美国经济与货币政策概述
美国经济动态与货币政策更新
- 美联储决策：美联储决议声明确认在去通胀方面取得更大进展，删除了对通胀风险“高度关注”的措辞，聚焦于就业市场的降温趋势，为未来的降息铺平道路。
- 降息预期：鲍威尔表示接近可以降息的时机，预计最快9月实施，此消息导致美股、美债、原油、黄金和日元价格上涨。
- 预测与影响：维持预测，美联储将在今年9月、12月及次年进行4次降息，预计年末联邦基金利率将降至3.8%。
汽车行业分析
7月新能源汽车销售亮点
- 整体表现：7月新能源车零售销量同比增长33%，环比持平，市场占比提升至48%。
- 特斯拉表现：特斯拉零售销量预计环比下滑20%至4.7万台，主要受金融免息政策影响。
- 理想、蔚来与小鹏：理想汽车7月交付量创历史新高，蔚来与小鹏交付量环比分别增长3%与4%，小鹏Mona系列车型计划于8月上市。
- 比亚迪与零跑：比亚迪和零跑的批发量分别环比增长至34万台和2.2万台，创历史新高。
Meta公司业绩概览
Meta业绩亮点
- 财务表现：2Q24业绩超出预期，总收入同比增长22%，净利润增长73%，主要因员工相关费用控制得当。
- 未来展望：预计3Q24总收入增长13-20%，全年总费用指引为960-990亿美元，缓解投资者对FY24利润率的担忧。
- 股价预测：目标价上调至565.0美元，基于27x FY24E PE，维持“买入”评级。
和黄医药近期发展
药物销售与市场动态
- 呋喹替尼：上半年海外销售额超过预期，美国市场销售强劲，预计全年海外销售势头持续。
- 研发投入：上半年研发支出同比下降34%，净利润为2,600万美元。
- 赛沃替尼：有望成为公司第二个实现全球商业化的产品，预计2024年底提交sNDA。
达势股份业绩展望
业绩与增长趋势
- 上半年业绩：预计销售增长45%以上，净利润超过1000万元，调整后净利润超过4800万元。
- 门店与会员增长：新增146家门店，会员数量增长78%，同店销售增长稳定。
- 目标价调整：目标价格上调至81.20港元，基于25财年预计市销率的1.7倍，考虑销售增长与市场份额增长，估值具有吸引力。
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