimus）的神经网络。 风险提示：AI进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易摩擦等风险。 重点标的推荐 1.Alphabet（Google）：云业务收入增速亮眼，Gemini开发者人数超150万 财报概况： 公司Q2营收847.42亿美元，同比增长13.59%，环比增长5.22%；净利润236.19亿美元，同比增长28.59%，环比减少0.18%；资本开支131.86亿美元，同比增长91.43%，环比增长9.77%。 细分业务收入： 1）Google服务收入739.28亿美元，同比增长11.5%。 ·Google搜索和其他收入485.09亿美元，同比增长13.8%； ·YouTube广告收入86.63亿美元，同比增长13%； ·Google Network收入74.44亿美元，同比下降5.2%； ·Google订阅、平台和设备收入93.12亿美元，同比增长14.4%。 2）Google Cloud收入103.47亿美元，同比增长28.8%。 3）Other Bets收入3.65亿美元，同比增长28.1% 业务及财务亮点： 1）Google 5月发布名为Trillium的第六代张量处理器TPU v6用于当前的Gemini人工智能模型，相较TPU v5e，TPU v6每片芯片的峰值计算性能提高4.7倍。它还将高带宽内存、内部带宽和芯片对芯片互连速度提高了一倍，TPU v6将于今年晚些时候推出交付。 2）此前Google旗舰模型Gemini包括Ultra、Pro和Nano三个版本，尺寸、性能不同，应对的场景也有所差异，24年5月公司推出Gemini 1.5 Flash版本，将Gemini 1.5 Pro的上下文窗口（可以接收的信息量）增加了一倍，从100万个token增加到200万个，目前Gemini的开发者已经超过150万，超过20亿用户体验到了Gemini的强大。 3）“Made By Google 2024”将于8月13日10:00（太平洋时间）举行，公司有望发布Pixel9智能手机。 2.微软：智能云业务收入增速优异，资本开支同环比双位数增长 财报概况： 公司Q2营收642.27亿美元，同比增长15.2%，环比增长4.64%；净利润220.36亿美元，同比增长9.74%，环比增长0.44%；资本开支138.73亿美元，同比增长55.13%，环比增长26.67%。 细分业务收入： 1）智能云业务收入285亿美元，同比增长19%。 ·服务器产品和云服务收入增长21%，主要受Azure和其他云服务收入增长29%的推动。 2）生产力和业务流程收入203.2亿美元，同比增长11%。 ·Office商业产品和云服务收入增长 12%，得益于Office 365商业收入增长13%； ·Office消费者产品和云服务收入增长3%，Mircosoft 365消费者用户增长到8250万； ·LinkedIn收入增长10%； ·Dynamics产品和云服务收入增长16%，得益于Dynamics 365收入增长19%的推动。 3）个人计算业务营收为159亿美元，同比增长14%。 ·Windows收入增长7%，其中Windows OEM收入增长4%，Windows商业产品和云服务收入增长了11%； ·设备收入下降11%； ·Xbox内容和服务收入增长了61%，得益于收购Activision带来的58个百分点的净影响； ·不包括流量获取成本的搜索和新闻广告收入增长19%。 业务及财务亮点： 1）AI服务在Azure收入增长中占比份额提升至8%，上一季度为7%。 2）Azure AI目前拥有超过60,000名客户，同比增长近60%，并且每个客户的平均支出持续增长。 3）超过77,000个客户已采用GitHub Copilot，同比增长180%。 3.Meta：净利润同比增幅73%，上修24年资本开支至370~400亿美元（原350~400亿美元） 财报概况： 公司Q2营收390.71亿美元，同比增长22.1%，环比增长7.18%；净利润134.65亿美元，同比增长72.89%，环比增长8.86%；资本开支81.73亿美元，同比增长33.24%，环比增长27.7%。 细分业务收入： 1）Family of Apps收入387.18亿美元，同比增长22%。 ·广告收入383.29亿美元，同比增长22%； ·其他收入3.89亿美元，同比增长73%； 2）Reality Labs收入3.53亿美元，同比增长28%。 业务及财务亮点： 1）截止24年6月，家庭日活跃人数（DAP）平均为32.7亿，同比增长7%。 2）公司Q2应用系列带来的广告展示次数同比增长10%。 3）每条广告的平均价格同比增长10%。 4）公司Q2回购A类普通股63.2亿美元，股息支付12.7亿美元。 5）公司Q2资本支出（包括融资租赁的本金支付）84.7亿美元。 业绩指引： 1）公司预计Q3营收385~410亿美元，其中外汇阻力影响为2%。 2）公司预计24年全年资本开支370~400亿美元，高于此前预计的350~400亿美元；此外公司预计25年资本开支将大幅增长，用于支持人工智能研究和产品开发工作。 3）公司预计24年全年支出960~990亿美元，与之前的预测持平。 4.Amazon净利润同比翻倍，AWS收入同比增速明显 财报概况： 公司Q2营收1479.77亿美元，同比增长10.12%，环比增长3.25%；净利润134.85亿美元，同比增长99.78%，环比增长29.28%；资本开支163.93亿美元，同比增长57.44%，环比增长17.64%。 细分业务收入： 1）北美分部收入900亿美元，同比增长9%；营业利润51亿美元，上一年同期32亿美元。 2）国际分部收入317亿美元，同比增长7%；营业利润3亿美元，上一年同期亏损9亿美元。 3）AWS收入263亿美元，同比增长19%；营业利润93亿美元，上一年同期54亿美元。 业务及财务亮点： 1）公司为消费者推出了多项人工智能驱动的功能，包括面向所有美国移动客户的购物助手Rufus、亚马逊音乐的播放列表生成器Maestro，以及Fire TV的全新搜索体验。 2）在奥斯汀和迈阿密，自动驾驶出租车Zoox正在公共道路上部署其测试车队。 业绩指引： 1）公司预计Q3营收1540~1585亿美元，相比上一年同期增幅8%~11%，该指引包含外汇产生的约90bp的不利影响。 2）公司预计Q3营业利润115~150亿美元，上一年同期112亿美元。 5.苹果服务、iPad收入贡献显著，iPhone 16有望于9月上市 财报概况： 公司Q2营收857.77亿美元，同比增长4.87%，环比减少5.48%；净利润214.48亿美元，同比增长7.88%，环比减少9.26%；资本开支21.51亿美元，同比增长2.77%，环比增长7.77%。 细分业务收入： 1）产品收入615.64亿美元，同比增长1.6%。 ·iPhone收入392.96亿美元，同比下降0.9%； ·Mac收入70.09亿美元，同比增长2.5%； ·iPad收入71.62亿美元，同比增长23.7%； ·可穿戴设备、家居和配件收入80.97亿美元，同比下降2.3%。 2）服务收入242.13亿美元，同比增长14.1%。 业务及财务亮点： 1）6月12日苹果WWDC24会上发布Apple Intelligence，拥有两个基础模型，本地模型：设备上约30亿参数的语言模型，测试得分高于诸多70亿参数的开源模型（Mistral-7B或Gemma-7B）；云上模型：可通过私有云计算并在Apple芯片服务器上运行的更大云端语言模型。苹果计划在今年夏天推出的iOS 18、iPadOS 18和macOS Sequoia测试版中，开放Apple Int