机械2024Q2基金持仓分析：持股比例略微下降，细分行业变动偏集中

行业研 究机械 机械2024Q2基金持仓分析： 2024年07月30日 行业深度研究 看好/维持 机械 走势比较 持股比例略微下降，细分行业变动偏集中 23/10/12 23/12/24 24/3/6 24/5/18 报告摘要 10% 23/7/31 0% 太(10%) 平(20%) 洋(30%) 证(40%) 券股 份 机械沪深300 子行业评级 2024Q2基金重仓持股机械比例3.45%，低配0.32pct。2024Q2基金重仓持股机械行业总市值为578.44亿元，占比3.45%，比上个季度下降0.10pct。截止2024/6/30，机械设备行业市值占全部A股总市值的 24/7/30 3.77%，表明机械行业属于基金“低配”，低配0.32pct。2024Q2机械设备基金配置比例在申万31个一级行业中排名第9位，从行情角度来看，2024Q2机械设备涨跌幅位居申万31个一级行业中排名第18，跌幅为9.48%，跑输沪深300指数7.33pct。 集中度回升至48.29%，工程机械和轨交设备是增持主要方向。持仓集中度有所回升，2024Q2前10大重点持仓标的持仓市值占比48.29%（环 有 限相关研究报告 公 司<<能耗管控力度持续加码，利好工程 证机械设备更新>>--2024-06-03 券 <<大模型频频升级迭代，消费电子硬 件升级带动新增设备需求>>--2024- 研05-27 究 报证券分析师：崔文娟 告电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520020001 证券分析师：张凤琳 电话： E-MAIL：zhangfl@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523100001 比提升7.11pct）。具体来看，持仓市值排名前10大标的分别为三一重工、徐工机械、汇川技术、柳工、杰瑞股份、巨星科技、豪迈科技、浙江鼎力、赛腾股份、精测电子。从持仓子行业看，2024Q2机械设备行业重仓比例依次为工程机械35.15%（加仓13.62pct）、通用设备23.78%（减仓9.77pct）、专用设备23.69%（减仓0.34pct）、自动化设备12.89%（减仓4.10pct）、轨交设备4.49%（加仓0.59pct），工程机械和轨交设备占比在持续提升。 外资持股比例0.14%，比上季度下降0.01pct。截止2024/6/30，机械行业沪深股通持股占流通A股比例为0.14%，比上个季度下降0.01pct。个股看，汇川技术、恒立液压、中密控股、英维克、杰瑞股份等外资持仓比例较高。 个股变动较集中，重点加仓工程机械。个股持股数量情况看，2024Q2机构重点加仓徐工机械、三一重工、柳工、山推股份、软控股份等，重点减仓中联重科、精测电子、纽威股份、科达制造、应流股份等。2024Q2机构对个股的加减仓偏集中，加仓集中于工程机械行业，减仓集中于通用设备行业。 投资建议：1）工程机械：7月挖机内外销有望实现共振。重点关注：三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、恒立液压等。2）叉车：电动化与国际化双轮驱动，叉车景气延续。重点关注：杭叉集团、安徽合力等。3）机床：政策助力行业发展，景气度有望修复。重点关注：科德数控、华中数控、海天精工、纽威数控、亚威股份、秦川机床等。4）农业机械：农机补贴金额创历史新高，重点补贴方向利好头部企业。重点关注：一拖股份等。 风险提示：海外需求下行风险；行业政策变化风险；宏观经济波动风险等。 目录 一、总况：基金机械持股比例环比小幅下降，低配0.32pct4 二、持仓结构：工程机械和轨交设备是增持主要方向6 三、外资持股比例小幅下降9 四、个股变动：变动较集中，重点加仓工程机械10 五、投资建议：重点关注设备更新及出口链机会11 六、风险提示13 图表目录 图表1： 2024Q2基金重仓持股机械占比3.45%............................................. 4 图表2： 2024Q2基金机械行业低配0.32pct............................................... 4 图表3： 2024Q2各行业基金持仓比例.................................................... 5 图表4： 2024Q2机械设备涨幅居于申万一级行业第18...................................... 5 图表5： 基金前10大持仓市值占比48.29%................................................ 6 图表6： 机械设备板块基金重仓前10大标的.............................................. 6 图表7： 2024Q2机械设备分子行业基金重仓市值占比变动情况............................... 7 图表8： 2024Q2基金持仓占流通A股比例排名............................................. 8 图表9： 2024Q2沪深股通持股比例小幅下降............................................... 9 图表10： 2024Q2沪深股通持股比例个股情况.............................................. 9 图表11：重点加仓标的及机构情况10 图表12：重点减仓标的及机构情况10 一、总况：基金机械持股比例环比小幅下降，低配0.32pct 根据wind汇总数据，我们选取普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金以及灵活配置型基金作为样本分析基金重仓持股情况，以及机械设备(申万2021)行业共578只标的为分析对象，结果显示：2024Q2基金重仓持股机械行业总市值为578.44亿元，占比3.45%，比上个季度下降0.10pct。截止2024/6/30，机械设备行业市值占全部A股总市值的3.77%，表明机械行业属于基金“低配”，低配0.32pct。 图表1：2024Q2基金重仓持股机械占比3.45% 800.00 700.00 600.00 500.00 400.00 300.00 200.00 100.00 0.00 4.50% 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 重仓机械股总市值（亿元）重仓持有机械标的占比 资料来源：WIND，太平洋证券整理 图表2：2024Q2基金机械行业低配0.32pct 机械行业基金低配情况 1.60% 1.40% 1.20% 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% 0.00% 2022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q2 资料来源：WIND，太平洋证券整理 2024Q2机械设备基金配置比例在申万31个一级行业中排名第9位。从行情角度来看，2024年Q2机械设备涨跌幅位居申万31个一级行业中排名第18，跌幅为9.48%，跑输沪深300指数7.33pct。 图表3：2024Q2各行业基金持仓比例 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 电子医药生物电力设备食品饮料有色金属 通信汽车 家用电器机械设备公用事业 传媒国防军工基础化工 银行石油石化交通运输计算机农林牧渔 煤炭社会服务房地产轻工制造非银金融纺织服饰建筑装饰 钢铁建筑材料商贸零售 环保 美容护理 0.00% 资料来源：WIND，太平洋证券整理 图表4：2024Q2机械设备涨幅居于申万一级行业第18 10.00% 5.00% 银行公用事业 电子煤炭 交通运输家用电器 通信沪深300石油石化 汽车国防军工非银金融有色金属基础化工建筑装饰农林牧渔建筑材料 环保机械设备 钢铁医药生物电力设备房地产美容护理纺织服饰食品饮料轻工制造计算机社会服务商贸零售 传媒 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% -25.00% -30.00% 资料来源：WIND，太平洋证券整理 二、持仓结构：工程机械和轨交设备是增持主要方向 持仓集中度方面看，2023年Q4、2024年Q1集中度呈现下降趋势，今年Q2集中度再次上升，前10大重点持仓标的持仓市值占比48.29%（环比提升7.11pct）。从机构持仓个股角度来看，持仓市值排名前10大标的分别为三一重工、徐工机械、汇川技术、柳工、杰瑞股份、巨星科技、豪迈科技、浙江鼎力、赛腾股份、精测电子。 图表5：基金前10大持仓市值占比48.29% 350.0060.00 300.00 50.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 2022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q2 基金前十大持仓市值（亿元）占比 0.00% 资料来源：WIND，太平洋证券整理 图表6：机械设备板块基金重仓前10大标的 序号 股票简称 持股数量（亿股） 基金持股总市值（亿元） 季报持股市值变动（环比） 重仓基金数量 重仓基金数量 1 三一重工 3.73 61.50 69.78% 153 92 2 徐工机械 5.62 40.15 98.95% 124 79 3 汇川技术 0.57 29.40 -27.53% 56 -32 4 柳工 2.46 27.51 126.62% 68 46 5 杰瑞股份 0.67 23.63 15.50% 89 27 6 巨星科技 0.87 21.37 -2.88% 49 -13 7 豪迈科技 0.54 20.50 6.78% 36 2 8 浙江鼎力 0.32 19.32 36.27% 73 13 9 赛腾股份 0.24 18.22 20.18% 49 22 10 精测电子 0.31 17.72 -56.92% 25 -41 资料来源：WIND，太平洋证券整理 2024Q2机械设备行业重仓比例依次为工程机械35.15%（加仓13.62pct）、通用设备23.78% （减仓9.77pct）、专用设备23.69%（减仓0.34pct）、自动化设备12.89%（减仓4.10pct）、轨交设备4.49%（加仓0.59pct）。从趋势上来看，工程机械和轨交设备占比在持续提升。 图表7：2024Q2机械设备分子行业基金重仓市值占比变动情况 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 2022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q2 通用设备专用设备轨交设备工程机械自动化设备 资料来源：WIND，太平洋证券整理 从基金持仓占流通A股占比来看，2024Q2基金持仓比例较高的标的为凌霄泵业、柳工、正帆科技、精测电子、博隆技术等；从变动看，2024Q2基金持仓比例上升较大的标的是博隆技术、安培龙、柳工、昌红科技、天罡股份等，比例下降较大的标的是精测电子、新益昌、优利德、芯碁微装、华辰装备等。 图表8：2024Q2基金持仓占流通A股比例排名 基金持仓占流通A股比例前20大 基金持仓占比提升前10大 基金持仓占比下降前10大 序号 股票简称 基金持仓占流 通A股比例 序号 股票简称 基金持仓占流 通A股比例 序号 股票简称 基金持仓占流 通A股比例 24Q2变动 序号 股票简称 基金持仓占流 通A股比例 2