港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年8月6日星期二 市場回顧 恒指試穿16,500點：恒指周一(5日)低開後，跌幅一度收窄至不足1點，其後日股跌勢加劇，拖累恒指急跌504點，低見16,441點。恒指收跌247點或1.46%，報16,698點。大市成交增至1,350億元。 恐慌升溫美股急跌：市場憂慮美國經濟轉差，周一(5日)亞太區股市爆小股災，美股三大指數跌2.6%至3.4%，VIX波動指數升64.9%，美國10年期債息跌至3.79厘，美滙指數跌0.5%。歐洲股市亦受壓。 中港股市短期展望 恒指短期支持參考16,044點：內地經濟弱復甦趨勢持續。7月政治局會議後，市場預期第三季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指料受制5月高位3,174點。美國抗通脹最後一里路反覆，但近月就業數據顯著走弱，恐慌情緒升溫，市場憂慮美國經濟或步入衰退，並預期聯儲局即將開始減息周期，資金流入債市避險，債息自高位回落。早前港股流動性所驅動估值修復大致完成，後續須視乎內地政策力度及企業盈利改善進展。恒指短期支持參考今年4月低位16,044點。 短期看好板塊 香港公用股：減息將至，高息股吸引力增強 家電股：以舊換新補貼加碼，推動更新需求今日市場焦點 澳洲8月央行議息結果；德國及英國7月營建業PMI； 創科實業(0669)、百勝中國(9987)、福耀玻璃(3606)等業績；宏觀焦點 中國財新7月服務業PMI升至52.1，勝預期； 人行傳要求部分機構每日上報長債持倉和餘額；人行等5部門促強化糧食穩產保供金融支持； 美國「兩房」收緊商業物業信貸限制；企業消息 傳榮耀第四季開始股權改革，適時啟動IPO；百勝中國(9987)半年純利升3%，勝預期； 中電控股(0002)中期盈利升18%，息維持63仙；心動公司(2400)、中銀航空租賃(2588)等發盈喜；周生生(0116)、金科服務(9666)等發盈警； 外圍市況展望 聯儲局7月一如預期維持息口不變，並指若數據支持，最快有機會於9月開始減息。當局表示就通脹目標方面取得進一步進展，失業率仍處低位，但有所上升，承認通脹壓力及就業市場緩和。在政策聲明中，當局將措辭改為「委員會關注通脹及就業的雙重任務風險」，反映在通脹以外對就業市場的關注。美國通脹和就業數據均有所降溫，我們認為聯儲局9月將減息0.25厘。若然就業市場顯著轉弱，如失業率大幅上行，則有機會成為接連減息的觸發點，料年內減息兩次至三次。後續留意8月JacksonsHole環球央行年會。雖然聯儲局的減息路徑及幅度尚未明朗，但市場對美國經濟硬著陸的憂慮升溫，資金流入債市避險，10年期債息或下試3.5厘水平。地緣政治風險升溫，金價料於高位徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生16,698-1.46-2.05 恒生國企5,877-1.641.87 恒生AH股溢價151.301.803.18 恒生科技指數3,339-1.36-11.29 上證綜合2,861-1.54-3.84 上海科創板704-2.94-17.34 MSCI中國54.74-1.12-2.16 金龍中國指數5,3730.25-17.03 日經22531,458-12.401.51 道瓊斯38,703-2.602.69 標普5005,186-3.008.73 納斯特克16,200-3.437.92 德國DAX17,339-1.823.51 法國巴黎CAC7,149-1.42-5.23 波羅的海1,6750.42-20.01 VIX指數38.5764.90209.80 商品收市價變動%年初至今% CRB商品指數270.13-1.261.88 紐約期油72.94-0.793.68 黃金2,410.79-1.3317.08 銅9,055.500.033.85 外滙收市價變動%年初至今% 美滙指數102.69-0.501.50 美元兌日圓144.18-1.602.23 歐元兌美元1.09520.38-0.75 英鎊兌美元1.2776-0.200.47 美元兌CNH7.1385-0.35-0.24 CNH一年遠期6.9539-0.310.11 CNH三年遠期6.78090.061.00 利率收市價變動%年初至今% 3個月Hibor4.486-1.20-13.08 3個月Shibor1.8610.00-27.90 3個月Libor5.5040.02-1.85 十年美國國債3.788-0.05-1.27 ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 45.66 -0.33 -0.27 美團 27.52 3.26 0.35 京東集團 24.95 -0.83 0.22 阿里巴巴 76.98 -0.61 1.01 百度 82.39 -2.49 -1.03 嗶哩嗶哩 15.99 3.16 1.09 滙豐控股 40.42-2.131.47 資料來源：彭博 宏觀焦點 中國財新7月服務業PMI升至52.1，勝預期：中國7月服務業景氣度回升，用工改善，企業樂觀度低位反彈。7月財新中國服務業PMI錄得52.1，較6月回升0.9個百分點，顯示服務業擴張速度加快。此前公布的7月財新中國製造業PMI下降2個百分點至49.8，2023年11月來首次落至收縮區間。服務業景氣度上升不足以抵消製造業景氣度下降的拖累，7月財新中國綜合PMI回落1.6個百分點至51.2，為9個月來最低。財新中國服務業PMI分項數據來看，7月服務業供需擴張速度均有加快，兩大指數在擴張區間反彈。不過外需對總體需求的支撐力度減弱，新出口訂單指數明顯回落，僅略高於榮枯線，為2023年9月來最低。7月服務業用工情況好轉，就業指數升至擴張區間，並錄得2023年9月來最高。受訪企業表示，增加人手主要是為了應對新增業務。隨着用工增加、工作效率提升，企業消化在手訂單能力增強，積壓工作量指數在6月短暫上升後，再度下行至收縮區間。服務業成本繼續增加，除了原材料、用工和運費上漲，企業還在高溫天氣下增加員工津貼，投入額外支出。企業樂觀度低位反彈。7月服務業經營預期指數在擴張區間小幅回升，但仍是2020年4月以來次低。服務業企業普遍寄希望於未來市況改善和業務開發為經營活動帶來增長，也有部分企業擔心未來一年經濟環境可能轉弱，令需求受挫。 人行傳要求部分機構每日上報長債持倉和餘額：路透引述4名消息人士報道，在中國債市連續走強之際，人民銀行近日已要求部分機構每日上報長期國債持倉變化，以及餘額情況，但人行在指導中並未表明此舉的意圖。周一(5日)銀行間債市尾盤，10年期國債活躍券240011收益率大幅反彈，自日內低位2.0825厘升至2.1375厘，較上日轉為上行2個基點。市場人士透露，尾盤之際，以工商銀行(1398)和中國銀行(3988)為主的國有大行，在大量拋售10年國債240011券。有貨幣經紀機構人士稱，幾間大行加起來有幾十億元的拋盤，240011券收益率反彈也非常明顯，目前還不好說是得到某種指令還是純粹的市場行為。另有券商市場人士認為，尾盤大行在不計成本地「砸」，態度非常堅決，似乎是在授意下進行的操作。 人行等5部門促強化糧食穩產保供金融支持：人民銀行、農業農村部等5部門發布通知，要求強化糧食和重要農產品穩產保供金融支持，深化種業振興和農業科技金融服務等；同時，支持農民增收致富，加大創業擔保貸款政策實施力度，支持金融機構推廣穩崗擴崗專項貸款。通知要求，拓展糧食生產、流通、收儲、加工等全產業鏈金融服務場景，滿足農業生產主體和農資企業多元化金融需求，促進糧食產能提升，助力構建多元化食物供給體系。通知稱，圍繞高標準農田和設施農業建設融資模式創新，在依法合規、風險可控的前提下，適當延長貸款期限；支持符合條件的種業企業上市、掛牌融資和再融資，開展投資併購和兼並重組，助力提升自主創新能力。支持有條件的地方推進農村承包土地經營權等農村產權抵質押貸款業務。通知又提出，加大創業擔保貸款政策實施力度，積極推廣線上審批，支持金融機構推廣穩崗擴崗專項貸款。鼓勵在風險可控前提下，推廣「整村授信」等主動授信、批量授信業務模式，加大高素質農民信貸支持，擴大農戶小額信用貸款投放。為農民通過金融機構櫃台投資銀行間債券市場高信用等級債券提供服務，提高農村地區購債便利度。充分發揮支農支小再貸款、再貼現、科技創新和技術改造再貸款等貨幣政策工具的激勵作用，引導信貸業務以縣域為主的金融機構積極支持鄉村振興。鼓勵金融機構發行「三農」、小微、綠色等金融債券，支持符合條件的涉農企業發行資產支持證券、鄉村振興票據、鄉村振興公司債券等融資工具，持續加大對鄉村振興重點領域的資金投入。 人行逆回購6.7億元人民幣，單日淨回籠3009億元人民幣：中國人民銀行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，周一(5日)以固定利率、數量招標方式開展6.7億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，操作利率1.7%。繼上周五(2日)後，該規模再創逆回購自2015年初轉為常規操作以來的單日新低；據此計算，公開市場單日淨回籠3009億元。據路透統計，本周共有7810.5億元逆回購到期，大部分集中在前三天，其中周一到期規模為3015.7億元。 中指院指上周內地樓市成交按年上升：中指研究院發布數據，上周樓市同環比均上漲，環比小幅上漲7.15%，同比則為近半年來首次轉升，一二線城市均出現環比同比上漲，三四線城市則仍下降。報告指，上周一線城市市場率先回暖，成交面積整體環比上漲21.42%，同比上漲20.35%。當中，北上廣深4城市同環比均出現不同幅度的上漲。其中，廣州、深圳環比漲幅最大，均為35%左右；北京次之，上海漲幅最小，僅為9.0%。按年來看，整體亦出現上漲，深圳漲幅最大，為39.6%。報告稱，近期政策端利好頻頻，政治局會議強調積極支持收購存量商品房用作保障性住房；廣州確認支持提取公積金支付首付款。 內地傳要求大型金融國企停聘羅兵咸：路透引述消息人士報道，中國監管機構近幾個月要求多家大型國有金融機構，停止聘用羅兵咸永道(內地稱普華永道)提供審計服務。羅兵咸永道正面臨因，中國恒大(3333)審計事項而遭到處罰。消息人士稱，至少從4月開始，以財政部為主的監管機構就向大型國有金融機構下達了所謂的窗口指導，即非官方的口頭指示。今年3月，恒大被中證監指控造假數，市傳時任恒大核數師的羅兵咸，會被內地罰款至少10億元人民幣；受風波影響，羅兵咸在短短3個多月內，流失逾30多間上市公司客戶，當中不乏大型國企。 美國「兩房」收緊商業物業信貸限制：《華爾街日報》引述消息人士稱，美國兩大房屋按揭擔保機構房利美(FannieMae)與房貸美(FreddieMac)，將收緊商業物業按揭貸款限制。根據報道，兩間房屋按揭擔保機構將要求貸款方，須提交由獨立第三方驗證的財務資料，作為審批擔保的關鍵條款之一。同時，「兩房」也加強了解貸款者的現金水平及確認資料可信性。消息人士指出，「兩房」收緊相關限制，是鑑於市場出現欺詐情況日趨嚴峻。監管「兩房」的美國聯邦房屋金融局(FHFA)拒評上述消息。 日本央行委員警告日圓疲弱損害消費者信心：日本央行政策會議記錄顯示，部分央行決策者警告日圓疲軟導致進口價格上漲，損害消費者信心，並加劇通脹超標風險。會議記錄顯示，委員一致認為，日圓近期下跌是推高通脹的因素之一，在引導貨幣政策時需密切關注。委員指出，由於企業比以前更熱衷於轉嫁不斷上漲的成本，對通脹風險置之不理的代價正在增加；日央行必須繼續密切關注相關數據，為7月的會議做準備，如果認為合適，就立即加息，並必須從預防未來通脹超標風險的角度考慮提高利率。 持企續業保持消懲息治金融腐敗高壓態勢：中央金融委員會辦公室、中央金融工作委員會表示，要在剷除腐敗問題產 傳榮耀第四季開始股權改革，適時啟動IPO：路透引述政策文件和知情人士報道，中國智能手機製