不锈钢日报：宏观情绪偏弱主导，不锈钢期货维持震荡
不锈钢日报|2024-08-07 宏观情绪偏弱主导，不锈钢期货维持震荡 作者：罗婧 不锈钢分析师 从业资格证号：F3066154交易咨询证号：Z0016736 邮箱：luoj@hrrdqh.com电话：18896993457 【市场动态】1、据SMM，近日为了保持镍的生产速度，政府通过ESDM部和工业部已同意停止或暂停建造生产镍生铁（NPI）的新型旋转窑电炉（RKEF）镍加工 和精炼设施。雅加达尼克尔县能源和矿产资源部长阿里芬·塔斯里夫对 此解释为，RKEF冶炼厂的这一暂停措施旨在控制国内镍矿的储量和生产。他们必须正确控制这一点，以便于下游部门有更好的增值前景，并能够支持向EV产业的能源转型。2、上周10个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计190.61万平方米，环比增长19.4%，同比增长6.3%。同期，10个重点城市二手房成交 （签约）面积总计160.54万平方米，环比下降7.4%，同比增长27.3%。3、8月6日，SS2409单日成交量14万手（+11714手），持仓量68538手 （-8581手）；上期所注册仓单量138061吨（+530吨）。 【基本面分析】1、成本端：镍铁价格上涨，测算目前304冷轧生产成本约为14150元/吨左右，成本关注纯镍走势引导。 2、供需情况：现货维持刚需成交状态，7月国内43家不锈钢厂粗钢排产 量环比虽降，但较去年同期仍有小幅增加，8月预计增产，供强需弱状态持续。3、主流交易逻辑：空头—（1）7月部分钢厂季节性检修，但对产量影响有限；（2）库存持续处于较高水平，抑制价格上涨；（3）现货需求不温不火，下游维持刚需采买节奏。多头—（1）镍铁企业亏损，叠加天气影响菲矿发运受阻，镍铁价格存看涨预期，不锈钢成本增加生产利润亏损幅度或增大；（2）德龙镍业破产或引发不锈钢产量缩减预期；（3）进入8月，市场可能交易金九银十预期。 【总结】 1、观点：主力、次主力合约或在13800-14200区间震荡 2、核心逻辑： 1）不锈钢高产出、高库存状态持续； 2）原料端镍铁企业亏损市场持看涨预期； 3）不锈钢综合成本增加生产端亏损扩大，厂家或挺价、减产； 4）进入8月交易旺季预期。 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ https://dt.hrrdqh.com 浙商期货 1,264 +56 南华期货 1,149 -227 海通期货 1,009 +131 东方财富 916 -160 广州期货 915 -86 创元期货 882 -569 不锈钢日报 基本面变化 类别 指标名称 最新值 前值 涨跌 涨跌幅去年同期值同比涨跌同比增长率利好/利空 不锈钢主力连续持2024-08-06 仓量(手)68538 不锈钢主力连续结2024-08-06 算价(元吨)13940 2024-08-05 77119 2024-08-05 14090 2024-08-05 14065 2024-08-05 -8581 -11.13% 65749 2789 4.24% 利空 -150 -1.06% 15275 -1335 -8.74% 利空 不锈钢主力连续收2024-08-06 盘价(元吨) 13900 -165 -1.17% 15250 -1350 -8.85% 利空 无锡冷轧不锈板卷2024-08-06 (304/2B:2*1240*C) 0 0% 15450 -1150 -7.44% - 甬金市场价(元吨) 14300 14300 无锡冷轧不锈板卷2024-08-062024-08-05 (304/2B:2*1240*C)-50 -0.36% 15300 -1400 -9.15% 宏旺市场价(元吨) 13900 13950 利空 佛山冷轧不锈板卷2024-08-062024-08-05 (304/2B:2*1240*C) 0 0% 15300 -1300 -8.5% - 宏旺市场价(元吨) 14000 14000 佛山冷轧不锈板卷2024-08-062024-08-05 (304/2B:2*1240*C) 0 0% 15400 -1150 -7.47% - 甬金市场价(元吨) 14250 14250 国投安信 2,224 +66 中泰期货 1,950 -210 银河期货 1,867 -13 招商期货 1,569 -252 东吴期货 1,447 -121 广发期货 1,378 -139 东航期货 981 +88 国投安信 徽商期货 -1,073 中泰期货 -924 东海期货 -1,053 物产中大 -893 0k2k4k6k8k 0k 主力多头持仓 多头增加减少 中信期货 东证期货方正中期华泰期货国泰君安永安期货国联期货 5,769 -125 4,822 -349 3,934 3,272 3,145 -338 -430 -2,446 2,803 +665 2,613 -584 海通期货1,096-580 主力空头持仓 空头增加减少 国泰君安 中信期货东证期货华泰期货五矿期货金瑞期货银河期货广发期货申万期货海证期货国联期货永安期货中金财富建信期货 7,463 6,246 5,847 -166 -1,058 +154 3,851 2,505 2,487 -291 -506 -249 1,966 1,774 1,712 1,671 1,563 1,415 1,383 1,340 +190 -1,386 -65 +385 -1,258 -886 +93 -464 -1,724 2k 4k 6k 8k 光大期货 1,091 +91 海证期货 1,058 -188 申万期货 1,015 -119 浙商期货 873 +58 华闻期货 808 +69 来源：WIND，华融融达期货研究所来源：WIND，华融融达期货研究所 江苏镍生铁(8-10%Ni)到厂价格(元镍) 20202021202220232024 1,7001,6001,5001,4001,3001,2001,10010151,000 900800 01-0202-1003-2004-2906-1007-1908-2710-1111-1912-2 高碳铬铁(FeCr55C1000)加工块内蒙古市场价(元吨) 202220232024 10,000 9,8009,6009,4009,20089009,0008,8008,6008,4008,2008,0007,8007,600 01-0202-0803-1704-2406-0307-1008-1709-2911-1612- 无锡冷轧不锈钢卷304/2B价格 无锡冷轧不锈板卷(304/2B:2*1219*C)山西太钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】无锡冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)甬金市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 24,00023,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,000 2018-01-022019-06-132020-11-242022-05-072023-10-17 无锡热轧不锈钢卷价格 无锡热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)宝钢德盛市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】无锡热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)东方特钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 22,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,00011,000 2018-01-022019-06-132020-11-242022-05-072023-10-17 佛山冷轧不锈钢卷304/2B价格 佛山冷轧不锈板卷(304/2B:2*1219*C)山西太钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】佛山冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)宏旺市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 23,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,000 2018-01-022019-06-132020-11-242022-05-072023-10-17 佛山热轧不锈钢卷价格 佛山热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)宝钢德盛市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】佛山热轧不锈板卷(304/NO1:4*1520*C)东方特钢市场价(元吨)【不锈钢供应_价格】 23,00022,00021,00020,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,000 2018-01-022019-06-132020-11-242022-05-072023-10-17 无锡冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)宏旺基差(元吨) 20202021202220232024 2,4002,1001,8001,5001,2009006003000-300-600-900 01-0202-1003-2004-2906-1007-1908-2710-1211-2012-2 佛山冷轧不锈板卷(304/2B:2*1240*C)宏旺基差(元吨) 20202021202220232024 2,4002,1001,8001,5001,200900 600100 3000-300-600-900-1,200 02-0403-0804-1105-1706-1907-2208-2409-2611-05 来源：Mysteel，华融融达期货研究所 不锈钢09-11合约价差(元吨)20202021202220232024 800700600500400300200100-75 0 -100-200-300-400-500 01-0202-0303-0604-0805-1306-1407-1608-1711-1812-20 不锈钢09-01合约价差(元吨)20202021202220232024 1,4001,2001,000800600400200 0-175 -200-400-600-800-1,000-1,200 01-1602-1203-1004-0705-0706-0306-3007-2708-23 上期所镍库存(吨)20202021202220232024 39,00036,00033,00030,00027,00024,00021,00016353 18,00015,00012,0009,0006,0003,0000 01-0202-1003-2004-2906-1007-1908-2710-1211-2012-2 LME镍库存_全球合计(吨)20202021202220232024 280,000260,000240,000220,000200,000180,000160,000140,000110106120,000100,000 80,00060,00040,00020,000 01-0202-1203-2405-0406-1407-2509-0410-1511-25 不锈钢期货总库存(吨) 20202021202220232024 200,000180,000160,000138061 140,000120,000100,00080,00060,00040,00020,0000 01-0202-1103-2205-0506-1407-2409-0210-1911-28 来源：SHFE，华融融达期货研究所 《期货数据分析家》平台以海量期货数据为支撑，用科技构建多维分析工具，让客户彻底摆脱数据获取难，数据处理费时、费力等难题，轻松拥有全面智能的投研体验。 目前手机端、电脑网页端均可访问使用，欢迎免费体验。网页端，请电脑登录网址：https://dt.hrrdqh.com/index手机端：请关注“期
