晨会纪要
晨会纪要 2024第（138）期发布日期：2024-07-30 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 宏观指标 商品指数每日市场跟踪 2024/7/302024/7/29 08:0015:00 涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 主力合约 40539.93 17370.20 5463.54 17238.34 1.63 104.56 7.26 2024/7/29 40589.34 17357.88 5459.10 17021.31 1.69 104.57 7.26 2024/7/28 -49.410 12.320 4.440 217.030 -0.058 -0.013 0 涨跌 -0.122 0.071 0.081 1.275 -3.434 -0.013 0 涨跌幅/% 公司官方微信 COMEX黄金COMEX白银LME铜 LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡 LME镍ICE11号糖 ICE2号棉花 CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 08:00 15:00 黄金 559.66 561.24 -1.580 -0.282 白银 7252.00 7337.00 -85.0 -1.159 铜 73880.00 74040.00 -160.0 -0.216 锌 22645.00 22790.00 -145.0 -0.636 铝 19140.00 19195.00 -55.0 -0.287 锡 245790.00 247320.00 -1530.0 -0.619 国内 铅 18745.00 18710.00 35.0 0.187 镍 127670.00 127260.00 410.0 0.322 铁矿石 775.50 780.50 -5.0 -0.641 氧化铝 3,591.00 3,604.00 -13.0 -0.361 螺纹钢 3360.00 3363.00 -3.0 -0.089 不锈钢 14015.00 13950.00 65.0 0.466 热轧卷板 3501.00 3524.00 -23.0 -0.653 金属主力合约 2429.40 28.02 9025.00 2247.00 2639.00 2062.50 29415.00 15910.00 19.00 69.18 1040.25 323.40 42.07 413.00 75.94 79.13 2024/7/30 2,385.70 28.07 9,073.00 2,281.00 2,663.00 2,076.00 29,675.00 15,825.00 18.48 68.05 1,046.50 324.00 41.90 410.00 76.44 79.85 2024/7/29 43.70 -0.050 -48.0 -34.0 -24.0 -13.50 -260.0 85.0 0.520 1.130 -6.250 -0.60 0.170 3.0 -0.50 -0.720 涨跌 1.832 -0.178 -0.529 -1.491 -0.901 -0.650 -0.876 0.537 2.814 1.661 -0.597 -0.185 0.406 0.732 -0.654 -0.902 涨跌幅/% 宏观要闻 1、证监会部署下半年六大工作重点，强调要切实维护市场平稳运行，加强市场风险综合研判和应对，提高交易监管的针对性有效性。完善新股发行逆周期调节机制，用好债券、期货、区域性股权市场等多层次资本市场工具。完善细化注册制相关制度安排，促进加快形成市场化定价、激励约束等机制，加强发行上市全链条监管。引导上市公司加大分红、回购等力度，更好发挥并购重组的作用。着力防范化解私募基金、交易场所、债券违约、行业机构等重点领域风险。坚持重拳治乱，加大力度防假打假，严肃惩处重大违法个案。 2、国有六大行和12家全国性股份制银行完成今年首轮人民币存款挂牌利率下调。本轮存款利 率下调，是存款利率市场化调整机制2022年4月建立以来，主要银行第五轮集中下调存款利率。 本次降息长端利率下调幅度更大，两年、三年、五年期定期存款下调幅度普遍在0.2个百分点。 3、国际油价全线下跌，美油8月合约跌1.58%，报75.94美元/桶。布油9月合约跌1.43%，报 79.13美元/桶。 4、国家领导人在会见意大利总理梅洛尼时表示，中方愿同意方推动经贸投资、工业制造、科技创新、第三方市场等传统合作优化升级，探讨电动汽车、人工智能等新兴领域合作。 5、财政部召开专题会议指出，研究同新业态相适应的税收制度，规范税收优惠政策，完善对重点领域和关键环节支持机制，规范经营所得、资本所得、财产所得税收政策，实行劳动性所得统一征税，完善增值税留抵退税政策和抵扣链条，深化税收征管改革。 6、国家知识产权局介绍，2023年，我国数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%，成为经济增长的重要引擎。截至2023年底，我国人工智能发明专利有效量达到37.8万件，同比增速超40%，是全球平均增速的1.4倍。 7、主要经济大市的上半年"成绩单"已全部出炉。整体来看，GDP十强城市及位次与去年同期完全一致，但内部正在发生值得关注的变化，包括经济增速产生分化，增长动力出现失衡等。上半年内地GDP十强城市依次为：上海、北京、深圳、重庆、广州、苏州、成都、杭州、武汉和南京。 8、郑州市首批1999套配售型保障性住房正式启动公开配售，配售价格约为周边商品住房价格的50%，成为全国范围内率先开启“配售型保障性住房”配售交付的城市。 9、国家能源局启动部署2024年电力领域综合监管现场监管，将围绕煤电规划建设和改造升级、电网企业利用自然垄断优势向下游竞争性环节延伸、电力调度交易与市场秩序、可再生能源消纳等7个方面开展监管。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 花生现货市场稳中偏弱，需求方高价接受能力减弱，交易量一般。油厂收购进入尾声，冷库花生销售意愿好转，目前看陈米销售时间不多，花生现货市场缺乏有力驱动，加上天气好转，降雨炒作逐渐降温。基本面看，难改下跌趋势，建议做空为主。 油脂 29日，豆油成交4300吨，棕榈油成交200吨，总成交比上一交易日减少10330 吨，减幅69.66%。据Mysteel调研显示，截至2024年7月26日（第30周），全国重点地区棕榈油商业库存50.67万吨，环比上周增加2.78万吨，增幅5.80%；同比去年67.15万吨减少16.48万吨，减幅24.54%。豆油商业库存109.12万吨，环比上周增加2.50万吨，增幅2.34%。国际信息方面，USDA作物生长报告：截至2024年7月28日当周，美国大豆优良率为67%，符合市场预期，前一周为68%，上年同期为52%。美豆长势良好，商品市场氛围仍然偏弱，油脂市场预计偏弱运行为主。 白糖 隔夜原糖上涨2.81%，受巴西中南部干燥天气忧虑。巴西7月上半月巴西中南部地区的糖产量达到294万吨，上年同期为325.5万吨，上月为324万吨，半月制糖比例也下降。7月上半月降雨影响了甘蔗收割进度，8月上旬天气晴朗，短期原糖止跌预计继续反弹。国内方面，29日广西现货价格跌30至6430。基差偏强，期货近月受到支撑，加工糖弱于广西糖价格，加工糖-广西糖价差收窄，显示加工糖压力在增加，进口利润增加，可以再次关注买原糖卖郑糖，做缩进口利润的套利。单边郑糖不看太高，反弹沽空。 棉花 美棉反弹1.63%。美棉优良率下降至49%，前一周为53%。巴西棉收割加速出口旺盛。短期生长期中天气影响大，关注优良率变化，短期美棉偏弱震荡。国内供给端，截至当前新棉的生长正常，对新年度棉花产量存增产预期。需求端，上周纺织厂和织造厂开机稳定，纺织厂棉纱库存继续小幅下降。基本面偏弱，关注需求启动是否有持续性，短期偏弱震荡。关注进口政策动向。 生猪 昨日，全国生猪现货报价上涨，河南标猪价格19.27元/公斤，涨价0.08元/斤。 供应端:北方极端降水频繁，容易内涝，南方持续高温，市场看涨情反复，对行情支撑作用继续存在。需求端依旧疲软，屠宰低位运行。盘面昨天突破阶段性震荡区间上 沿，强势不变，正套持有。 鸡蛋 今天，全国鸡蛋现货整体稳定为主，基准地粉蛋预计报价3.8元/斤。供应段：产区货源供应稳定，顺势出货，局部地区出货好转。需求段：市场走货平稳，各地区在高温高湿天气下，下游采购仍谨慎。现货等待质量问题减弱后，逐渐进入供弱需强的阶段，现货也将再次迎来季节性上涨周期，整体盘面将逐渐处于由弱转强阶段，维持近强远弱格局。 2）能源化工 烧碱 现货方面，7月29日，山东地区32%碱主流价报790元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价报880元/吨（+0）。低浓度碱来看，近期山东液碱价格重心稍有下移，短期供需波动不大，而目前液氯价格低位，氯碱利润压缩下厂商挺价意向明显，且临近月底，市场稳价保量为主，预计短期液碱市场区间整理，市场观望情绪较重。高浓碱来看，外盘价格有回落，高浓度成交重心走弱。预估高浓度碱弱稳。仓单方面，截至7月29日，烧碱交割库共有仓单0张（+0）。整体来看，现货市场缺乏利多支撑，09合约或将维持偏弱运行。 尿素 国内尿素市场价格持稳运行为主，新单成交情况表现一般。供应方面，受部分企业装置检修影响，尿素行业日产环比小幅减少，而8月份部分新增产能装置存投产预期，供应整体较为充足，上游尿素企业库存延续季节性累库趋势。需求端，农业追肥需求处于逐步收尾阶段，复合肥及三聚氰胺企业开工逐步提升，但对尿素原料补货积极性有限。短期来看，工厂待发订单支撑下现货暂稳运行，后续关注下游拿货跟进情况，盘面或弱势震荡运行为主。 3）工业金属 铜铝 现货方面，7月29日，上海有色1#电解铜均价报74135元/吨（-155），升贴水报-20元/吨（+5）；上海有色A00铝均价报19160元/吨（-40），升贴水报-40元/吨（+0）。铜方面，截至7月29日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周四下降0.63万吨至35.12万吨，但总库存仍较去年同期的9.96万吨高25.16万吨。铝方面，国内电解铝供应持续增长，原铝净进口量同比增幅较大，下游铝加工及终端需求则进入淡季，铝加工行业开工率跌至谷底，部分提振措施效果尚未显现，社会库存处于 近三年同期高位，现货维持贴水行情。整体来看，宏观缺乏利好驱动，基本面存在库存压力，铜铝价格偏弱运行。 氧化铝 现货方面，7月29日，上海有色氧化铝均价报3905元/吨（＋0）。短期国内氧化铝供需将保持平衡，氧化铝现货价格震荡调整为主，近期需持续关注氧化铝企业复产进度及矿石供应稳定性。仓单方面，截至7月29日，氧化铝交割仓库共有仓单175959吨（-5996）。整体来看，供应端增产预期较强，同时市场对铝土矿供应担忧有所减弱，氧化铝或将维持偏弱运行。 螺纹钢 夜盘上涨1收报3360。日内市场成交依旧趋弱，但整体好于上周表现，7月29日全国建材成交12.73万吨。产业主动去库，下游补库谨慎，低价少量采购。值得关 注的是，交易所发文9月24日收盘后旧国标注册仓单将全部注销，意味着10合约只能交割新国标品种，因此10合约获得一定支撑，短时低位企稳，以震荡行情对待，波动区间3300-3500。 热卷 夜盘下跌33收报3501。日内投机性需求不多，盘面大幅下探，现货市场报价小幅下调10-30元/吨，基差走扩。由于近期出口税收核查加严且越南反倾销调查开启，市场情绪较弱，关注本周制造业PMI公布情况。热卷整体弱于螺纹，以震荡偏弱对待。 铁合金 硅铁：7月29日主产区72硅铁自然块6400-6450元/吨左右，普跌20-50不等。期货方面，周一硅铁围绕6800震荡运行，09合约基差-22元/吨（-66），交割仓单14668张（-)。 硅锰：7
