天风电新中信博定增强化公司出海竞争力继续看好亚非拉弹性0802

本次定增主要为扩充公司产能和加强纵向一体化生产能力： 公司产能仅12GW，而公司上半年仅跟踪支架新增订单就达到12GW以上，尽管产能有【天风电新 】中信博：定增强化公司出海竞争力，继续看好亚非拉弹性-0802———————————今日 中信博跌幅较大，预计主要是因为公司公告定增申请获得上交所审核通过，而近期市场在情绪上对上市公司的过度无序融资较为担心，导致股价一遇融资就跌。 本次定增主要为扩充公司产能和加强纵向一体化生产能力： 公司产能仅12GW，而公司上半年仅跟踪支架新增订单就达到12GW以上，尽管产能有一定灵活调配空间，但已经越来越难以满足生产需求。 同时，公司通过纵向一体化，自行生产驱动器等零部件，可进一步降低成本，提高相较于采用代工模式的海外企业的竞争力。 公司跟踪支架产品的主要竞争对手在海外，市场也以海外为主，因此本次定增募投方向可以强化公司出海竞争力，无需担心行业内部的过度竞争。 且公司维持现金流稳健，对于竞争较为激烈的国内市场，也选择性地挑选高附加值且回款风险小的项目来做，财务风险无需担心。 继续看好公司受益亚非拉需求爆发，预计24净利润8亿元（按照跟踪支架出货15GW，单W盈利4分），25年净利润10亿元，对应24/25年PE16X/13X，继续保持重点推荐。 ———————————欢迎交流：孙潇雅/张欣