半年业绩持续报喜，北交所迎来IPO小高潮

2024年07月27日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（7.22-7.26） 半年业绩持续报喜，北交所迎来IPO小高潮 摘要 周观点：本周，北交所在经历了上周的持续走高后，整体表现较为震荡，北证50指数较周一开盘市值较上周收盘基本持平，收盘市值较周一开盘下跌 3.1%。本周，北交所四家公司披露了2024年上半年业绩预告或半年报，利润较去年同期均有着不同程度的提升。我们预计随着半年报的披露，北交所投资者信心将进一步提振，市场将有所改善。我们仍长期持续看好北交所发展前景，建议把握净资产收益率高的北交所绩优公司，尤其是优质的专精特新企业和科技成长型中小盘股，关注核心技术能力和长期投资价值。 行情回顾：本周，北交所整体表现较强，周五（7月26日）收盘市值3137.2亿元，北证50指数较周一（7月22日）开盘市值下跌3.1%，整体跑赢创业板约0.7个百分点（创业板指下跌约3.8%）；跑赢市场约0.6个百分点（沪 深300下跌约3.7%）。 北证A股板块对比。截至2024年7月26日，北证A股成分股个数共249个，公司平均市值12.6亿元，同期创业板个股平均市值为70.0亿元，科创板平均市值为68.4亿元。从成交量上来看，“2024年7月22日（周一）-2024 年7月26日（周五）”北交所板块周交易金额为227.9亿元，平均周交易金额为0.9亿元，区间换手率为19.7%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为19.2倍，PE绝对值较上周五（7月19日）基本持平。 本周，共34家企业更新发行上市项目审核动态，1家企业提交注册，1家企业已注册，31家企业已问询，1家企业已终止。 本周北交所无新股上市。 下周北交所无企业更新新股动态。 下周北交所无企业上会。 要闻：近期，北交所多只个股披露了2024年半年报或上半年业绩预告，已披露半年报或业绩预告的14家公司营收均有不同程度增长。同时，今年多家北 交所公司先后亮出回购计划，回购相关案例共计28起，累计股份回购支付金 额合计达4.7亿元。另外，本周北交所迎来上市审核“小高潮”，共34家公 司更新了审核状态。截至2024年7月26日，北交所IPO排队企业计共110 家，排队企业中最新一年净利润（中位值）为5312.13万元；最新一年净利 润（平均值）为6876.0万元，64家企业（58%）以上企业净利润处于5000 万以上，北交所高质量扩容趋势不改。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50 沪深300 20% 10% 0% -10% -20% -30% 2024-01-26 2024-02-08 2024-02-21 2024-03-05 2024-03-18 2024-03-31 2024-04-13 2024-04-26 2024-05-09 2024-05-22 2024-06-04 2024-06-17 2024-06-30 2024-07-13 2024-07-26 -40% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（7.22-7.26） 成分股个数249 总市值（亿元）3137.21 公司平均市值（亿元）12.60 板块周交易金额（亿元）227.93 平均周交易金额（亿元）0.92 区间换手率（%）19.66 相关研究 1.北交所周报（7.15-7.19）：北证50指数超跌反弹，中期业绩预报频传喜讯(2024-07-22) 2.北交所周报（7.8-7.12）：北证转融券业务暂停，程序化交易监管规定实施效果渐佳(2024-07-15) 3.北交所周报（7.1-7.5）：北交所公司半年报披露时间确定，锦波生物上半年业绩亮眼(2024-07-08) 4.北交所周报（6.24-6.28）：北交所迎来IPO申报潮，多家上市公司宣布回购增持计划(2024-07-01) 5.北交所周报（6.17-6.21）：北交所IPO受理恢复，成电光信与太湖远大成功过会(2024-06-24) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告5 6北交所发行上市项目审核动态8 7北交所要闻9 8风险提示9 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五2 图5：本周北交所股票跌幅前五2 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/7/26）1 表2：涨跌幅前五股票基本信息3 表3：涨跌幅前五股票市场数据3 表4：北交所主题基金区间涨跌幅表4 表5：发行项目上市审核动态8 1北证A股与各板块对比 截至2024年7月26日，北证A股成分股个数共249个，公司平均市值12.6亿元，同 期创业板个股平均市值为78.3亿元，科创板平均市值为86.5亿元。从成交量上来看，“2024 年7月22日（周一）-2024年7月26日（周五）”北交所板块周交易金额为227.9亿元，平均周交易金额为0.9亿元，区间换手率为19.7%，板块流动性较上周有所下降。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为19.2倍，PE绝对值较上周五（7月19日）基本持平。 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/7/26） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 249 12.96 381.92 1.53 32.63 北证A股 249 12.60 227.93 0.92 19.66 科创板 573 86.50 2171.13 3.79 7.88 创业板 1348 68.43 7879.41 5.85 19.68 上证A股 2263 227.11 14604.64 6.45 7.28 深证A股 2844 93.89 16793.22 5.90 14.11 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 700 600 500 400 300 200 100 0 27.0 25.0 23.0 21.0 19.0 17.0 15.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所无新股上市 下周北交所无企业更新新股发行动态。下周北交所无企业上会。 3本周行情回顾 分析周期为2024年7月22日（周一）-2024年7月26日（周五）。 本周，北交所整体表现较强：周五（7月26日）收盘市值3137.2亿元，北证50指数 较周一（7月22日）开盘市值下跌3.1%，整体跑赢创业板约0.7个百分点（创业板指下跌约3.8%）；跑赢市场约0.6个百分点（沪深300下跌约3.7%）。 图3：本周行情回顾 道琼斯工业指数纳斯达克指数 -2.08% 0.75% 标普500-0.83% 恒生指数 -2.28% 科创50 -3.95% 创业板指 -3.82% 沪深3-030.67% 深证成指 -3.44% 上证指数 -3.07% 北证50-3.14% -4.0%-3.5%-3.0%-2.5%-2.0%-1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0% 数据来源：iFind，西南证券整理 个股层面，本周内北交所249只个股中有59只股票上涨，2只股票持平，188只股票下跌。其中，七丰精工区间内上涨38.6%，市盈率（TTM）为45.9倍；凯腾精工区间内下 跌22.6%，市盈率（TTM）为32.8倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 38.61% 24.53% 16.81% 16.10% 13.96% 七丰精工优机股份立方控股星辰科技鸿智科技 0% -10% -20% -30% 铁大科技荣亿精密晶赛科技驰诚股份凯腾精工 -15.86% -16.47% -16.72% -17.75% -22.57% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于机械设备、家用电器、电子和汽车行业。上涨的59只股票 市盈率估值（TTM）水平偏高，其中有20只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。 表2：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 873169.BJ 七丰精工 机械设备 从事中高端紧固件的研发、生产和销售业务 833943.BJ 优机股份 机械设备 为客户提供定制化零部件产品和服务，其产品主要包括石化机械设备零部件、矿山机械设备零部件、通用机械设备零部件和其他机械设备零部件。 833030.BJ 立方控股 计算机 向客户提供人员和车辆出入口控制与管理产品的研发、生产、销售及持续服务 832885.BJ 星辰科技 机械设备 随动控制总成、伺服驱动器、伺服电机等装备自动化及智能化产品的研发、生产、销售。 870726.BJ 鸿智科技 家用电器 电饭煲、慢炖锅、压力锅及烘烤产品等小家电产品的研发、生产和销售。 跌幅前五 872541.BJ 铁大科技 机械设备 通信信号产品的研制,生产与销售，并向客户提供系统集成,工程施工,技术咨询,技术培训,技术支持等一体化的轨道交通安全监控与防护整体解决方案。 873223.BJ 荣亿精密 机械设备 精密紧固件、连接件、结构件等精密金属零部件的研发、制造和销售。 871981.BJ 晶赛科技 电子 石英晶体元器件及其封装材料的研发、生产及销售。 834407.BJ 驰诚股份 机械设备 研发、生产和销售应用于环境监测、工业分析和安全监测领域的仪器仪表 871553.BJ 凯腾精工 机械设备 印刷行业中重要耗材凹印印版的研发、生产和销售 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 表3：涨跌幅前五股票市场数据 代码 股票 所属行业 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE,TTM） 净利率 （%） 毛利率 （%） 时间 2024/7/26 2023/12/31 2023/12/31 2024/7/26 2023/12/31 2023/12/31 涨幅前五 873169.BJ 七丰精工 机械设备 7.25 1.67 19.64 45.90 18.40 28.83 833943.BJ 优机股份 机械设备 9.48 8.93 74.63 13.94 8.48 23.32 833030.BJ 立方控股 计算机 13.59 4.81 37.85 32.57 8.93 53.63 832885.BJ 星辰科技 机械设备 11.69 1.35 12.73 99.93 17.33 45.29 870726.BJ 鸿智科技 家用电器 7.61 4.18 36.56 19.83 7.79 18.08 跌幅前五 872541.BJ 铁大科技 机械设备 8.05 2.49 38.90 19.29 14.33 42.64 873223.BJ 荣亿精密 机械设备 7.90 2.48 -31.18 -26.17 3.34 18.42 871981.BJ 晶赛科技 电子 9.37 3.61 -5.67 -139.36 11.26 18.89 834407.BJ 驰诚股份 机械设备 6.42 1.80 20.20 30.10 15.18 46.65 871553.BJ 凯腾精工 机械设备 6.75 4.21 23.34 32.82 7.55 37.28 数据来源：