股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-07-30 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 麦锐聪 0755-23887993 mairuicong@htfc.com从业资格号：F03130381 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周一（7月29日），大盘全天分化演绎，沪指红盘窄震，双创指数受权重影响跌幅较大。盘面上，下午盘题材轮动进一步提速，高速铜连接、低空经济概念双双反抽，新能源、大消费则持续失血，贵州茅台创阶段新低。全天个股涨跌不一，资金开始极致抱团高标股，连板个股溢价惊人。截至收盘，上证指数微涨0.03%报2891.85点，上证收益指数首秀收涨0.04%，深证成指跌0.96%，创业板指跌1.44%，万得全A跌0.33%，万得A500跌0.58%。A股全天成交5898.6亿元，环比略减。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为59万张，沪市300ETF期权成交量为54万张，深市 300ETF期权成交量为8万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.88，近90日分位数为27.78%，处于近期较低位置；沪市 300ETF期权报0.84，近90日分位数为22.22%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.83，近90日分位数为30.00%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为10.64%，近90日分位数为60.00%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为12.12%，近90日分位数为67.78%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为12.40%，近90日分位数为64.44%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为12.85%，沪市300ETF期权为13.59%，深市 300ETF期权为13.51%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报16.39点，近90日分位数为88.89%，处于近期较高位置。 行情观点 周一（7月29日），大盘全天分化演绎，沪指红盘窄震，双创指数受权重影响跌幅较大。盘面上，下午盘题材轮动进一步提速，高速铜连接、低空经济概念双双反抽，新能源、大消费则持续失血，贵州茅台创阶段新低。全天个股涨跌不一，资金开始极致抱团高标股，连板个股溢价惊人。截至收盘，上证指数微涨0.03%报2891.85点，上证收益指数首秀收涨0.04%，深证成指跌0.96%，创业板指跌1.44%，万得全A跌0.33%，万得A500跌0.58%。A股全天成交5898.6亿元，环比略减。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，上海市经信委等六部门发布《关于促进工业服务业赋能产业升级的若干措施》，支持产业互联网平台跨越式发展。遴选产业互联网示范平台，支持电子信息、高端装备、新能源汽车、先进材料、时尚消费品、生物制造等重点产业垂直服务平台打造数字化系统和创新模式。 2.香港万得通讯社报道，北京市住建委等8部门印发《积极推进家装以旧换新工作方案》。 《方案》提🎧，北京市商务局结合鼓励绿色智能消费品以旧换新补贴政策，将符合能效 （水效）标准的家装建材、家电、家居等绿色智能产品纳入政策补贴范围。鼓励企业创新打造体验式交换式家居消费场景，推�线上家装样板间，推动样板间进平台。 3.澎湃新闻报道，国有六大行和12家全国性股份制银行完成今年首轮人民币存款挂牌利 率下调。本轮存款利率下调，是存款利率市场化调整机制2022年4月建立以来，主要银行第五轮集中下调存款利率。本次降息中，活期存款利率下调5个基点至0.15%，这是2023年6月8日以来活期存款利率首次调整。本次降息长端利率下调幅度更大，两 年、三年、五年期定期存款下调幅度普遍在0.2个百分点。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为59万张，沪市300ETF期权成交量为54万张，深市300ETF期权成交量为8万张。 PCR方面，50ETF期权报0.88，近90日分位数为27.78%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.84，近90日分位数为22.22%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.83，近90日分位数为30.00%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为10.64%，近90日分位数为60.00%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为12.12%，近90日分位数为67.78%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为12.40%，近90日分位数为64.44%，处于近期中等位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为12.85%，沪市300ETF期权为13.59%，深市300ETF期权为13.51%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报16.39点，近90日分位数为88.89%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
