机械设备行业大规模设备更新政策简评：三千亿真金白银专款专用，央企带头三万亿总投资可期

三千亿真金白银专款专用，央企带头三万亿总投资可期 三千亿特别国债，加力支持大规模设备更新 事件一：7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模 设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，文件提出，统筹安排3000亿元 左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。 1、扩大支持范围。从资金规模看，此次支持设备更新资金规模将近1500 亿元。设备更新方面，在原有的工业、环境基础设施、交通运输、物流、教 育、文旅、医疗等7个领域设备更新和回收循环利用的基础上，将超长期特 别国债支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新，以及重点行业 节能降碳和安全改造。 2、提升补贴力度。若干措施还明确了支持老旧营运车船报废更新、农业机 械报废更新、新能源公交车及动力电池更新等方面的补贴标准，较此前均有 大幅度提升。 3、优化组织方式。充分考虑不同领域、不同类型项目的特点，降低资金申 报的门槛，有效支持单体规模小但是点多、量大、面广的设备更新和技术改 造。 真金白银专款专用，首批资金近日下达 事件二：在国家发展改革委当天举行的专题新闻发布会上，国家发展改革委 副主任赵辰昕表示： 1、拿出更多“真金白银”，加力支持“两新”工作，激励更多企业实施设 备更新。支持设备更新的首批约500亿元资金，近日就会下达。 2、将组织新一批设备更新项目申报审核，计划在8月底前将3000亿元左 右资金全部下达。 财政部经济建设司司长符金陵表示：做到专款专用，补贴资金不得用于平衡 预算、偿还政府债务、“三保”支出等，确保“真金白银”的政策落到实处、 早见成效。 央企带头聚焦“五个加快”方向，三万亿总投资可期 事件三：7月26日，在国新办举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发 布会上，国务院国资委财务监管与运行评价局负责人刘绍娓表示: 1、近期，国务院国资委召开了中央企业大规模设备更新工作推进会议，主 要目的是指导中央企业率先行动，在本轮大规模设备更新中发挥表率引领作 用。未来五年，中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。 2、聚焦“五个加快”推动大规模设备更新重点任务落实落地。一是加快推 动先进设备更新。二是加快推动数字化转型。三是加快推动绿色化改造。四 是加快推动本质安全。五是加快强化有效供给。 投资要点： 我们认为，自2月23日中央财经委员会第四次会议首次提出鼓励引导新一 轮大规模设备更新和消费品以旧换新、3月1日国务院常务会议审议通过《推 动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》到本次《关于加力支持大规 模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，中央不断出台大规模设备更新 相关政策，地方政府和行业协会出台辅助措施，已成为工业制造业领域公司 的普遍期待。此前受制于资金来源不明朗、组织方式不清晰等因素，落地较 慢。此次《若干措施》的出台明确了资金来源与补贴力度，专款专用保障了 补贴效果，中央酝酿了半年之久的大规模设备更新行动正式拉开序幕。 建议关注：1、国央企主导的行业，资金充裕、带头示范效应强，包括石化、 有色矿山、交运行业；2、符合9个更新或补贴方向或者“五个加快”的央 企投资方向，包括农机、运输设备、电梯、工业软件等；3、大规模更新替 换将是一个持续有政策催化、有进展落地的可跟踪事项，但每个时点要着眼 于当下行业景气度及个股业绩，综合考虑业绩和估值匹配度。 风险提示：经济复苏不及预期，后续政策推进不及预期。 重点标的 股票代码