8月海外局势动态与展望

核心观点 整体来看，8月海外局势有两点值得关注，一是美国大选哈里斯能否保持逆转态势，其副总统的人选或将充分弥补其政治身份的短板，如果哈里斯在密歇根、宾夕法尼亚等摇摆州获得领先，那么美国大选结果不确定性将大幅增加，市场对能源、黄金、科技等交易预期将有所反转；二是中东局势是否升级，在哈马斯领导人哈尼亚伊朗遇袭后，伊朗地区权威遭到严重挑战，伊朗是否会采取强硬反击措施成为中东地区局势走向的关键。此外，欧盟右翼势力上升，法国左翼获得胜利，欧洲政坛的内部分歧推动各国外交独立性提升，随之意大利总理梅洛尼访华并签订经贸合作协议，未来中国与欧洲各国开展双边外交关系空间加大。俄乌方面，俄罗斯维持战场推进优势，但随着美国大选时间临近，俄乌焦点由战场转向和谈，俄乌外长分别开展访华交流，为冲突和谈作积极准备。 美国大选方面，特朗普与哈里斯差距缩小，8月竞选关注哈里斯竞选搭档与摇摆州选情。民主党哈里斯接任拜登后重新凝聚党内共识，其多元身份和偏左基调的政策立场更加吸引年轻人、女性和黑人群体的选票。政见方面，预期哈里斯对内将延续拜登时期政策思路，服务中产阶级，对外促和巴以，团结欧洲，对中国竞争与合作并行。共和党特朗普提拔万斯为副总统，“特万”组合主张用强硬手段维护美国利益，把“保护美国工人、推动制造业回流”作为未来施政的主要方向。在近期选举民调中，哈里斯在部分摇摆州选情呈现逆转态势，但特朗普仍具有领先优势。展望8月，哈里斯能否获得更多选票的关键点在于其副总统的选择。由于哈里斯在中西部锈带州并不具备吸引力，如果哈里斯的副手选择能充分弥补其政治身份的短板，帮助哈里斯提高摇摆州支持率，那么美国大选的结果将更不确定。 欧洲政坛温和右转，在欧洲务实追求下中欧关系有望修复。法国议会选举中左翼“新人民阵线”逆转胜出，结果表明法国人民尚未准备好接纳极右翼。马克龙收获政治胜利，法国或将建立去除“极左翼”与“极右翼”的温和执政联盟。 欧洲议会选举后的右翼势力虽有上升但趋向去激进化，其政策不确定性有所减弱，社会议题成为其展示自身政见、竞争执政机会的重要方式。右翼势力崛起和地缘政治局势的变化促使欧洲愈发重视自身的利益与安全，自主性上升，加之欧洲政坛分歧推动各国外交独立性上升，有助于中国与欧洲各国开展双边外交关系。7月27日意大利总理梅洛尼访华，对中国进行了为期五天的正式访问。双方会谈后，中意两国签署了为期三年的合作计划，覆盖了贸易、投资、教育、工业、环境保护及粮食安全等多个领域。 中东方面，巴勒斯坦内部和解，哈马斯领导人遇袭后，中东局势升温易降温难。在中方斡旋下，巴勒斯坦内部长期敌对的哈马斯和法塔赫达成和解，多方共同签订《北京宣言》，包括哈马斯在内的各派承认法塔赫是巴勒斯坦唯一合法代表，巴勒斯坦独立建国的“两国方案”再次进入国际视野。然而，近期哈马斯领导人哈尼亚在伊朗首都遇袭身亡，地区矛盾再一次激化。伊朗作为抵抗之弧核心，在其首都未能成功保护地区领导人，地区权威遭受严重挑战。后续中东局势走向更多取决于伊朗的实际回应，中东局势升温易降温难。但伊朗改革派新总理即将就任，加之美国在中东地区绝对的军事霸权,此次伊朗的报复行动或将保持适当克制,避免引发大规模地区冲突。 俄乌外长分别与中方会晤，冲突焦点从战场转为谈判。乌克兰方面，随着美国大选特朗普上台预期走强，乌克兰担忧美国将停止援助支持，未来或面临外部援助资金和武器欠缺的困境。在此背景下，乌克兰外长库列巴首度访华，希望中方牵头促和。中方外长王毅表示，当前俄乌和谈时机还不成熟，但愿意为停火谈判发挥中国力量，现已派出大使进行第四轮穿梭外交，征询全球南方国家意见，促进俄乌停火谈判尽快实现。俄罗斯方面，近期积极在东北亚、东南亚与南亚等多个方向积极外交，拓展国际空间。 风险提示 美国大选引发中美关系超预期变化，中东地区冲突升级带来地缘溢价上升，俄乌冲突烈度升级引起市场担忧等。 一、美国方面，美国大选变数增加，摇摆州选情不定 哈里斯民调表现较拜登更好、但特朗普仍占显著优势。根据RCP平均民调数据显示，哈里斯支持率高于此前的拜登，由44.8%跳空上涨至45.9%，但仍落后于特朗普的48.1%。哈里斯凭借自己的年龄、性别和少数族裔身份优势，成功吸引了女性、黑人、西班牙裔和年轻人的支持，但在蓝领白人群体和老年人群体的支持率上不如拜登，“按下葫芦浮起瓢”的竞选更加考验哈里斯的竞选策略。总体来看，特朗普仍领先。 1、民主党方面，哈里斯接棒拜登，党内分歧得到弥合 哈里斯接棒后，民主党彰显“党内团结”。哈里斯在启动竞选后迅速收拢民主党人员和财力支持，24小时筹得8100万美元，外界猜测的党内竞争也并未出现。截至7月22日，哈里斯已获得2538名民主党代表的支持（赢得提名的门槛是1976名），处于绝对的领先地位。与拜登相比，哈里斯在年龄（60岁）、种族（印度牙买加裔）、性别（女性）、经历（检察官）上占据优势。而哈里斯在税收、妇女权利、环境等国内议题上展现出比拜登更为进步的政策立场，对巴以冲突也倾向于停火促和，使其有望收复拜登流失的民主党基本盘（年轻人、妇女、少数族裔）。哈里斯领导下的民主党“重整旗鼓”，两党围绕总统和国会的竞选由此激烈起来。 国内政策上，哈里斯的基本沿袭拜登，但立场相比拜登基调更加激进。哈里斯过去的国内政策主张比拜登更左：提高税收（为中产降税、提高公司与富人税），加大赤字（加大医疗、廉租房、学生贷款福利支出），注重妇女权利、对大麻持开放态度等。上述政策与特朗普的竞选政策几乎全然相反，这也为后续选举走势增加了更多不确定性。 图表1：哈里斯的国内政策主张 国际问题上，哈里斯倾向促和巴以，团结欧洲，而对华的战略基调不变。与拜登相比，哈里斯外交经验并不丰富，在涉华议题和非洲外交上维持民主党传统方针，但对加沙问题更倾向于施压促和，在与内塔尼亚胡近期会晤中其承诺将继续支持以色列的自卫能力，但敦促以色列尽快停火释放人质。但出于巩固美欧联盟的考虑，在俄乌问题上或仍保持“援乌抗俄”的语调。如果哈里斯当选，可以预见任内美国政策方向的稳定性和确定性更强。民主党若连任，其政策团队的外交思路较为明确，延续在高科技方面打击中国、在气候变化、禁毒上与中国合作，而特朗普团队的外交政策灵活性、不确定性都更强。 图表2：哈里斯的国际事务立场 2、共和党方面，新施政纲领发布，万斯获副总统提名 7月9日，共和党全国委员会批准了2024年度施政纲领。该文件以简练口语化的语言和口号，重申了特朗普任期内以及竞选时提出的政策，可从中推测特朗普胜选后的施政思路。 纲领将“美国优先”进一步阐释为“回归常识”（Return to Common Sense），并在坚守保守主义传统价值观的基础上强调政策要直接有效。对比2016年和2024年两版纲领，特别在堕胎、移民、教育和性别等文化议题，特朗普的个人政治印记更加嵌入了共和党的政策纲领。2024年共和党纲领的转变，既是特朗普对“美国优先”原则的坚持，也反映其为了扩大选民支持，在关键社会议题上的策略性调整。例如，纲领中对堕胎政策的立场从全国性限制转向支持各州自决，削弱民主党在该议题上的包容性优势。 特朗普积极建设个人政治品牌，延续强硬的民粹主义风格。一方面，在本次州竞选策略中，特朗普专注于动员基层支持者，建设个人政治品牌。在七个关键战场州的竞争中，特朗普团队计划通过“特朗普力量47”（Trump Force 47）在亚利桑那州和佐治亚州开设实地办公室，利用数据识别并接触不活跃选民。与民主党的全面协调竞选不同，这一策略主要集中于激发特朗普个人支持者的投票热情，以此培育出的民粹主义力量助推共和党进一步成为“特朗普政党”。 图表3：共和党2016年纲领与2024年纲领的对比 “特万”组合或延续特朗普“实用+孤立”主义的施政路线。7月15日，特朗普宣布39岁的参议员万斯为副总统候选人。特朗普选择万斯作为搭档，暗示民粹主义仍是主基调。 万斯是来自俄亥俄州的参议员，有着深厚的保守派投票记录和中西部根基，但其从政经验不深，对特朗普扩充选票作用不大。而特朗普将万斯这一曾经的“反对者”纳入自身阵营，除了彰显作为领袖人物的格局和魅力，亦是对未来施政方向的表态。 作为典型的“杰克逊主义者”，万斯轻视自由国际制度主义的方法，坚持以强硬手段捍卫美国利益、应对外部威胁。因此他也充当着特朗普支持者中“民粹经济主义”和“MAGA”势力的扩音器，例如反对旧有的自由国际贸易、主张以关税壁垒和经济制裁手段保护本国劳工利益，以及在战略方向上从欧洲转向东亚以遏制美国最大的外部威胁。在共和党大会演讲上，万斯将“保护美国工人、推动制造业回流，并确保美国盟友分担更多责任”作为本党未来施政的主要方向，与特朗普的“美国优先”类似。 图表4：特朗普和万斯在涉华议题上的主张对比 内政与中美关系方面，共和党的“保护主义”理念贯彻在多个政策领域。共和党提出将推动包括“封锁边境”、“结束通胀”、“让美国主导全球能源市场”、“强化军力”在内的二十条强硬主张落地。对华政策方面，文件提出以撤销中国最惠国待遇、减少中国产核心商品进口、阻止中国资本在美投资为核心的“取得对华战略性独立”，重建美国主导的军事联盟从而实现强化对华军事遏制等目标的“以实力赢得和平”这两项主张值得关注。 在对待盟友政策方面，收缩美国的国际义务和承诺，同时加强盟友的“反华功能”。首先，共和党强调“确保盟友履行对北约共同防务的投资承诺并恢复欧洲的和平”，这不仅加强了美国主导的军事联盟，也在一定程度上要求欧洲北约国家增加军费开支。其次，共和党文件中强调支持美国印太盟友，显示了其在反华策略上正吸收民主党的“结盟”经验。从关税到制裁，两党在对华鹰派手段上相互借鉴，对华政策逐渐趋同。 图表5：共和党2024年纲领核心主张 3、美国总统大选，民主党副总统选拔牵动摇摆州选情 一方面，哈里斯接棒拜登，发挥多元身份优势，追赶特朗普在摇摆州的领先地位。根据CNN的最新调查，哈里斯在吸引年轻、女性和黑人等关键选民群体方面表现均优于拜登。 而展望后续，哈里斯仍需在竞选活动中取得进展，才能将短期优势锁定并扩大，所以哈里斯的竞选伙伴选择显得尤为重要。 图表6：哈里斯在年轻人、女性和黑人群体中的支持率超过拜登与特朗普的对阵 密歇根州是此前特朗普和拜登选情最接近的州，该部分民调显示哈里斯已经领先特朗普。 2016年一度“翻红”的密歇根州，在女性参政意愿上升、重新划分选区以及阿拉伯裔美国人反战情绪等三重因素的作用下，有望成为哈里斯等民主党人坚实的“蓝墙支柱”。 而在宾夕法尼亚州，哈里斯在与特朗普竞争相对保守的选民群体时处于天然的劣势地位。 宾州出身的拜登曾被民主党视为争取该州蓝领选民的希望，而哈里斯作为少数族裔、女性以及加州自由派出身的候选人形象，在中西部锈带州并不具备吸引力。 图表7：哈里斯在密歇根州的民调与特朗普相持 图表8：哈里斯在宾夕法尼亚州的民调落后特朗普 另一方面，哈里斯仍需要借副总统候选人的身份吸引摇摆州，以弥补短板。与特朗普选择对其催票并无助益的万斯不同，哈里斯的副手选择需要能充分弥补其政治身份的短板。宾州州长乔什·夏皮罗因在该州农村地区的突出政绩及其白人男性身份，有望与哈里斯优势互补，助其拿下宾夕法尼亚州的19张选举人票，对“特朗普-万斯”组合发起有力冲击。 但夏皮罗与哈里斯丈夫均为犹太裔背景，如果哈里斯延续拜登政府对以色列的支持，可能会引起穆斯林族裔和反战群体的强烈反弹。 哈里斯即将提名副总统候选人，摇摆州和两院席位的权衡成为选拔的逻辑。夏皮罗、马克·凯利、罗伊·库珀、安迪·贝希尔为四大热门人选，但四人的优势与劣势均较为明显，其中夏皮罗的呼声最高。综合来看，夏皮罗是最佳人选，首先，宾州是最大的摇摆州（19张选举人票）。其次，51岁的宾州州长符合民主党培养年轻领导人的习惯，夏皮罗对作为摇摆州的宾州选民也存在潜在影响力，有助于提高哈里斯在宾州的支持率。然而，夏皮罗犹太人的身份和亲以色列的政治立场或对任命有不利影响，如果夏皮罗作为哈里斯副手参与竞选，将对同样作为摇摆州的、阿拉伯裔聚