铝日报
行业 铝日报 日期 2024年8月2日 研究员：余菲菲 021-60635729 yufeifei@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3025190 研究员:张平 021-60635734 zhangpin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3015713 研究员：彭婧霖 021-60635740 pengjinglin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3075681 有色金属研究团队 一、行情回顾与操作建议 图1：永安期货净持仓及变化（手）图2：永安期货持仓盈亏分析 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 铝观点： 隔夜美联储议息会议落幕，会议总体基调偏鸽，美元指数大幅走弱，有色板块继续上涨，但日内中国公布7月财新制造业PMI数据表现欠佳，市场整体承压。沪铝高开上冲最高至19375元/吨，空头资金继续撤退，2409合约尾盘报收19235，较上日上涨1.24%，指数总持仓减少12743手至454351手。周四库存继续增加至 81.4万吨，市场可流通货源充足，库存压力下维持贴水行情，华东贴-60，中原贴-190，华南贴-145。美元走弱沪伦比值下修，进口亏损较上日扩大至-500元/吨左右。基本面持稳，电解铝运行产能处于历史峰值，淡季下游加工企业开工率跌至谷底；国内稳增长政策不改，但近期仍是以已有政策加速落地为主，实际提振效果暂不明显，供稳需弱背景下累库难有改观继续压制现货端表现。总体而言，基本面变化不大，海外随着美联储议息会议基本定调，9月降息预期升温下流动性宽裕支持有色整体，沪铝万九支撑测试有效，偏强震荡对待。 二、行业要闻 伦敦金属交易所（LME）：铜库存245150吨，增加5875吨。 铝库存929325吨，减少3800吨。 镍库存109950吨，增加4764吨。 锌库存234675吨，减少1700吨。 铅库存234325吨，减少2600吨。 锡库存4700吨，增加100吨。 【神火股份：公司的云南11万吨铝箔坯料项目预于2025上半年投产】近日，神火股份投资者关系活动记录表显示，公司已在云南建设绿色水电铝材一体化项目，目前正在打造绿色铝箔品牌，云南11万吨铝箔坯料项目建设正常推进中，预计年底完成设备安装，2025年上半年投产 【北京：完善新能源汽车强产业、增设施、促消费、优通行等“一揽子”支持政策】中共北京市委、北京市人民政府发布关于全面建设美丽北京加快推进人与自然和谐共生的现代化的实施意见。其中提出，推动重点领域绿色低碳发展。优化能源结构，严控化石能源利用规模，加快发展新能源和可再生能源，提高能源供给低碳化和能源消费电气化水平；加快构建新型电力系统，有序扩大外调绿电规模。加快构建现代化产业体系，完善以绿色低碳为导向的产业准入和调整退出制度，推进新增产业绿色低碳发展。压减在京石化和水泥产能，建设绿色工厂、绿色园区和绿色供应链，实施清洁生产水平提升工程，加快现有产业转绿降碳。 据国家电网公司信息反馈，为加快构建新型电力系统，促进新能源高质量发展，推动大规模设备更新改造，国家电网公司全年电网投资将首次超过6000亿元，今年比去年新增711亿元，新增投资主要用于特高压交直流工程建设、加强县域电网与大电网联系、电网数字化智能化升级，更好保障电力供应、促进西部地区大型风电光伏基地送出、提升电网防灾抗灾能力、改善服务民生。 三、数据概览 表2：国内铝锭社会库存（万吨） 上海 无锡 杭州 佛山 天津 沈阳 巩义 重庆 海安 郑州 洛阳 临沂 常州 合计 2024-07-25 3.40 31.00 1.40 23.10 2.60 0.10 10.10 2.10 0.10 0.10 0.10 0.10 0.20 74.40 2024-07-22 3.40 30.50 1.50 23.30 2.60 0.00 9.60 2.40 0.10 0.10 0.10 0.40 0.10 74.10 2024-07-18 3.00 29.80 1.50 24.20 2.70 0.00 10.40 2.10 0.10 0.10 0.10 0.40 0.10 74.50 2024-07-15 3.20 28.10 1.50 25.00 3.00 0.00 9.80 2.10 0.10 0.10 0.10 0.30 0.20 73.50 2024-07-11 3.00 27.90 1.40 26.10 3.00 0.00 9.50 2.40 0.10 0.10 0.10 0.30 0.10 74.00 2024-07-08 3.00 27.50 1.40 26.10 2.70 0.00 10.70 2.00 0.20 0.10 0.10 0.30 0.10 74.20 2024-07-04 3.10 26.20 1.50 27.00 2.70 0.00 10.00 2.20 0.20 0.10 0.10 0.30 0.10 73.50 2024-07-01 3.10 25.30 1.50 27.50 2.70 0.00 9.90 2.00 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 72.90 2024-06-27 2.70 24.80 1.50 27.50 3.00 0.00 9.40 2.00 0.20 0.10 0.20 0.30 0.20 71.90 2024-06-24 2.90 25.30 1.40 26.80 2.70 0.00 9.80 2.10 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 71.90 2024-06-20 2.70 24.40 1.30 26.30 2.80 0.00 9.90 2.40 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 70.70 2024-06-17 2.80 24.90 1.40 27.40 2.80 0.00 10.10 2.20 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 72.50 2024-06-11 2.80 25.50 1.60 27.00 3.10 0.00 10.30 2.00 0.20 0.20 0.20 0.30 0.10 73.30 2024-06-06 2.50 26.10 1.50 26.20 3.40 0.00 11.00 2.00 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 73.60 2024-06-03 2.50 26.20 1.60 26.80 3.40 0.00 11.80 2.00 0.30 0.10 0.20 0.30 0.20 75.40 2024-05-30 2.80 26.00 1.60 26.60 3.40 0.00 12.20 2.00 0.20 0.20 0.20 0.40 0.30 75.90 2024-05-27 2.90 26.40 1.50 25.90 3.30 0.00 12.20 1.90 0.20 0.20 0.20 0.30 0.20 75.20 2024-05-20 2.80 26.50 1.50 25.10 3.30 0.00 11.80 1.50 0.20 0.20 0.20 0.30 0.10 73.50 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室电话：0571-87777081邮编：310003 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
