8月2日信用债异常成交跟踪

2024年08月02日 8月2日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24娄底城发MTN001”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24津城建MTN027”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24交行二级资本债02B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24浙商银行小微债02”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，房地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中0.5年内品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中2至3年期品种 折价成交占比最高。分行业看，美容护理行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 表1：折价成交跟踪 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24娄底城发MTN001 4.88 -0.17 102.19 1.56 2.48 2.44 AA(2) AA 建筑装饰 4070 23沣东控股PPN001 1.13 -0.06 104.44 1.78 2.46 2.42 AA(2) AA+ 建筑装饰 13762 24绿舍建材GN001(可持续挂钩) 2.97 -0.02 99.97 0.24 3.01 3.00 AA- AA 建筑材料 2000 23扬城建MTN001 4.23 -0.02 105.73 0.17 2.12 2.11 AA+ AAA 综合 1057 20津投11 1.86 -0.01 102.41 0.24 2.15 2.14 AA AAA 综合 92 24温州铁投SCP001 0.33 -0.01 100.10 1.92 1.89 1.85 AA+ AAA 综合 4003 23天投04 4.03 -0.01 105.14 0.12 2.11 2.11 AA+ AAA 建筑装饰 2108 15湘铁投债 0.74 -0.01 15.44 0.00 2.05 2.05 AA AA+ 交通运输 618 18宜昌绿色债NPB 4.38 -0.01 114.29 0.03 2.46 2.46 AA AA+ 商贸零售 5696 21中铁股MTN004 0.04 -0.01 100.03 6.56 2.09 1.96 AAA AAA 建筑装饰 5002 23南京交建MTN001(混合型科创票据) 3.98 -0.01 104.52 0.06 2.05 2.05 AA+ AAA 交通运输 1045 18济西投债 4.38 -0.01 105.49 0.06 2.17 2.17 AA+ AAA 建筑装饰 22151 24无锡建投MTN001 4.42 0.00 103.82 0.03 2.17 2.17 AA+ AAA 建筑装饰 1038 21中铝集MTN004 0.06 0.00 100.06 1.15 1.90 1.88 AA+ AAA 有色金属 1001 24一汽租赁CP002 0.59 0.00 100.13 0.31 1.99 1.98 AA+ AAA 非银金融 5007 24恒安国际SCP002 0.11 0.00 100.00 1.13 2.05 2.03 AA+ AAA 美容护理 1000 24恒安国际SCP001 0.09 0.00 100.00 1.01 2.05 2.03 AA+ AAA 美容护理 87000 24江苏资产SCP005 0.55 0.00 100.00 0.14 1.93 1.93 AA+ AAA 非银金融 2000 24远东租赁SCP006 0.15 0.00 100.08 0.01 1.95 1.95 AA AAA 非银金融 6005 24环球租赁SCP009 0.71 0.00 99.89 0.09 1.99 1.99 AA AAA 非银金融 1997 24江西金融SCP002 0.62 0.00 100.00 0.03 2.19 2.19 AA AA+ 非银金融 1000 24华宝都鼎SCP002 0.61 0.00 99.97 0.03 1.99 1.99 AA AAA 非银金融 3999 23吉安城建PPN001 1.73 0.00 103.45 -0.15 2.14 2.15 AA(2) AA 建筑装饰 5302 23衡阳城投MTN004 2.02 0.00 103.42 -0.11 2.06 2.06 AA AA+ 建筑装饰 1034 19绵阳投资PPN001 0.24 0.00 100.32 -0.70 2.11 2.12 AA(2) AA+ 综合 2006 21南京城投MTN001 0.22 0.00 100.32 -0.92 1.87 1.89 AAA AAA 综合 3009 19钢联03 0.13 0.00 100.18 -1.12 2.51 2.54 AA AAA 钢铁 85 铁工YK02 3.94 0.00 104.84 -0.05 2.10 2.10 AAA- AAA 建筑装饰 629 21无锡建投MTN004 2.12 0.00 103.51 -0.10 2.06 2.07 AA+ AAA 建筑装饰 2071 22溧阳城建MTN003 1.33 0.00 102.43 -0.19 2.02 2.02 AA(2) AA+ 建筑装饰 1024 22蓉经开PPN001 0.62 0.00 101.75 -0.61 2.08 2.10 AA(2) AA+ 综合 611 21晋江城投MTN003 0.26 0.00 100.40 -0.86 1.96 1.97 AA AA+ 建筑装饰 7028 24大兴发展SCP001 0.11 0.00 100.06 -0.80 1.91 1.92 AA+ AAA 综合 7004 23鲲鹏资本SCP010 0.08 0.00 100.06 -1.51 1.91 1.94 AAA- AAA 非银金融 3002 24如皋经贸CP002 0.09 0.00 100.04 -0.75 2.01 2.02 AA(2) AA+ 建筑装饰 1000 22华能MTN007(转型) 0.05 0.00 100.01 -1.16 1.84 1.86 AAA AAA 公用事业 2000 23津城建MTN012 1.78 0.00 104.12 -0.17 2.12 2.12 AA AAA 综合 2082 20陕交建PPN001 0.61 0.00 101.18 -0.46 2.01 2.02 AA+ AAA 交通运输 4047 22常德城投PPN002 0.71 0.00 101.16 -0.34 2.05 2.05 AA AA+ 建筑装饰 8092 22孝感城投PPN002 0.54 0.00 100.90 -0.43 2.08 2.09 AA(2) AA 建筑装饰 12107 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24津城建MTN027 6.94 0.64 104.56 -4.01 2.47 2.57 AA AAA 综合 1040 24津城建MTN025 6.92 0.64 104.30 -4.01 2.47 2.57 AA AAA 综合 10373 20津投10 5.71 0.54 109.46 -4.22 2.43 2.54 AA AAA 综合 1078 24建发集MTN003 9.95 0.51 102.61 -2.12 2.78 2.84 AA+ AAA 商贸零售 1033 24诚通控股MTN009A 14.63 0.46 110.07 -1.62 2.39 2.43 AAA- AAA 综合 7619 24越秀集团MTN005B 19.90 0.46 104.26 -1.17 2.52 2.55 AAA AAA 综合 4155 24鲁高速MTN006B 19.87 0.46 105.22 -1.20 2.45 2.48 AAA AAA 交通运输 5245 24越秀集团MTN004B 19.85 0.45 107.04 -1.18 2.51 2.54 AAA AAA 综合 8547 24津城建MTN026 4.93 0.45 102.11 -3.94 2.40 2.50 AA AAA 综合 57925 24诚通控股MTN013B 29.81 0.45 112.51 -0.86 2.62 2.64 AAA- AAA 综合 2250 24惠民城建PPN002 4.59 0.39 102.29 -2.63 3.45 3.54 AA- AA+ 综合 5113 24潍坊投资MTN004 6.96 0.38 102.14 -2.08 2.91 2.97 AA(2) AA+ 基础化工 13133 24洛阳国晟MTN001 9.96 0.34 102.41 -1.48 2.69 2.73 AA(2) AAA 综合 2055 23绿城房产GN002 2.28 0.34 101.71 -4.12 3.70 3.86 AA AAA 房地产 3041 24联合光伏MTN001B 4.94 0.32 101.59 -2.60 2.65 2.72 AA AA+ 公用事业 2026 24深圳地铁MTN004 14.99 0.31 101.19 -1.04 2.39 2.41 AAA AAA 交通运输 30243 24津城建MTN017 4.70 0.31 105.26 -2.91 2.39 2.46 AA AAA 综合 2104 24深圳地铁MTN003B 14.94 0.31 102.81 -1.03 2.38 2.41 AAA AAA 交通运输 3071 24诚通控股MTN010A 19.68 0.29 111.84 -0.80 2.46 2.48 AAA- AAA 综合 10032 24川能投MTN004B 14.69 0.28 108.91 -0.99 2.42 2.44 AA+ AAA 商贸零售 32371 24即墨城投PPN004 4.90 0.28 101.53 -2.30 2.62 2.68 AA AA+ 房地产 8062 24云投MTN007 4.86 0.27 101.89 -2.24 2.68 2.74 AA(2) AAA 综合 6122 PR遵交旅 4.59 0.27 75.04 -2.29 4.87 4.98 A+ AA 建筑装饰 1981 24苏国信MTN004 29.96 0.26 103.99 -0.52 2.46 2.47 AAA AAA 综合 6214 24皖交控MTN004 29.92 0.26 103.98 -0.51 2.47 2.48 AAA AAA 交通运输 2062 24云能投MTN015 9.94 0.25 105.73 -1.11 2.68 2.71 AA AAA 综合 2114 24万州经开MTN004 4.63 0.25 105.38 -2.23 2.63 2.69 AA(2) AA+ 有色金属 4204 24万州经开MTN003 4.57 0.25 102.64 -2.21 2.63 2.69 AA(2) AA+ 有色金属 1622 24华能MTN006 14.98 0.25 101.38 -0.8