港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年8月5日星期一 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 16,946 -2.08 -0.60 恒生國企 5,975 -1.83 3.58 恒生AH股溢價 148.62 0.47 1.36 恒生科技指數 3,386 -2.62 -10.06 上證綜合 2,905 -0.92 -2.34 上海科創板 726 -1.79 -14.83 MSCI中國 55.36 -1.58 -1.05 金龍中國指數 5,360 -1.84 -17.24 日經225 35,910 -5.81 1.07 道瓊斯 39,737 -1.51 5.43 標普500 5,347 -1.84 12.09 納斯特克 16,776 -2.43 11.76 德國DAX 17,661 -2.33 5.43 法國巴黎CAC 7,252 -1.61 -3.86 波羅的海 1,675 0.42 -20.01 VIX指數 23.39 25.82 87.87 商品 CRB商品指數 收市價 273.59 變動% -1.63 年初至今% 2.39 紐約期油 73.52 -3.66 2.02 黃金 2,443.24 -0.12 17.72 銅 9,052.50 -1.87 5.80 外滙 美滙指數 收市價 103.21 變動% -1.16 年初至今% 1.75 美元兌日圓 146.53 -1.89 3.89 歐元兌美元 1.0911 1.11 -1.11 英鎊兌美元 1.2801 0.49 0.47 美元兌CNH 7.1638 -1.21 -0.30 CNH一年遠期 6.9758 -1.28 0.11 CNH三年遠期 6.7772 -1.41 1.13 利率 3個月Hibor 收市價 4.541 變動% -0.72 年初至今% -12.92 3個月Shibor 1.866 -0.27 -27.75 3個月Libor 5.504 0.02 -1.85 十年美國國債 3.790 -4.67 -3.49 ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 45.81 -0.82 -0.15 美團 26.65 -2.88 0.03 京東集團 25.16 -0.32 -0.19 阿里巴巴 77.45 -0.68 0.31 百度 84.49 -2.23 -1.25 嗶哩嗶哩 15.50 1.77 1.35 滙豐控股 41.30 -2.73 -1.92 資料來源：彭博 市場回顧 恒指跌穿17,000點：恒指周五(2日)低開後，跌幅曾收窄至229點，之後沽壓增加，最多跌439點，低見16,865點，再創逾3個月低位。恒指收跌359點或2.1%，報16,945點。大市全日成交1,005億元。 美股下跌債息回落：美國就業市場惡化，市場憂慮經濟轉差，美股周五(2日)下跌，三大指數跌1.5%至2.4%。聯儲局減息預期升溫，美國10年期債息跌至3.79厘，美滙指數跌1.2%至103.21。 中港股市短期展望 恒指短期支持參考16,044點：內地經濟弱復甦趨勢持續。7月政治局會議後，市場預期第三季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指料受制5月高位3,174點。美國抗通脹最後一里路反覆，但近月就業數據走弱，市場預期聯儲局最快或於9月開始減息，債息自高位回落。港股流動性所驅動估值修復大致完成，進一步上行空間有限，後續須視乎內地政策力度及企業盈利改善進展。恒指短期支持參考今年4月低位16,044點。 短期看好板塊 香港公用股：減息將至，高息股吸引力增強 家電股：以舊換新補貼加碼，推動更新需求今日市場焦點 中國7月財新服務業PMI；美國、歐元區、德國等7月服務業PMI； 中電控股(0002)、康耐特光學(2276)等業績；宏觀焦點 人行委員促用足夠大規模財政開支刺激經濟； 國務院發布促進服務消費高質量發展意見，涉餐飲住宿旅遊等領域；內地批15款進口網絡遊戲，騰訊網易有份； 美國7月非農職位增11.4萬個，低於預期； 美國傳禁中國連網車；蘋果據報就中國App收費施壓騰訊及字節；美國及以色列料伊朗即將發動襲擊；沙特調高亞洲9月付運油價； 企業消息 中國再保險(1508)、李氏大藥廠(0950)等發盈喜； 聯想控股(3396)、奈雪的茶(2150)、呷哺呷哺(0520)等發盈警；中國平安集團再增持工商銀行(1398)H股，持股15%； 外圍市況展望 聯儲局7月一如預期維持息口不變，並指若數據支持，最快有機會於9月開始減息。當局表示就通脹目標方面取得進一步進展，失業率仍處低位，但有所上升，承認通脹壓力及就業市場緩和。在政策聲明中，當局將措辭改為「委員會關注通脹及就業的雙重任務風險」，反映在通脹以外對就業市場的關注。美國通脹和就業數據均有所降溫，我們認為聯儲局9月將減息0.25厘，但目前整體經濟尚算穩健，大幅減息0.5厘的機會率不高。若然就業市場持顯著轉弱，如失業率大幅上行，則有機會成為接連減息的觸發點，料年內減息兩次至三次。後續留意8月JacksonsHole環球央行年會。由於減息路徑及幅度尚未明朗，10年期債息料於3.8厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 人行委員促用足夠大規模財政開支刺激經濟：人民銀行貨幣政策委員黃益平表示，要加大宏觀經濟政策力度。中央政府必須用足夠大規模的財政開支刺激經濟活動、支持消費增長，並加強財政、貨幣與行業政策之間的協調。黃益平在一篇文章提到，經濟進入新階段，包括消費、出口甚至投資在內的總需求不再像以前那麼強勁，這實際上就對宏觀經濟政策提出新挑戰。現在經濟「易冷難熱」，如果真的陷入「低通脹陷阱」，後果會很嚴重，建議將消費物價指數(CPI)增長2%至3%明確為剛性政策目標。此外，應該改變「重投資、輕消費」的政策理念，政府應理直氣壯地採取支持消費增長的財政手段，包括讓農民工在城市落戶和直接給老百姓發錢，同時要重視對市場預期的引導。他提到，直接增減總需求只是宏觀經濟政策的一部分功能，更為重要的是改變市場預期。首先要求加大宏觀經濟政策力度，給市場情緒足夠大的衝擊，如果整天渲染「過緊日子」、降薪、補稅，市場主體不可能對未來變得更加樂觀。黃益平認為，總體看宏觀經濟政策尚未從根本上扭轉經濟的疲軟態勢，其中疫後家戶、企業資產負債表進一步收縮、地方政府缺席宏觀經濟調節，以及宏觀政策部門過度重視「政策穩健」而影響對「經濟穩健」目標的追求，均削弱政策成效。目前宏觀經濟政策過於溫和。他指出，進入後疫情時期，中國的出口、投資和消費都呈現一定程度的復甦，但總體來說經濟增長的力度還是不太強勁，其中一個非常重要的因素是資產負債表的收縮。3年新冠疫情期間，家戶消耗大量以前積累的儲蓄，企業則增加不少負債，中國政府並未採取發放現金補貼的做法，意味着當疫情結束的時候，中國家戶和企業的資產負債表已受到很大程度的擠壓。疫情後房地產市場再度出現較大震盪，令家戶的資產負債表進一步收縮。他續稱，目前家戶、企業、地方政府和金融機構的資產負債表都面臨較大的壓力，如果不能及時止住惡化的趨勢，很可能導致嚴重的後果，可以考慮更好地發揮主權信用的作用，由中央政府承擔一定的責任，穩定市場，穩定信心。 人行加大金融對實體經濟支持力度：人民銀行召開2024年下半年工作會議。會議提出，繼續實施好穩健的貨幣政策，加大金融對實體經濟的支持力度，把着力點更多轉向惠民生、促消費。會議指出，綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，保持社會融資規模、貨幣供給量同經濟增長及物價水平預期目標匹配。推動社會綜合融資成本穩中有降。強化預期引導，保持人民幣滙率在合理均衡水平上的基本穩定，堅決防範滙率超調風險。人行強調，扎實做好金融支持融資平台債務風險化解。防範化解房地產金融風險，落實3000億元人民幣保障性房屋再貸款政策，促進加快建立租購並舉的房屋制度。推動建立權責對等、激勵相容的風險處置機制，積極穩健推動存量風險處置。 國務院發布促進服務消費高質量發展意見，涉餐飲住宿、旅遊及居住服務等領域：中國國務院日前發文促進服務消費高質量發展，挖掘基礎型消費潛力、激發改善型消費活力、培育壯大新型消費等多渠道並舉，明確商務部要會同有關部門強化統籌謀劃，制定專項政策舉措。這份《關於促進服務消費高質量發展的意見》提出6方面20項重點任務，擴大服務業開放，提升服務品質、豐富消費場景、優化消費環境，激發服務消費內生動能，培育服務消費新增長點，為經濟發展提供支撐。意見提出，挖掘基礎型消費潛力包括餐飲住宿消費、家政服務消費和養老托育消費；在激發改善型消費活力方面，包括文化娛樂消費、旅遊消費、體育消費、教育和培訓消費、居住服務消費。其中指出要優化入境政策和消費環境，加快恢復航班班次，研究擴大免簽國家範圍等來刺激旅遊消費。培育壯大新型消費方面，包括了數字消費、綠色消費和健康消費。另外，意見還配套了增強服務消費動能、優化服務消費環境和強化政策保障等措施。 發改委指城鎮化率提高1個百分點可拉動萬億新增投資：國家發改委副主任鄭備在國新辦發表會上表示，新型城鎮化有利於促進消費和投資實現良性循環，蘊藏着巨大的內需潛力。從消費看，農業轉移人口在城市實現穩定就業居住後，工資水平和收入增長預期將會提高，同時將能享受更好的公共服務，消費意願和消費能力將會提升，消費結構和生活品質也將升級。根據測算，中國城鎮化率提升1個百分點，每年可新增2000多億元(人民幣‧下同)的消費需求。從投資來看，新型城鎮化能夠有效帶動市政公用、公共服務等方面的投資，以及居民住房等領域投資。初步測算，中國城鎮化率提高1個百分點，可以拉動萬億元規模的新增投資需求。因此，新型城鎮化可以在擴大內需方面發揮重要作用，從而推動經濟穩定增長、質量穩定提升、民生持續改善。 住建部主管媒體發文指房價收入比顯著回落，居民購房壓力大幅緩解：住建部主管媒體《中國房地產報》發文稱，內地房地產市場近年迎來周期性調整，住宅銷售面積較高峰累計下滑近50%，多數城市房價也出現深度調整，總體回調幅度超過25%。隨著房價的回落，以及居民可支配收入的逐年提高，居民購房壓力正在得到有效緩解。文中指出，房價收入比是反映居民購房壓力的重要指標。2019年年中，針對35個典型大中城市房價收入比做過統計分析。時隔五年，以相同的口徑再次梳理該指標結果顯示，35個大中城市房價收入比均值已從2019年的16.03下降到今年的11.87，整體降幅達26%，進一步印證居民購房壓力正在得到有效緩解的客觀現實。 內地批15款進口網絡遊戲，騰訊網易有份：國家新聞出版署更新2024年進口網絡遊戲審批訊息，再多15款遊戲獲批，使今年累計獲批進口網絡遊戲達到75款。今次獲批的進口網絡遊戲，包括騰訊控股(0700)營運的《彩虹六號》和網易(9999)營運的《漫威爭鋒》、《漫威終極逆轉》等。 國家電影局啟動今年全國電影惠民消費季，活動貫穿8月至10月：國家電影局日前在四川省成都市舉辦2024年全國電影惠民消費季啟動儀式。消費季將貫穿8月至10月，覆蓋暑期、中秋及國慶等主要電影檔期，惠及全國電影觀眾。工商銀行(1398)、中國銀聯、貓眼娛樂(1896)作為消費季支持單位，將合計投入超過3億元人民幣觀影優惠補貼，開展融合線上線下、貫通多元場景的豐富促銷活動，給予觀眾積分兌換、購票立減、多券疊加、觀影享受商圈折扣及暑期學生「惠」等形式多樣的消費優惠。 乘聯會指上半年內地新能源車出口良好，歐美市場銷量增速放緩：中國乘用車市場信息聯席會公布數據顯示，2024年上半年，全球汽車銷量達到4,390萬輛，新能源汽車銷量為739萬輛，市場份額提升至16.8%。在新能源汽車細分市場中，純電動車佔比11%，插電式混合動力車佔比5.8%，混合動力車佔比6.3%。內地新能源車出口表現良好，而歐洲和北美市場的新能源