7月2日信用债异常成交跟踪

2024年07月02日 7月2日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“22锡城02”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“PR遵交旅”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24浙商银行二级资本债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24建行债01B”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中1至1.5年期品种折价成交占比 最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中4至5年期品 种折价成交占比最高。分行业看，农林牧渔行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 22锡城02 5.03 -0.26 109.34 2.41 2.39 2.33 AA+ AAA 城投 2187 24洛阳城投PPN005 4.96 -0.26 100.21 2.11 2.70 2.65 AA AA+ 城投 5000 19蚌埠城投MTN001 0.30 -0.22 100.03 0.42 2.12 2.11 AA(2) AA 城投 2506 24鹰控05 4.98 -0.21 100.39 1.69 2.78 2.73 AA(2) AA 城投 14000 24咸阳03 4.94 -0.21 101.20 1.61 2.92 2.88 AA(2) AA+ 城投 2013 24越秀集团MTN005B 19.99 -0.16 99.67 0.39 2.81 2.80 AAA AAA 综合 4992 24济源投资MTN002 4.95 -0.16 100.59 1.21 3.02 2.98 AA- AA+ 城投 2000 23遂宁开达MTN002 2.32 -0.15 108.89 2.33 2.78 2.72 AA- AA 城投 2177 23邹城资 5.55 -0.14 112.62 1.15 3.61 3.57 AA- AA+ 城投 1700 24鹰潭国控MTN003 2.98 -0.13 99.84 1.85 2.54 2.49 AA(2) AA 城投 2000 24建发Y2 2.89 -0.12 100.82 1.81 2.53 2.49 AA+ AAA 交通运输 4016 24济源01 4.96 -0.12 100.27 0.82 3.19 3.16 AA- AA+ 城投 29648 24开封03 4.96 -0.12 100.63 0.79 3.34 3.31 AA- AA 城投 8003 24邹城资产PPN002 4.95 -0.12 102.04 0.70 3.79 3.76 AA- AA+ 城投 33162 24潍西01 4.96 -0.12 100.71 0.68 3.84 3.81 AA- AA 城投 7295 24淄博城资MTN004B 9.98 -0.12 101.77 0.44 3.17 3.16 AA(2) AA+ 城投 5077 24城资03 4.85 -0.12 104.26 0.70 3.79 3.76 AA- AA+ 城投 2043 22绿科03 0.65 -0.11 102.29 4.64 3.41 3.26 AA- AA 城投 410 24昆明空港PPN001 1.50 -0.09 100.09 1.94 3.27 3.20 AA- AA+ 城投 3000 21绿科01 0.43 -0.08 101.56 5.03 3.40 3.23 AA- AA 城投 4245 23邹城城资MTN004 1.13 -0.07 105.30 2.21 2.63 2.57 AA- AA+ 城投 4216 23城资05 1.12 -0.07 105.10 2.08 2.77 2.72 AA- AA+ 城投 52 23汇金MTN006B 4.32 -0.07 102.80 0.81 2.20 2.19 AAA+ AAA 非银金融 5143 23城资03 0.99 -0.06 104.56 1.91 2.75 2.70 AA- AA+ 城投 3189 23景旅02 0.92 -0.05 104.33 1.97 2.39 2.34 AA- AA 城投 4173 23绿科D1 0.27 -0.05 100.94 4.50 3.36 3.21 AA- AA 城投 2373 24咸阳D2 0.98 -0.05 99.99 2.14 2.44 2.39 AA(2) AA+ 城投 7000 20鹰控01 0.96 -0.05 100.20 2.22 2.29 2.24 AA(2) AA 城投 3007 24湖北宏泰MTN002 4.97 -0.05 100.05 0.42 2.44 2.43 AA AAA 商贸零售 1002 24桂投资MTN006 4.98 -0.05 100.18 0.41 2.49 2.48 AA AAA 钢铁 1000 24鲁商MTN004 4.98 -0.05 100.04 0.36 2.79 2.78 AA AA+ 社会服务 2000 24冀中能源MTN011(科创票据) 4.97 -0.05 100.67 0.28 3.59 3.58 AA AAA 煤炭 3006 23城资01 0.69 -0.05 103.22 1.83 2.66 2.62 AA- AA+ 城投 103 23鹰控02 0.54 -0.05 102.35 2.74 2.25 2.19 AA(2) AA 城投 102 24陕资04 4.96 -0.04 99.86 0.39 2.43 2.42 AA AAA 非银金融 5000 23陕投02 4.37 -0.04 104.25 0.43 2.34 2.33 AA+ AAA 综合 3127 23鹰潭国控CP001 0.37 -0.04 100.25 5.05 2.22 2.12 AA(2) AA 城投 3711 24泰山G2 4.56 -0.04 104.55 0.36 2.72 2.71 AA(2) AA+ 城投 2088 23泰控04 2.16 -0.04 109.12 0.61 2.59 2.57 AA- AA 城投 1085 19深能G1 4.64 -0.04 102.74 0.42 2.25 2.24 AAA AAA 公用事业 3085 表1：折价成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） PR遵交旅 4.68 0.99 71.63 -5.59 6.82 7.23 A+ AA 城投 8833 21新湖02 1.11 0.92 99.17 -9.41 8.64 9.54 A+ AA+ 房地产 7220 22万科05 1.02 0.84 87.30 -4.93 17.96 18.90 AA+ AAA 房地产 1803 21新湖01 0.61 0.51 99.71 -9.83 8.30 9.21 A+ AA+ 房地产 6195 24四川港投MTN001 9.98 0.48 101.20 -2.01 2.74 2.80 AA+ AAA 城投 6025 22龙湖02 2.54 0.43 83.21 -1.54 11.98 12.17 AA- AAA 房地产 310 21龙湖06 2.11 0.36 85.34 -1.53 11.96 12.14 AA- AAA 房地产 8 24安居01 4.74 0.34 109.12 -1.98 4.14 4.22 AA- AA+ 建筑装饰 5059 24天港01 4.93 0.33 100.94 -2.19 3.29 3.36 AA- AA+ 城投 1303 21龙湖04 1.88 0.32 87.15 -1.50 11.92 12.10 AA- AAA 房地产 245 24巴中04 4.79 0.31 103.01 -1.71 4.24 4.31 AA- AA 城投 9404 24乳山01 4.72 0.31 100.87 -1.69 4.29 4.36 AA- AA 城投 1089 24潍滨01 4.72 0.30 102.93 -1.53 4.74 4.81 AA- AA+ 城投 2943 24鲁高K2 19.97 0.29 100.22 -0.70 2.72 2.73 AAA AAA 城投 5004 24鲁高速MTN006B 19.95 0.29 101.50 -0.71 2.69 2.71 AAA AAA 城投 10137 22万科MTN001 0.57 0.29 93.49 -3.10 15.15 15.63 AA+ AAA 房地产 748 24潍坊水务MTN001 4.70 0.27 100.33 -1.50 4.17 4.23 AA- AA+ 城投 4839 24周城发 4.93 0.24 101.48 -1.83 2.87 2.93 AA(2) AA+ 城投 15175 21龙湖02 1.52 0.24 91.81 -1.53 10.47 10.63 AA- AAA 房地产 245 24周城投 4.81 0.23 102.34 -1.81 2.87 2.92 AA(2) AA+ 城投 2045 24商古03 4.66 0.22 103.13 -1.69 3.07 3.12 AA(2) AA 城投 2063 23潍坊滨投PPN001 2.43 0.19 105.67 -2.18 3.99 4.08 AA- AA+ 城投 5703 21首开PPN003 1.96 0.19 101.93 -3.57 2.77 2.88 AA AAA 房地产 2035 23沭东02 2.12 0.19 104.87 -3.51 2.60 2.70 AA(2) AA 城投 8342 21新统02 1.45 0.18 105.06 -4.05 3.26 3.40 AA- AA 城投 1540 24山西建投MTN003B 4.73 0.18 104.59 -1.32 3.23 3.28 AA(2) AAA 建筑装饰 2086 24诚通控股MTN011B 29.79 0.18 107.70 -0.32 2.88 2.89 AA+ AAA 综合 6430 24诚通控股MTN009B 29.71 0.18 109.27 -0.32 2.88 2.89 AA+ AAA 综合 1087 24锡产业MTN006 29.93 0.18 104.47 -0.31 3.00 3.01 AA+ AAA 综合 2098 24宏河控股MTN002A 4.82 0.16 104.26 -1.06 3.62 3.66 AA- AA 煤炭 7266 20龙湖06 1.10 0.16 94.09 -1.42 10.24 10.39 AA- AAA 房地产 85 24城发投资MTN002 1.77 0.16 100.89 -3.01 3.02 3.12 AA- AA+ 城投 8058 24浙商银行二级资本债01 4.80 0.16 101.02 -1.48 2.31 2.35 AA+ AAA 银行 34092 20新湖01 0.15 0.15 99.74