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滙富快訊 香港及中國市場日報 今日焦點: ►澳門博彩：料Q3博彩收入有所改善，惟受打擊非法貨幣兌 換衝擊。 7月博彩收入未達預期。澳門博彩監察協調局(DICJ)稱，7月份博彩收入(GGR)為186億澳門元，同比增長12%，環比增長5%，低於市場預期的190億澳門元。環比增長低於歷史平均水準（通常為9%至10%），這主要是由於國家從6月初開始的打擊澳門非法“換錢黨”行動。今年前7個月，博彩總收入達到1,323億澳門元，同比增長36.7%。 遊客數量穩步增長。從7月1日到7月25日，共有240萬入境遊客進入澳門 。平均每天有95,979人次，同比增長9.5%，環比增長16%。澳門旅遊局表示，國際遊客近六個月錄得顯著增長，並計畫在2024年下半年舉辦一系列活動，包括贈送禮物，以進一步吸引國際遊客。2024年上半年平均酒店入住率為88.5%，同比增長10.6個百分點，但仍比2019年低2.6個百分點。 我們的觀點：預計對非法“換錢黨”的打擊將會持續，料在短期內會影響高端中場和VIP市場。美高梅中國仍然是我們的首選，儘管行業競爭更加激烈，但美高梅中國仍能持續獲得市場份額。然而，考慮到現今大市環境，我們建議投資者等待更好的機會。 圖1：澳門月度博彩收入 2024年8月5日 香港及中國市場指數收市每日升跌今年累升 恒生指數16,945-2.1%-0.6% 中資企業指數5,974-1.8%3.6% 紅籌指數3,544-0.5%5.8% 滬深300指數3,384-1.0%-1.4% 上海A股3,045-0.9%1.6% 上海B股235-0.8%1.6% 深圳A股1,654-1.3%-14.0% 深圳B股1,111-0.2%2.8% 主要市場指數收市每日升跌今年累升 美國道指39,737-1.5%5.4% 標普5005,346-1.8%12.1% 美國納斯達克指數16,776-2.4%11.8% 日經平均指數33,887-5.6%1.3% 英國富時指數8,174-1.3%5.7% 法國證商公會指數7,251-1.6%-3.9% 德國法蘭克福指數17,661-2.3%5.4% 商品價格收市每日升跌今年累升 金價(美元/盎司)2,443-0.1%17.7% 鋼價(美元/盎司)1,948-6.6%-12.4% 銀價(美元/盎司)280.1%18.8% 原油(美元/桶)73-18.2%2.6% 銅價(美元/盎司)9,055-1.8%5.8% 鋁價(美元/盎司)2,263-1.2%-5.1% 鉑價(美元/盎司)959-0.4%-4.4% 鋅價(美元/盎司)2,653-0.8%-0.2% 小麥(美分/蒲式耳)5391.3%-14.0% 玉米(美分/蒲式耳)4031.2%-20.2% 糖(美分/磅)N/AN/A-11.6% 黃豆(美分/蒲式耳)1,0271.1%-17.5% PVC(美元/噸)N/AN/A20.3% CRB指數270-2.9%3.0% BDI1,675-1.9%-20.0% 匯率 美元港元歐羅日元瑞郎人民幣 美元7.80.9146.50.97.2 港元0.10.118.811.00.9 歐羅1.18.5159.91.17.8 日元0.05.30.60.60.0 瑞郎1.29.11.1170.68.4 人民幣0.11.10.120.40.1 市場情緒目前5日升跌 信貸違約掉期-美元五年期 希臘N/AN/A 愛爾蘭83-2.4% 義大利139-0.6% 葡萄牙207-0.0% 西班牙1080.3% 波動率指數2342.7% 最新研究報告 資料來源：澳門博彩監察協調局、新華滙富研究 日期公司分析員 24年2月29日信義光能(968.HK)新華滙富研究 24年2月29日信義能源(3868.HK)新華滙富研究 24年2月26日康耐特光學(2276.HK)新華滙富研究 24年1月5日AEON信貸財務(900HK)劉恩妍 23年10月13日AEON信貸財務(900HK)王學宏 23年4月17日特步國際（1368HK）崔喻盛 23年4月14日完美醫療(1830HK)新華滙富研究 23年3月31日其利工業集團(1731HK)新華滙富研究 23年3月28日永達(3669HK)崔喻盛 23年3月17日361度(1361HK)崔喻盛 23年3月13日東方電氣(1072HK)崔喻盛 23年3月1日信義能源(3868HK)崔喻盛 23年2月28日信義玻璃(868HK)李錦明 23年2月13日電動汽車更新崔喻盛 23年2月10日越秀地產(123HK)李錦明 23年1月18日永達(3669HK)崔喻盛 23年1月17日特步國際(1368HK)崔喻盛 23年1月4日電動汽車更新崔喻盛 22年12月2日完美醫療(1830HK)新華滙富研究 22年12月1日小鵬汽車(9868HK)崔喻盛 22年11月2日東方電氣(1072HK)崔喻盛 22年10月19日維達國際(3331HK)崔喻盛 22年10月3日電動汽車更新崔喻盛 22年9月22日太陽能更新新華滙富研究 22年9月5日東方電氣(1072HK)崔喻盛 圖2：入境旅客和博彩業毛收入 資料來源：澳門博彩監察協調局、新華滙富研究 滙富股票覆蓋列表 HANGSENGCHINAENTINDX名稱 代碼 市值(HK$'m) 價格(HK$) 昨日升跌 (%) 評級 目標價 (HK$) 上升空間(%) 市盈率(倍)*歷史 1年期 2年期 股息收益率2年期 5D% 過去表現1個月(%) 3個月(%) 最後更新日期 恆生指數 HSI 16,945.51 (2.1) 8.9 8.3 7.8 4.6% (0.4) (4.8) (8.3) 國企指數 HSCEI 5,974.85 (1.8) 8.0 7.7 7.1 4.3% (0.6) (6.4) (8.7) 滬深300指數 SHSZ300 3,384.39 (1.0) 13.3 11.9 10.6 3.4% (0.7) (1.4) (6.1) 福耀玻璃 3606 HK 118,272 39.20 (2.2) 長倉 41.50 5.9 16.7 13.8 12.0 4.6% (11.6) (14.6) (18.4) 1-Sep-20 北控城市資源 3718 HK 1,778 0.50 0.0 長倉 1.80 260.0 6.3 5.3 4.3 7.4% 0.0 0.0 1.0 30-Mar-21 濱江服務 3316 HK 4,295 15.54 0.4 長倉 23.50 51.2 8.0 11.0 9.3 10.7% (1.6) (11.7) (12.2) N/A 比亞迪電子 285 HK 66,019 29.30 (3.3) 中性 17.60 (39.9) 15.0 12.1 9.2 2.6% (4.7) (19.7) 6.2 N/A 中國利郎 1234 HK 5,029 4.20 0.7 長倉 5.32 26.7 8.7 7.6 6.8 9.8% 1.9 (3.4) (11.7) N/A 中國軟件國際 354 HK 10,133 3.66 (2.1) 長倉 12.80 249.7 13.0 11.2 8.9 2.6% (2.1) (9.6) (24.6) 27-Oct-20 天倫燃氣 1600 HK 3,358 3.42 0.3 長倉 8.70 154.4 6.4 5.5 4.9 6.1% 0.3 (5.0) (29.3) 26-Feb-20 兌吧集團 1753 HK 280 0.26 0.0 長倉 5.55 2034.6 8.3 N/A** N/A** N/A** (3.7) (7.1) (20.0) N/A 中滙集團 382 HK 2,547 2.23 0.0 長倉 4.50 101.8 3.5 3.2 3.0 9.6% 0.9 (2.6) (13.2) 3-May-22 訓修實業 1962 HK 446 0.68 1.5 長倉 1.75 157.4 8.6 N/A** N/A** N/A** 21.4 47.8 33.3 26-Jan-21 華虹半導體 1347 HK 41,070 19.34 (5.9) 中性 26.30 36.0 22.7 33.0 17.8 0.0% (5.9) (6.3) 20.1 29-Jul-21 金蝶國際 268 HK 21,228 5.92 (2.1) 中性 17.62 197.6 N/A** N/A** 78.8 0.0% (1.0) (20.4) (35.3) 20-Aug-20 美東汽車 1268 HK 2,558 1.90 (3.1) 長倉 19.76 940.0 16.7 7.5 4.6 7.2% (6.4) (7.8) (34.3) 3-Apr-23 明源雲 909 HK 3,259 1.67 (4.0) 中性 28.00 1576.6 N/A** N/A** N/A** 1.8% (5.6) (17.3) (39.5) N/A 珩灣科技 1523 HK 4,435 4.03 (4.0) 長倉 1.70 (57.8) 16.3 15.7 12.9 0.9% (7.1) 10.1 39.9 6-Aug-20 寶勝國際 3813 HK 3,196 0.60 0.0 長倉 2.80 366.7 5.8 4.8 3.9 6.7% 0.0 (3.2) (7.7) 16-Nov-20 丘鈦科技 968 HK 31,096 3.49 (3.9) 長倉 7.20 106.3 6.5 6.9 5.7 7.9% (6.2) (2.5) (38.4) 10-Aug-22 舜宇光學 2382 HK 45,927 41.95 (3.8) 長倉 160.80 283.3 38.3 20.0 15.4 1.3% (8.6) (5.5) 1.3 17-Aug-22 信利國際 732 HK 3,161 1.00 (6.5) 長倉 2.80 180.0 12.0 N/A** N/A** N/A** (6.5) 0.0 13.6 8-Apr-21 信義能源 3868 HK 7,183 0.87 (2.2) 長倉 1.62 86.2 8.7 7.2 6.4 8.0% (4.4) (13.0) (22.3) 29-Feb-24 信義玻璃 868 HK 33,332 7.89 (3.1) 長倉 18.60 135.7 5.6 5.8 5.6 8.5% (4.5) (6.4) (10.9) 28-Feb-23 信義光能 968 HK 31,096 3.49 (3.9) 長倉 7.20 106.3 6.5 6.9 5.7 7.9% (6.2) (2.5) (38.4) 29-Feb-24 特步國際 1368 HK 12,456 4.71 2.6 長倉 11.91 152.9 10.6 9.5 8.2 5.5% 0.0 1.5 (10.6) 17-Apr-23 永達汽車 3669 HK 2,891 1.50 (2.6) 長倉 6.73 348.7 4.7 4.7 3.4 12.4% (2.0) (9.6) (31.5) 28-Mar-23 越秀地產 123 HK 18,235 4.53 (0.4) 長倉 13.00 187.0 4.7 4.8 4.5 8.6% (12.4) (12.9) (14.8) 10-Feb-23 微盟集團 2013 HK 3,662 1.19 0.0 長倉 14.40 1110.1 N/A** N/A** 13.8 0.0% 0.0 (14.4) (23.2) 25-Nov-21 361度 1361 HK 6,741 3.26 (2.4) 長倉 5.00 53.4 6.4 5.4 4.6 5.0% (5.8) (16.4) (31.2) 17-Mar-23 40000 11000 30000 10000 20000 9000 10000 8000 0 6/23 7000 9/23 12/23 3/24 6/24 2600