4月2日信用债异常成交跟踪

2024年4月2日 4月2日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24陕煤化MTN002”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“22旭辉01”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23绵阳商行二级资本债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24招商银行三农债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 999563340 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中4至5年品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1.5至2年品种 折价成交占比最高。分行业看，家用电器行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24陕煤化MTN002 9.91 -0.36 99.43 4.27 3.37 3.32 AA+ AAA 煤炭 3960 24临汾投资MTN001 2.99 -0.27 100.09 9.82 3.47 3.37 AA- AA+ 城投 10000 24楚晟01 2.91 -0.26 100.43 9.76 3.84 3.74 AA- AA 城投 902 24云能投MTN005 4.93 -0.18 99.02 4.07 3.76 3.72 AA AAA 综合 6935 23潍新02 1.24 -0.18 103.89 14.44 4.20 4.05 AA- AA 城投 608 24南部新城MTN001 4.91 -0.16 99.61 3.63 3.39 3.35 AA(2) AA+ 城投 2000 24合川投资PPN002 4.96 -0.16 100.79 3.61 4.01 3.98 AA(2) AA 城投 8076 23临汾01 1.61 -0.15 103.67 9.46 3.12 3.03 AA- AA+ 城投 7241 24云建投MTN004 2.91 -0.13 98.68 4.78 3.68 3.64 AA- AAA 城投 8000 24创投01 2.84 -0.13 102.64 4.72 3.60 3.56 AA- AA+ 城投 2040 20武金01 5.94 -0.12 108.34 2.34 3.60 3.58 AA+ AAA 综合 3036 24海州湾PPN001 2.83 -0.12 99.99 4.44 3.23 3.19 AA(2) AA 城投 2008 24长寿开投PPN002 4.89 -0.11 99.28 2.64 4.39 4.36 AA- AA+ 城投 7951 24蓝创01 4.96 -0.11 99.16 2.61 4.84 4.82 AA- AA 城投 450 24许昌投资MTN001 2.76 -0.11 101.68 4.19 3.00 2.96 AA(2) AAA 城投 4061 24能投01 2.84 -0.10 100.43 3.90 3.19 3.15 AA AAA 综合 7042 22津渤海MTN002 1.02 -0.09 103.74 8.27 2.72 2.64 AA- AAA 城投 2715 23柳控02 1.90 -0.09 105.86 4.47 3.93 3.89 AA- AA+ 城投 1351 24云能投MTN001 2.77 -0.08 101.95 3.18 3.15 3.12 AA AAA 综合 4083 22远东租赁MTN010 1.67 -0.08 101.93 5.09 3.41 3.36 AA AAA 非银金融 1019 23柳控01 1.80 -0.08 105.75 4.46 3.91 3.86 AA- AA+ 城投 428 24新乡平原PPN001 1.81 -0.08 101.01 4.47 3.11 3.07 AA- AA 城投 1003 23洛建07 2.39 -0.07 104.81 2.95 2.93 2.90 AA(2) AA+ 城投 2080 23蓝创05 1.43 -0.07 104.28 4.45 4.14 4.09 AA- AA 城投 2096 21滨江01 1.97 -0.07 100.81 3.50 2.67 2.64 AA+ AA+ 城投 3022 23蓝创04 1.39 -0.07 104.17 4.44 4.13 4.09 AA- AA 城投 2095 23蓝创03 1.31 -0.06 103.97 4.44 4.11 4.07 AA- AA 城投 11 23临汾02 0.65 -0.06 100.41 9.16 2.87 2.77 AA- AA+ 城投 2009 23蓝创02 1.22 -0.06 103.71 4.43 4.09 4.04 AA- AA 城投 1035 23蓝创01 1.16 -0.06 104.02 4.43 3.57 3.53 AA- AA 城投 2146 22新中泰MTN002 0.43 -0.06 100.54 12.26 3.14 3.02 AA AA+ 基础化工 6032 23运城城投MTN002 1.36 -0.05 103.59 3.24 2.75 2.72 AA(2) AA+ 城投 17413 24穗投02 4.98 -0.05 99.99 1.02 2.75 2.74 AAA- AAA 公用事业 3000 24鲁金K1 4.98 -0.05 99.99 1.02 2.80 2.79 AAA- AAA 有色金属 400 24粤财投资MTN001A 4.98 -0.05 99.31 1.03 2.72 2.71 AAA- AAA 非银金融 2000 华能YK08 4.98 -0.05 99.56 1.02 2.80 2.79 AAA- AAA 公用事业 26979 24沪建Y2 4.97 -0.05 99.66 1.01 3.12 3.11 AA+ AAA 建筑装饰 5000 24鲲鹏03 4.96 -0.05 99.91 0.99 2.85 2.84 AAA- AAA 非银金融 19988 24鲲鹏02 4.95 -0.04 99.78 0.96 2.85 2.84 AAA- AAA 非银金融 6997 22大足债 0.71 -0.04 103.12 4.36 2.99 2.94 AA- AA 城投 3093 表1：折价成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 表2：净价上涨个券成交跟踪 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 22旭辉01 0.23 4.35 24.00 -4521.93 1163.16 1208.38 CC AAA 房地产 556 21旭辉02 0.30 4.35 24.00 -4081.12 943.85 984.66 CC AAA 房地产 439 20万科02 0.95 2.33 85.90 -287.42 21.10 23.97 AA+ AAA 房地产 1014 22龙湖02 2.78 1.43 71.12 -61.07 17.99 18.60 AA- AAA 房地产 41 22万科01 0.92 1.37 86.82 -170.07 20.04 21.74 AA+ AAA 房地产 712 21龙湖06 2.36 1.36 74.32 -67.90 17.95 18.63 AA- AAA 房地产 66 21龙湖04 2.13 1.32 76.57 -72.67 18.10 18.82 AA- AAA 房地产 1528 16龙湖04 1.92 1.29 78.55 -78.99 18.68 19.47 AA- AAA 房地产 17 21龙湖02 1.77 1.23 81.99 -80.61 17.00 17.80 AA- AAA 房地产 655 20龙湖06 1.35 1.13 89.09 -93.65 13.64 14.58 AA- AAA 房地产 315 22龙湖04 1.26 1.12 90.32 -98.28 12.88 13.86 AA- AAA 房地产 18 22龙湖03 1.13 1.10 91.82 -107.00 12.16 13.23 AA- AAA 房地产 183 PR西工02 1.83 0.96 40.84 -77.97 6.27 7.05 BBB AA 城投 75 PR西工01 1.62 0.82 40.67 -77.58 6.25 7.02 BBB AA 城投 3017 21万科04 2.13 0.75 71.11 -41.33 22.09 22.50 AA+ AAA 房地产 1991 21金地04 2.01 0.43 70.48 -24.05 24.59 24.83 BB+ AAA 房地产 190 20金地01 1.53 0.42 72.29 -30.46 28.69 28.99 BB+ AAA 房地产 50 21金地MTN004 0.15 0.32 95.40 -154.87 34.85 36.40 BB+ AAA 房地产 5240 24红胜开发PPN002 2.99 0.29 99.86 -10.12 2.85 2.95 AA(2) AA 城投 7966 20乐行专项债 2.98 0.28 63.33 -15.33 3.25 3.41 AA- AA 城投 3806 20乐行债 2.98 0.28 63.33 -15.33 3.25 3.41 AA- AA 城投 7 24寿光01 2.89 0.28 100.24 -10.24 3.83 3.93 AA- AA+ 城投 595 24云能投MTN007 2.99 0.27 100.40 -9.94 4.21 4.31 AA- AAA 综合 31000 20洋城02 1.70 0.27 104.10 -17.19 3.75 3.92 AA(2) AA 城投 415 23清浦02 2.37 0.27 103.05 -12.09 3.63 3.75 AA(2) AA 城投 4034 23中原发展MTN002 2.22 0.26 104.06 -12.43 3.03 3.16 AA(2) AA+ 城投 6255 23丰港02 2.20 0.25 105.24 -12.45 3.00 3.13 AA(2) AA 城投 3131 18宜昌绿色债NPB 4.71 0.25 109.89 -6.24 3.62 3.69 AA AA+ 城投 5522 22高港01 1.20 0.25 102.18 -21.61 4.00 4.21 AA(2) AA 城投 1026 21醴高01 4.48 0.25 105.54 -11.08 4.24 4.35 AA(2) AA 城投 154 23章丘01 1.20 0.24 103.11 -21.61 3.40 3.61 AA(2) AA 城投 3066 22临港02 3.07 0.24 103.11 -10.57 4.14 4.24 AA(2) AA 城投 4076 23洛阳鑫通01 2.07 0.24 105.26 -12.53 3.80 3.93 AA(2) AA 城投 1064 23商铁02 1.14 0.23 1