ANBOUND每日经济第7218期
分析专栏 下半年中国宏观政 优选信息 ......................4 制惠造企业助的企零政工策化难严落重实应关引键起在相于关信部息门不重对视称3 ....................................5 文社旅会产对业瞄准老年康养游学市场6 乡三村大人电居信环运境营整商治急服需务业的务是增村长民点而非游客5 .............................7 入汛以“来网国络内身多份地证发”生的严反重馈洪意涝见灾....害6 ......................8 淡快速马锡发对展美的投汽资车额拆十解年行来业首陷超入中盈国利.难...困....境7 上物半价年变化GD等P因十素强使城日市本服延务迟业退增休速制普度遍大低打于折去扣年8 策将转向积极 上半年国内快递业务延续高增长态势 ...............9 非洲市场恐难成为中国电动车产业的有力增长点 .............................9 ...........................10 西方次级制裁深度妨碍中俄贸易结算10 Pro系列机种11 巴鸿基海斯首坦次债在务印重度组生问产题高陷阶入僵局11 安邦集团中国宏观经济研究中心 2024年7月30日星期二总第7218期 邮箱 网站 www.anbound.com.cnaic@anbound.com.cn 订购热线 010-56763000 010-56763018 010-56763028 服务热线021- 深圳 上海 62488666 0755- 新疆 82903343 0991- 6117958 成都028-68222002 87222210 杭州0571- 重庆023-65900777 每日经济ECONOMICDAILY1 〖分析专栏〗 【下半年中国宏观政策将转向积极】 中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，并审议了《整治形式主义为基层减负若干规定》。这样的会议每年有三次，一次在4月末、一次在7月末，一次在12月中旬。上半年的会议主要为三中全会做准备，对上半年经济形势的总结有所滞后。此次会议通稿中对于当前经济形势的描述为“当前外部环境变化带来的不利影响增多，国内有效需求不足，经济运行出现分化，重点领域风险隐患仍然较多，新旧动能转换存在阵痛。”这表明了我国上半年经济状况仍不乐观，且“分化”一词突出了当前经济运行过程中部分领域出现结构性产能过剩的现象，而“重点领域风险”仍主要体现在房地产行业上。这也是当下新旧动能转换存在的问题。 在关于部署下半年经济工作的内容上，主要传递出以下几个重要信号。 第一，宏观政策将出现明显加力态势。与4月30日会议不同的是，这次会议通稿中使用了，“宏观政策要持续用力、更加给力”，“要加强逆周期调节”，“加大宏观调控力度”等表述，而上次会议对宏观政策的定调为“要靠前发力有效落实已经确定的宏观政策”。事实上，从4月30日至7月22日央行降息之前，宏观政策均处于观望期。这是因为此前美国尚未传递出明显的降息信号，中国降息空间没有打开。如今美联储即将降息，最快或于7月召开议息会议，最慢或于11月召开会议，而更大可 每日经济ECONOMICDAILY2 能将在9月份采取降息行动。国内已经“提前”降息一次，商业银行存款利率也均随之调降，这为未来的降息留出了空间。中央层面对于货币政策的定调为“稳健”，此次会议也指出，“要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”，“要切实增强宏观政策取向的一致性”，这也是预期到美国即将降息后，为维持人民币汇率稳定，央行提前降息的原因之一。对于未来的货币政策，安邦智库（ANBOUND）的研究人员认为，即便美国降息，中国央行跟随降息的空间也并不大。 此外，会议通稿指出，“及早储备并适时推出一批增量政策举措”， “更大力度推动大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新”，“要加快专项债发行使用进度”，这也意味着下半年积极的财政政策将通过发行更多的国债和地方债来完成。这也是安邦智库的研究人员此前提及的在“防风险”和“稳增长”之间，财政政策真正能够“加力”的空间，仍需要依靠发行特别国债等“国债财政”来实现。 第二，会议再提“企业家精神”。2020年底的一次企业家座谈会上， 习近平总书记强调，“弘扬企业家精神，推动企业发挥更大作用实现更大发展，为经济发展积蓄基本力量”。二十届三中全会中也强调了弘扬企业家精神，此次会议再次重申，“要弘扬企业家精神，在改革创新和公平竞争中加快建设更多世界一流企业”。《人民日报》新论指出，加快创新发展需要企业家精神。企业家是新时代发展创新型经济、建设创新型国家和世界科技强国的重要力量。会议通稿里也明确提出“防止和纠正一些地方利用行政、刑事手段干预经济纠纷”，市场经济的发展不仅需要鼓励创新、 每日经济ECONOMICDAILY3 支持发展独角兽等科技型企业，更要让有形的手“有所为而有所不为”，尽量减少对企业的干预才能真正激发企业家精神。 第三，会议首次提及防止“内卷式”恶性竞争。会议通稿指出，“要 强化行业自律”，“强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道”，这与此前电池、光伏退出落后产能的相关政策一脉相承，也是从中央层面上明确定调要实施供给侧改革。安邦智库研究人员此前指出，有效需求不足不是当前的主要矛盾，政策关注重点需放在推动结构性改革或转而押注积极的财政和货币政策。从这一方面看，政策上选择了推动供给侧改革并与积极的财政政策双管齐下。在当下经济低迷期，需求萎缩造成产能过剩，很多行业出现了“内卷式”恶性竞争，例如新能源车、光伏、锂电池等。不过，实施供给侧改革政策的主要考量何在？“内卷”行业如何自律？过剩的产能如何出清？是否会通过技术标准以行政手段强行关停一些项目？以及是否会在信贷上收紧来强制出清竞争力不足的企业？这一系列后续仍有待观察。 第四，此次会议频繁提及增加收入、促进消费。会议通稿指出，“要 以提振消费为重点扩大国内需求，经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费，要多渠道增加居民收入，增强中低收入群体的消费能力和意愿，把服务消费作为消费扩容升级的重要抓手，支持文旅、养老、育幼、家政等消费”。其中，促进消费的重点将放在以文旅、养老、育幼、家政为代表的服务消费上，实际上服务业在就业结构中占据了很大一部分，推动服务消费也可以解决就业的问题，但就多渠道增加居民收入而言，通过哪些渠道？ 每日经济ECONOMICDAILY4 如何才能让老百姓增加收入？这些并未提及。在消费这个问题上，采取修修补补的设备更新和智能化改造措施是没问题的，但要真正拉动“消费 ——收入”的循环链条，还要回归到能否扭转市场对未来经济的预期上。 第五，在房地产问题上，政策仍将维持“稳定”的基调。通稿指出，“要落实好促进房地产市场平稳健康发展的新政策”，这里的“落实”两字就意味着后续房地产政策自“5.17”后将转向稳定。政策的重点将落实在“消化存量和优化增量”，“积极支持收购存量商品房用作保障性住房”，“创造条件加快化解地方融资平台债务风险”几方面。7月29日，郑州成为全国范围内率先开启“配售型保障性住房”配售、交付的城市之一。在这一方面，后续可能将有多个城市陆续开启“配售型保障性住房”交付。而如何“创造条件”化解地方融资平台债务风险，则有待观察。 此外，会议的一个重点是“整治形式主义为基层减负”。通稿指出， “形式主义、官僚主义是顽瘴痼疾，必须下大力气坚决纠治，基层是贯彻落实党中央决策部署的‘最后一公里’，不能被形式主义、官僚主义束缚手脚。”三中全会也强调坚决反对形式主义、官僚主义，切实为基层减负。为此，会议通过了《整治形式主义为基层减负若干规定》，提出，持续精文简会，统筹规范督查检查考核，切实解决过频过繁问题，严格规范从基层借调干部，加强政务移动互联网应用程序规范化管理，整治“指尖上的形式主义”。有基层政府官员指出，许多政府人员在日常工作中陷入到繁杂的考核填表流程里。考核工作并非不重要，但过于繁琐的内容和流程，使得考核本身成为形式主义，是在做“无用功”。也有不少地方官员（尤 每日经济ECONOMICDAILY5 其是基层官员）表示，过于严格、繁琐的考核是一种变相的管制，让基层政府官员无法放开手脚来推动发展。对此，安邦智库研究人员曾指出，极为繁琐的指标考核工作，已不是提升工作效率的手段，而是成为带有形式主义色彩的工作目的。而要遏制形式主义，需从根本上改变官员心态，激励并提升干部活力，给予其更大的做事和容错空间。只有实事求是、科学理性地多做实事、多调研，面向问题并解决问题，才能真正抑制形式主义，更好地服务人民群众和市场主体。 最终分析结论（FinalAnalysisConclusion）： 7月30日召开的中央政治局会议传递出几个重要信号，一是宏观政策将明显加力；二是控制“有形的手”，鼓励以企业家精神推动发展；三是防止“内卷式”恶意竞争；四是以服务业为重点推动消费；五是房地产政策以“稳”为主；六是整治形式主义。后续政策如何推出，以及是否真正起到作用还有待观察，但从整体来看，政策基调是积极的，宏观政策方向也将在稳健的框架下持续加力。（JCR）返回目录 〖优选信息〗 【形势要点：制造业的零工化严重应引起相关部门重视】 近日，北京大学国家发展研究员经济学教授孙丹丹发布了一篇研究报告，指出中国制造业零工化趋势不容忽视。根据该团队大量实地调研数据做出推算，长三角、珠三角等制造业集聚地，派遣工占企业用工规模的比例可达三分之一，用工旺季可达三分之二。并且，根据第四次全国经济普 每日经济ECONOMICDAILY6 查和第七次人口普查数据之间的差异，团队估算出派遣工的比重最高为三分之一，最低为四分之一。这就意味着整个制造业中有四分之一到三分之一的用工是零工而非固定工。研究团队还发现零工群体有以下几个特点：第一，技术要求低，在自动化的流水线上基本上不需要任何培训；第二，年龄普遍较低，进入平台做派遣工时平均是26岁，大部分为男性，90%为农村户口；第三，受教育程度较高，60%为高中及以上水平，大学毕业生占比约为15%；第四，就业稳定性极低，留存率低，很多为日结工人；第五，从事灵活就业，有六成保持日结或是派遣工的灵活就业身份，约有47.8%尚未被社保覆盖。根据2013年国家发布的《劳务派遣暂行规定》，用人单位应当严格控制劳务派遣用工的数量，使用的被派遣劳动者数量不得超过其用工总量的10%，10%是不得超越的制度性红线。这就是说，现在制造业的零工化程度已远超国家规定的制度性红线，应当引起相关部门的重视，以免在产业、经济以及社会等不同层面引起失序。 （WW）返回目录 【形势要点：惠企助企政策难落实关键在于信息不对称】 日前，经济日报发文称，近年来，各地持续优化政策供给，在惠企助企等方面连连出招。不过，有的企业尤其是民营企业对惠企助企政策的知晓率、认可度、参与感不够高，个别企业甚至因“无感”而错失惠企政策带来的机遇。文章称，惠企助企政策的落实卡在“最后一公里”，关键是存在信息不对称难题：该知道的信息不知道，该早知道的信息未能及时知道，该政企深度互动的信息却浅尝辄止。这也反映出一些地方政府构建亲 每日经济ECONOMICDAILY7 清政商关系的能力尚有欠缺。针对此类问题，文章提出，要提升企业的知晓率，杜绝“没听过”“看不懂”。许多政策文件诞生于行政体系的闭环运行中，有的企业没有及时关注，也难以在字斟句酌中抓住关键话语。因此，一方面，相关部门制定涉企政策时可进一步调查研究，在精准把握企业、产业实际情况的基础上有的放矢，另一方面，力争从“企业找政策”转化为“政策找企业”，通过协会、商会等途径定向推送权威信息，让政策多些机会解决企业在市场准入、要素获取、权益保护等方面的问题。此外，还要增强企业的认可度，避免“多而散”“没感觉”。同时，也要提升企业的参与感，防止“一头热”“简单化”。惠企助企政策重在实际效果，仅有满腔热
