汽车行业周报：以旧换新政策再加码，有望提振车市需求

汽车行业周报总结

主要事件与市场表现

• 政策利好：政府发布加码政策，旨在刺激大规模设备更新和消费市场，特别是对柴油货车、新能源公交车和乘用车的报废更新提供了更多补贴，这有望进一步提振市场需求。
• 特斯拉财报亮点：特斯拉在2024年第二季度实现了营收增长，尽管归母净利润有所下降，但其汽车销售业务的环比增长以及交付量的提升表明其业务正逐渐恢复稳定状态。新车型和自动驾驶技术（FSD）的推进被视为未来增长的关键驱动力。

市场表现概览

• 沪深300指数：本周下跌3.67%，汽车板块整体下跌1.80%，在31个行业中排名第12。
• 细分市场：乘用车和商用载货车子板块分别下跌3.39%和0.39%，商用载客车和乘用车零部件子板块则分别下跌3.33%和3.01%，汽车服务和摩托车及其他子板块分别下跌0.65%和1.98%。

个股表现

• 涨幅：本周涨幅较高的个股包括科力装备、金龙汽车、海马汽车等。
• 跌幅：跌幅较大的个股包括山子高科、艾可蓝、拓普集团等。

数据跟踪与市场动态

• 乘联会周度数据：本周乘用车市场零售和批发销量有所下滑，但新能源汽车市场保持增长态势。
• 原材料价格：钢材、铝锭、塑料粒子、天然橡胶、纯碱和正极原材料的价格出现了波动，需关注成本控制。
• 新车型跟踪：比亚迪、奇瑞等品牌推出了多款新车型，覆盖不同级别和驱动模式的产品，重点关注其配置参数和市场定位。

投资建议

• 整车：政策支持和新车周期下，关注具有定价优势的行业龙头，以及传统自主品牌的转型和新势力车企的新车型带来的增长潜力。
• 汽车零部件：关注销量弹性大、与小米、华为、理想等品牌合作的供应链企业，以及线控底盘、域控制器、空气悬架、汽车座椅、轻量化等方向的主机厂重点增配。

风险提示

• 行业竞争加剧的风险
• 原材料价格及汇率波动的风险
• 贸易环境变化的风险