乌克兰战争 ： 改变世界的十二个中断 - 更新

战略与公司财务实践 乌克兰战争：改变世界的十二个中断-更新 俄罗斯在乌克兰的战争仍在继续。在此更新中，我们绘制了最新的社会和经济后果。 作者：奥利维亚·怀特，凯文·布勒，斯文·斯密特，埃兹拉·格林伯格，里特什·贾恩，纪尧姆·达戈雷和克里斯蒂安娜·霍利斯 2023年7月 俄罗斯在乌克兰的战争是一场持续的悲剧，摧毁了乌克兰的生活和生计，并改变了全球的经济格局。2022年5月，我们对战争可能引发的12种破坏进行了初步分析。随着时间的流逝，在全球大流行之后如此之快的战争似乎越来越有可能预示着一个新的经济时代。我们以前来过这里：今天的冲击是 让人想起第二次世界大战（1944-46），石油危机（1971-73）和苏联解体 （1989-92）的直接后果。这些事件中的每一个都改变了全球格局，随着时间的推移，强大的潜在力量在断层线周围突然释放。每个都开创了一个新时代。 为了了解这个时代的发展，我们追踪了自2022年5月以来战争中断的演变。当时 ，一些中断已经在进行中，特别是入侵后立即发生的人道主义危机。正如我们所强调的那样，其他人的预测程度较低，但值得关注-例如，我们注意到战争对金融系统的直接影响到目前为止是有限的，但更广泛的连锁反应可能会带来风险。 在此更新中，我们将看看自入侵以来的16个月中发生了什么。正如乌克兰最近发生的事件所强调的那样，最终结果仍然非常不确定。但是，我们发现可能会持续存在的五个明显影响的中断：人道主义危机，能源多样化，国防开支增加 ，网络作为冲突的舞台以及企业从俄罗斯撤军。 其他三个中断已经缓解，因为我们全球系统中的联系以及需求的降温缓冲了它们的影响。这些包括价格飙升以及食品，金属和矿物的供应中断，这些现在已经消散。 当然，在过去的一年里，乌克兰战争之外的力量也以复杂的、相互交织的方式扰乱了这个体系：利率的稳步上升、中国的封锁和重新开放、恶劣的天气以及更广泛的地缘政治紧张局势。所有这些都带来了额外的不确定性。这些力量已成为我们在2022年5月注意到的另外三个中断的最重要驱动因素-最突出的是，最贫穷的人所承担的负担，技术标准的分裂以及金融体系的不稳定。 随着时间的推移，在全球大流行之后如此之快的战争似乎越来越有可能预示着一个新的经济时代。 乌克兰战争：十二次破坏改变了世界-更新2 持续不断的中断 从人道主义危机到能源市场转移，战争的影响一直存在于多个领域。尽管冲突的一些长期结果仍不清楚 ，但这些刚刚出现的动态已经开始巩固。 乌克兰战争：十二次破坏改变了世界-更新3 大约有1200万乌克兰人流离失所，难民越来越远离家园。 乌克兰境内流离失所者和难民，1000 2023年6月：1180万人 3,748 1,397 1,275 5,352 620 4,915 681 7,700 2022年5月：1390万人 乌克兰俄罗斯其他边境国家世界其他地区 人道主义危机已经转移到边境国家 2022年5月，在俄罗斯入侵后不久，大约有1400万乌克兰人逃离家园，逃到了一个新国家或乌克兰的另一个地方。一年后，这一数字已降至约1180万人。这是一个庞大的数字-但只是全球寻求庇护现象的一个方面。 许多最初在乌克兰其他地方找到避难所的人似乎已 经离开了。国内流离失所者的数量 在乌克兰，从2022年5月的770万减少到2023年6月的540万，而在国外的乌克兰难民人数大致保持稳定（从2022年5月的620万减少到 2023年6月640万）。 难民正在越过他们遇到的第一个边界，并转移到更遥远的国家。例如，波兰承认了三个 第一波移民中有一百万难民；大约还有一百万。俄罗斯是这种模式的例外。自一年前以来，俄罗斯的难民人数增加了一倍；俄罗斯现在收容的难民比任何其他国家都多，尽管并非所有人都自愿离开。1 总而言之，在国外640万难民中，有58％现在居住在乌克兰邻国以外的地方。德国已经吸收了超过一百万；捷克共和国，约342,000；美国， 1“乌克兰难民的绝望不确定性”，经济学家，2023年2月22日。 截至2023年6月，乌克兰境内流离失所者和难民1000 总计：1180万人 乌克兰 5,352捷克共和国 342 US 300 加拿大 235 英国203 俄罗斯 1,275 西班牙 Germany 1,070 意大利 波兰 993 保加利亚 161 罗马尼亚135 摩尔多瓦110 斯洛伐克102 荷兰94 奥地利90 爱尔兰8578立陶宛法国71 比利时70 瑞士66 葡萄牙57 芬兰56 爱沙尼亚49 瑞典48 挪威48 Türkiye47 丹麦41 拉脱维亚38 匈牙利35 黑山35 希腊24 白俄罗斯 23 塞浦路斯 18 斯洛文尼亚 9 以色列 9 克罗地亚23 其他²34 展品(续) 大约有1200万乌克兰人流离失所，难民越来越远离家园。 在欧洲的乌克兰难民，2023年6月，作为受援国人口的一部分，φ圆圈大小=% 0.250.501.003.006.00 年收入在3万元以下的人口比例,ª 瑞典 不在0范围内 2550 75100 挪威 芬兰 爱沙尼亚 拉脱维亚立陶宛 俄罗斯 爱尔兰 UK 法国瑞 士 Germany 捷克共和国 意大利 波兰 奥地利 白俄罗斯 斯洛伐克 匈牙利罗马尼亚 乌克兰 摩尔多瓦 保加利亚 葡萄牙西班牙 Türkiye 这张地图上显示的边界和名称并不意味着麦肯锡公司的官方认可或接受。 马耳他希腊 塞浦路斯 约300,000；加拿大约235,000；英国约203,000 ；西班牙约183,000；意大利约182,000。 如地图所示，许多难民已移居欧洲一些较贫穷的国 家。例如，罗马尼亚现在约有135,000名难民，斯 洛伐克约有102,000名难民。在 少数情况下，如爱沙尼亚、保加利亚和波兰，这些涌入代表2%到4%或更多的增加 人口，可能使社会安全网紧张。 注：由于四舍五入，数字可能不等于100%。 1对于大多数国家，截至6月，显示的数字是该国的乌克兰难民的净总数（例如，从乌克兰过境或返回乌克兰）。白俄罗斯，匈牙利和俄罗斯没有返回乌克兰的难民数字。²其他包括卢森堡，7;塞尔维亚;3;阿尔巴尼亚;3;冰岛;2;列支敦士登;0.4;波斯尼亚和黑塞哥维那;0.2。EU-27和英国。 人均GDP为3万美元的家庭。 资料来源：欧盟统计局；联合国难民事务高级专员办事处；麦肯锡全球研究所分析麦肯锡公司 2022年，欧洲转向美国和其他液化天然气供应商，并削减消费。 69 欧洲的天然气供应 当天然气供应因入侵而中断时，欧洲专注于通过 十亿立方米 496 多样化来改善其能源安全。 从存储 19 473 俄罗斯管道进口-主要是进口液化天然气（LNG）。 管道供应 俄罗斯 –75 65 通过以下方式减少对俄罗斯管道天然气的依赖>50% 从俄罗斯到2022年几乎减半，从 1400亿立方米（bcm）至65亿立方米，因为俄罗斯 管道燃气 美国液化天然气（LNG） 140 +42 62 依赖性增加 世界其他地区LNG² 暂停了几项长期供应合同，并且从2022年9月起完全暂停了通过NordStream管道系统的流量。 俄罗斯液化天然气 252 +17 27 关于液化天然气>2× 为了应对这些严重的减少，欧洲使其能源多样化。它使非俄罗斯来源的消费量增加了72亿立方米，其中80％以上来自液化天然气进口的增加。总而言之， 在欧洲生产的气体用于欧洲。世界其他地区的管道燃气 19746 +5 +7 204 46 其他来源变化不大 欧洲的天然气消费 量，十亿立方米其他 权力 Industry 建筑物和家庭 20212022ª 20 496 439 16 184 164 131 17 473 欧洲正在多样化其能源来源 欧洲此类进口几乎翻了一番，其中大部分额外流入 来自美国。 欧洲人也削减了天然气需求。2022年，天然气消费量下降了12％，主要集中在家庭（下降15％ ）和工业（18％），而电力消费保持不变。高价格导致企业（和一些消费者）通过各种效率和消费降低了需求- 能源密集型行业的公司关闭了一些工厂。温暖的天气 也帮助缓解了供暖需求。事实上，欧洲能够限制从 其天然气储存和补充。年底时，储存量占产能的 84%，高于2021年12月的60%。 2021202220222022年总计 1欧洲是指欧盟27国，挪威，瑞士和英国。²世界其他地区的液化天然气由供应商组成，特别是卡塔尔（占额外液化天然气供应量的7％）；世界其他地区的管道天然气是指阿尔及利亚，阿塞拜疆和利比亚。 资料来源：彭博社；杜克能源；麦肯锡的能源见解；麦肯锡分析麦肯锡公司 所有这些，欧盟的措施（以确保充足的天然气储存 ，减少需求，稳定市场）也有所帮助。2 战争对欧洲能源前景的中期影响仍不确定。根据天然气进口动态，可能需要进一步减少家庭和企业的需求 ，而影响可能因行业而异。考虑电力部门：2022年 ，天然气发电厂的发电量几乎保持不变，因为由于维护，核电能力不足，持续的干旱条件限制了水力发电 。该行业未来减少天然气消耗的能力取决于更高的效率，水电和核电的持续可用性，燃煤电厂的持续使用 ，可再生能源规模的步伐以及天气。 战争将如何影响欧洲的能源转型和温室气体排放 尚不清楚。一方面，推动能源多样化可能会促进可再生能源生产的规模。 但是，通货膨胀和高利率给新的绿色项目带来的能源交付成本带来压力。此外，尚不清楚可再生能源规模扩大的步伐是否足够快；一些拟议的项目遇到了挑战。3同时，使用超过入侵前预期的煤基电力将 增加排放量。 2“RePowerEU”和“欧盟应对能源危机的行动”，欧盟委员会于2023年 6月访问。 3卡米拉·霍奇森，“尽管能源需求，欧洲的风能行业在2023年标志着进一步的疲软”，金融时报，2023年1月29日。 通货膨胀和高利率给新的绿色项目带来的能源交付成本带来压力。 乌克兰入侵后，大多数边境和前东方集团国家的国防开支加速增长。 北约2023年估计防御2021年支出2021北约²北约2023² 消费,占GDP的百分比 4 2 1 035 与俄罗斯或乌克兰接壤的国家 其他前东方集团国家 其他北约 波兰爱沙尼亚立陶宛芬兰匈牙利罗马尼亚拉脱维亚斯洛伐克 阿尔巴尼亚北马其顿 保加利亚克罗地亚 捷克共和国黑山 斯洛文尼亚 US 希腊 国家³UK 法国、德国、丹麦、挪威 意大利荷兰瑞典图尔基耶葡萄牙加拿大比利时西班牙卢森堡 国防开支的平均年度变化，占GDP的百分比 2.0 2.1 6.6 2014–21 国防开支正在上升 北约国防开支一直在上升 2014年，俄罗斯吞并克里米亚。在那 时间，只有三个成员国花费更多 比GDP的目标2%-希腊，英国和美国-和成员国的平均支出 占GDP的1.4%。 到2021年，北约的平均国防开支已达到GDP的1.7 ％。另外五个国家至少达到了2％：爱沙尼亚，拉脱维亚， 立陶宛和波兰-都与俄罗斯或乌克兰接壤-以及克罗地亚。芬兰也支出了2％，尽管它还不是北约成员。几乎所有国家都增加了支出（唯一的例外美国已经远高于2%的目标，阿尔巴尼亚)。 乌克兰战争进一步引发 主要是最接近俄罗斯或乌克兰的国家的支出增加。邻 国预计将加快增加国防开支的速度，到2023年，所有国家都将至少达到2％。前东方集团国家也将开始增加支出-大多数没有刺激的增长 2014年-尽管估计到2023年没有一个达到2%。 自入侵以来，与战争不太接近的北约国家略有扩大 支持他们的国防开支。十二人将花费其GDP的1.6％ 或更少 在2023年。然而，在入侵之后，许多成员确实宣布了增加 15.76.5 –0.7 012021–23 2（北约目标)345 军费开支占2021年GDP的百分比。²未加权平均数。不包括冰岛。挪威与俄罗斯在该国最北部有197公里的边界。2022年5月，俄罗斯入侵乌克兰后，瑞典提交了加入北约联盟的正式申请信。瑞典是北