北美科技企业财报重点梳理

微软：云服务表现强劲，Copilot用户快速增长。2024年7月30日微软发布2024 财年Q4财报：总营收647亿美元，同比增长15%；净利润220亿美元，同比增长 10%。业务亮点包括：1）公司现在拥有超过60000名AzureAI客户，同比增长近 60%，并且每个客户的平均支出持续增长。2）Azure Arc正在帮助客户简化他们的 云迁移。公司目前拥有36,000名Arc客户，同比增长90%。3）人工智能驱动的下 一代数据平台Microsoft Fabric目前拥有超过14,000名付费客户，环比增长20%。 4）Copilot正在推动GitHub的发展，目前GitHub的年收入运行率已达20亿美元， Copilot占了GitHub今年收入增长的40%以上。5）每天在工作中使用Copilot的人 数比上一季度增加了近一倍，Copilot客户数量环比增长超过60%。 Meta：发布前沿开源模型Llama 3.1，AR眼镜超预期。2024年7月31日，Meta 发布2024年二季度财报：总营收为390.71亿美元，同比增长22%；净利润134.65 亿美元，同比增长73%。业务亮点包括：1）Facebook、Instagram和Threads在 美国和全球都有良好的同比增长2）Facebook上18至29岁年龄段的年轻用户数量 显著增加，Threads的月活跃用户即将达到2亿。3）自从首次引入Meta AI助手以 来，人们已经使用它进行了数十亿次查询，在留存率和参与度方面，WhatsApp展现 出了特别有希望的迹象。4）本季度发布了前沿开源模型Llama 3.1 5）Ray-Ban Meta 眼镜继续比预期的更受欢迎。Quest 3的销量也超过了公司的预期。 谷歌：AI持续赋能搜索等多项业务。2024年7月23日，谷歌发布2024年二季度 财报：总营收为847.42亿美元，同比增长14%；净利润为236.19亿美元，同比增 长29%。业务亮点包括：1)搜索领域AIOverviews测试反馈积极。AI还开辟了新搜 索方式，Circle to Search目前已在超过1亿台Android设备上提供。2）超过150 万开发人员在谷歌的开发工具中使用Gemini。Gemini为搜索、Workspace、谷歌 Message等提供非常有用的功能。3)公司定制的第六代TPU Trillium与TPU v5e相 比，能效提高了67%。4）8月份举行的Made by Google活动将有很多关于Android 和Pixel设备组合的分享。5）Waymo已经为200多万次出行提供了服务，目前提供 每周超过50000次付费乘车服务。 亚马逊：AWS快速增长，推出多项AI功能。2024年8月1日，亚马逊发布2024 年二季度财报：总营收1480亿美元，同比增长10%；其中AWS部门收入同比增长 19%，达到263亿美元。净利润135亿美元，同比去年二季度67亿美元增长101%。 业务亮点包括：1）为消费者推出了多项AI功能，包括移动端购物助手Rufus、亚马 逊音乐播放列表生成器Maestro以及面向Fire TV的全新搜索体验。2)Amazon Bedrock中推出了Anthropic Claude 3.5 Sonnet、Meta Llama 3.1和Mistral Large 2 模型。3）自研处理器方面，交付了基于AWS Graviton4的全新计算实例，比业界领 先的AWS Graviton3实例性价比提高高达30%。4)旗下Zoox自动驾驶出租车增加 了奥斯汀和迈阿密。 苹果：服务收入创新高，推出Apple Intelligence。2024年8月1日，苹果发布 2024财年三季度财报：总营收857.8亿美元，同比增长4.9%；净利润214.5亿美 元 ， 同比增长7.9%。 业务亮点包括 ：1)本季度在全球开发者大会上发布了 AppleIntelligence，这是一个突破性的个人智能系统，将强大的生成式AI模型置于iPhone、iPad和Mac的核心。2)推出了先进的M4芯片，采用第二代3纳米技术打 造，使新款iPad Pro成为功能极其强大的人工智能设备。3)苹果服务业务收入创记 录，达到242亿美元，平台上各项服务的付费订阅量已超过10亿，是四年前的两倍 多。 特斯拉：储能快速增长，积极推动自动驾驶进展。2024年7月23日，特斯拉发布 2024年二季度财报：总收入255亿美元，同比增长2%。净利润14.78亿美元，同 比下降45%。业务亮点包括：1）储能业务快速增长，Megapack和Powerwall在第 二季度都实现了创纪录的部署，总存储部署量为9.4 GWh。2）自动驾驶方面，本季 度特斯拉专注于减少对FSD（监督版本）的干预，同时提高驾驶舒适度。马斯克在 特斯拉财报电话会议上称，FSD将在12.6版本发布后登陆中国、欧洲和其他国家， 有望在年底前获批。3）二季度生产的4680电池比第一季度多50%以上，并且成本 持续改进。 建议关注： 1）算力侧：中科曙光、海光信息、寒武纪、中际旭创、浪潮信息、新易盛、工业富联、软通动力、协创数据、云赛智联、神州数码、高新发展、利通电子等。 2）投资修复： 信创：寒武纪、达梦数据、纳思达、中科曙光、金山办公、神州数码、顶点软件。 数字化龙头：海康威视、大华股份。 医疗IT：创业慧康、卫宁健康。 车路云：金溢科技、万集科技、千方科技。 3）AI相关：海康威视、中科创达、立讯精密、鹏鼎控股、金山办公、大华股份、拓尔思、润达医疗、漫步者、云天励飞、虹软科技、昆仑万维、中广天择、同花顺、科大讯飞、万兴科技、用友网络、赛意信息、创业黑马等。 4）自动驾驶：赛力斯、江淮汽车、长安汽车、德赛西威、中科创达、世运电路、万马科技、海天瑞声、北汽蓝谷、菱电电控、华依科技、经纬恒润、东风汽车、光庭信息等。 5）机器人：三花智控、北特科技、拓普集团、鸣志电器。 6）卫星互联网：海格通信、普天科技、上海瀚讯、创意信息等。 风险提示：AI技术迭代不及预期风险；经济下行超预期风险；行业竞争加剧风险。 微软：云服务表现强劲，Copilot用户快速增长 2024年7月30日，微软发布2024财年四季度财报：总营收为647亿美元，同比增长15%； 净利润为220亿美元，同比增长10%。 微软分业务收入 1)生产力和业务流程收入为203亿美元，同比增长11%： ·Office商业产品和云服务收入增长12%，得益于Office365商业收入增长13%； ·Office消费者产品和云服务收入增长3%，Microsoft365消费者用户增长到8250万； ·LinkedIn收入增长10%； ·Dynamics产品和云服务收入增长16%，其中，Dynamics365收入增长19%。 2)智能云业务收入285亿美元，增长19%，服务器产品和云服务收入增长21%，主要得益于Azure和其他云服务收入增长29%。 3)个人计算业务收入为159亿美元，增长14%: ·Windows收入增长7%，其中WindowsOEM收入增长4%，Windows商业产品和云服务收入增长11%； ·设备收入下降11%； ·Xbox内容和服务收入增长61%； ·不包括流量获取成本的搜索和新闻广告收入增长了19%。 微软业务亮点 1）公司现在拥有超过60000名AzureAI客户，同比增长近60%，并且每个客户的平均支出持续增长。Azure OpenAI服务提供一流的前沿模型，包括本季度的GPT-4o和GPT-4o mini，各行各业的领先公司都在使用它。 2）Azure Arc正在帮助ABB、国泰航空和LALIGA等各行各业的客户简化他们的云迁移。 公司目前拥有36,000名Arc客户，同比增长90%。 3）由人工智能驱动的下一代数据平台Microsoft Fabric目前拥有超过14,000名付费客户，包括埃森哲、Kroger、罗克韦尔自动化和蔡司等各行各业的领导者——环比增长20%。 4）Copilot正在推动GitHub的发展，目前GitHub的年收入运行率已达20亿美元。Copilot占了GitHub今年收入增长的40%以上，其业务规模已经比公司收购GitHub时整个业务的规模还要大。 5）每天在工作中使用Copilot的人数比上一季度增加了近一倍。Copilot客户数量环比增长超过60%，大多数企业客户都会回来购买更多席位。拥有10,000个以上席位的客户数量比上一季度增长了一倍多，仅安永一家就将为其150,000名员工部署Copilot。 Meta：发布前沿开源模型Llama 3.1，Quest3及Ray-Ban Meta眼镜超预期 2024年7月31日，Meta发布2024年二季度财报：总营收为390.71亿美元，同比增长22%； 净利润134.65亿美元，同比增长73%。 Meta业务亮点 1）估计现在每天有超过32亿人使用公司的至少一个应用程序。WhatsApp现在在美国每月为超过1亿活跃用户提供服务，Facebook、Instagram和Threads在美国和全球都有良好的同比增长 2）年轻用户增长：Facebook上18至29岁年龄段的年轻用户数量显著增加。Threads的月活跃用户即将达到2亿，公司在构建另一个主要社交应用方面取得了稳步进展。 3）自从首次引入Meta AI助手以来，人们已经使用它进行了数十亿次查询，在留存率和参与度方面，WhatsApp展现出了特别有希望的迹象，恰逢印度成为最大的Meta AI使用市场。 4）本季度发布了Llama 3.1，包括第一个前沿级开源模型，以及新的、行业领先的中小型模型。与领先的闭源模型相比，Llama 405B有更好的性价比。 5）Ray-Ban Meta眼镜继续比预期的更受欢迎，这在一定程度上要归功于人工智能，需求超过了产能。Quest 3的销量也超过了公司的预期。 谷歌：AI持续赋能搜索等业务 2024年7月23日，谷歌发布2024年二季度财报：总营收为847.42亿美元，同比增长14%； 净利润为236.19亿美元，同比增长29%。 谷歌分业务收入 1）谷歌服务收入739亿美元，同比增长11.5%，其中：·谷歌搜索及其他收入485亿美元，同比增长13.8%； ·YouTube广告收入为87亿美元，同比增长13%； ·谷歌Network收入74亿美元，同比下降5.2%； ·订阅、平台和设备收入93亿美元，同比增长14.4%。 2）谷歌云收入103亿美元，同比增长28.8%。 3）OtherBets营收为3.65亿美元，同比增长28.1%。 谷歌业务亮点 1)借助AI为搜索查询提供更好的响应，并引入新的搜索方式。AI Overviews测试的积极趋势仍在继续，包括搜索使用量的增加和用户对结果的满意度的提高。AI还开辟了新搜索方式，Circle to Search目前已在超过1亿台Android设备上提供。 2）超过150万开发人员在谷歌的开发工具中使用Gemini。Gemini正在让谷歌自己的产品变得更好，为搜索、Workspace、谷歌Message等提供非常有用的功能。 3)Trillium是公司定制的第六代人工智能加速器，是迄今为止性能最好、最节能的TPU。 它使每个芯片的峰值计算性能提高了近5倍，与TPU v5e相比，能效提高了67%。 4）8月份举行的Made by Google活动将有很多关于Android和Pixel设备组合的分享。 Pixel系列表现良好，最近推出了新的Pixel 8a，由最新的Google Tensor G3芯片提供支持。提供了优秀的人工智能体验，如Circle to Search、Best Take和Gemini驱动的A