商品期货指数周报

中证商品期货指数周报 2024年07月26日 量化研究小组 联系方式：15018531496 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑均基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 均线仍然空头排列，收盘再创近期新低 联系我们 本周综述： 类别方面：农产品持平，能化、贵金属、黑色、有色均下跌 独立性声明 品种方面：跌幅前三为白银、原油、铜，涨幅前三为菜油、豆油、豆粕本期分析：市场情绪为15.00，承压比为10.01 风险提示： 指数各均线空头排列，收盘价低于所有均线，白银已跌破支撑位 本期分析 Part2 风险提示 Part3 目录 Part1 上期复盘 Part1上期复盘 指数简称 指数代码 上周结算价 本周结算价 周涨跌幅 中证商品价格 000001.CCI 1437.25 1401.86 -2.46% 中证商品 100001.CCI 1972.08 1923.53 -2.46% 南华商品 NH0100.NHF 2592.11 2530.71 -2.37% 南华工业品 NH0200.NHF 3998.97 3891.76 -2.68% 南华农产品 NH0300.NHF 1062.32 1060.07 -0.21% 中证商品价格本周收于1401.86，跌幅2.46%。 南华商品指数本周收于2530.71，跌幅2.37%。 图1指数近一月的周涨跌幅 类别方面，农产品持平，能化、贵金属、黑色、有色均下跌。 中证商品价格近一月下跌，其中2024-06-26结算价为1445.41，2024-07-26结算价为1401.86，跌幅3.01%。 备注：中证商品指数为结算价南华商品指数为收盘价 指数简称 交易日期 昨结算价 今结算价 日涨跌幅 中证商品价格 2024-07-22 1437.25 1428.95 -0.58% 中证商品价格 2024-07-23 1428.95 1419.84 -0.64% 中证商品价格 2024-07-24 1419.84 1412.92 -0.49% 中证商品价格 2024-07-25 1412.92 1399.21 -0.97% 中证商品价格 2024-07-26 1399.21 1401.86 0.19% 本周五个交易日以下跌为主。 2024-07-25跌幅最大，其中白银、镍、棉花领跌。 2024-07-26涨幅最大，其中铁矿石、菜油、棕榈油领涨。 图2指数近一个月的日线收盘价 目前5日均线处于最低位置，各均线空头排列。 5日均线<10日均线<20日均线<30日均线<60日均线。 当前收盘价低于所有均线，处于极度弱势状态。 品种名称 品种代码 品种权重 上周结算价 本周结算价 周涨跌幅 贡献率注 白银 AG.SHF 5.48% 7839 7263 -7.35% 16.35% 中质含硫原油 SC.INE 12.35% 612.4 586.2 -4.28% 21.46% 阴极铜 CU.SHF 7.92% 76930 74100 -3.68% 11.83% 棉花 CF.CZC 3.33% 14705 14175 -3.60% 4.88% 镍 NI.SHF 2.98% 130770 126090 -3.58% 4.33% 纯碱 SA.CZC 3.36% 1893 1827 -3.49% 4.75% 黄金 AU.SHF 8.33% 573.4 554.9 -3.23% 10.92% 玻璃 FG.CZC 2.29% 1497 1451 -3.07% 2.86% 螺纹钢 RB.SHF 8.44% 3474 3376 -2.82% 9.67% 热轧卷板 HC.SHF 5.57% 3661 3566 -2.59% 5.87% 铝 AL.SHF 4.55% 19605 19200 -2.07% 3.82% 铁矿石 I.DCE 7.90% 778.5 765.5 -1.67% 5.36% 精对苯二甲酸 TA.CZC 4.32% 5848 5762 -1.47% 2.58% 天然橡胶 RU.SHF 2.65% 15710 15570 -0.89% 0.96% 白糖 SR.CZC 2.41% 5867 5859 -0.14% 0.13% 棕榈油 P.DCE 3.72% 7836 7828 -0.10% 0.15% 甲醇 MA.CZC 3.03% 2510 2508 -0.08% 0.10% 豆粕 M.DCE 4.50% 3204 3234 0.94% -1.71% 豆油 Y.DCE 4.19% 7752 7836 1.08% -1.85% 菜籽油 OI.CZC 2.68% 8579 8706 1.48% -1.61% 本周跌幅靠前的品种为白银、原油、铜。 本周涨幅靠前的品种为菜油、豆油、豆粕。 中证商品指数20个成分品种中，仅有3个上涨，整体市场情绪非常悲观。 图3指数本周的市场情绪 备注：成分品种的合约月份由展期规则确定，结算价包含展期时的价格平滑备注：市场情绪=本周上涨的成分品种个数/全部成分品种个数*100 备注：贡献率=品种涨跌幅*品种权重/指数涨跌幅，品种涨跌幅与指数涨跌幅同向时，贡献率为正，各品种贡献率之和为100% 下图为中证商品指数按类别近一年的累计涨跌幅，累计涨跌幅=当前结算价/一年前结算价 图4能源化工类近一年的累计涨跌幅 图5有色金属类近一年的累计涨跌幅 图6黑色类近一年的累计涨跌幅 图7农产品类近一年的累计涨跌幅 品种名称 品种代码 展期日期 展期前合约 展期后合约 当前升贴水 白砂糖 SR.CZC 2024-07-11 SR409.CZC SR501.CZC 0.959 铁矿石 I.DCE 2024-07-11 I2409.DCE I2501.DCE 0.980 纯碱 SA.CZC 2024-07-11 SA409.CZC SA501.CZC 0.990 中质含硫原油 SC.INE 2024-07-11 SC2408.INE SC2409.INE 0.995 精对苯二甲酸 TA.CZC 2024-07-11 TA409.CZC TA501.CZC 1.001 铝 AL.SHF 2024-07-11 AL2408.SHF AL2409.SHF 1.002 一号棉花 CF.CZC 2024-07-11 CF409.CZC CF501.CZC 1.002 镍 NI.SHF 2024-07-11 NI2408.SHF NI2409.SHF 1.003 阴极铜 CU.SHF 2024-07-11 CU2408.SHF CU2409.SHF 1.003 黄金 AU.SHF 2024-07-11 AU2408.SHF AU2410.SHF 1.005 大豆原油 Y.DCE 2024-07-11 Y2409.DCE Y2501.DCE 1.012 平板玻璃 FG.CZC 2024-07-11 FG409.CZC FG501.CZC 1.020 豆粕 M.DCE 2024-07-11 M2409.DCE M2501.DCE 1.021 天然橡胶 RU.SHF 2024-07-11 RU2409.SHF RU2501.SHF 1.080 上期共有14个品种完成展期，其中橡胶的展期价差最大。2024年07月11日RU2409.SHF结算价为14705，RU2501.SHF结算价为15880。 Part2本期分析 品种名称 品种代码 本周收盘价 日线支撑位 日线压力位 承压比注 天然橡胶 RU.SHF 15540 14307.88 16005.92 72.56% 豆油 Y.DCE 7864 7517.45 8081.95 61.39% 棕榈油 P.DCE 7880 7616.17 8074.43 57.57% 豆粕 M.DCE 3226 3090.69 3402.89 43.34% 黄金 AU.SHF 557.38 546.75 579.97 31.99% 甲醇 MA.CZC 2514 2473.99 2600.01 31.75% 白糖 SR.CZC 5864 5701.99 6395.05 23.38% 铁矿石 I.DCE 765 736.47 881.96 19.61% 精对苯二甲酸 TA.CZC 5784 5714.4 6073.48 19.38% 纯碱 SA.CZC 1799 1705.96 2245.44 17.25% 中质含硫原油 SC.INE 592.9 582.52 648.22 15.79% 铝 AL.SHF 19250 19023.36 20821.64 12.60% 镍 NI.SHF 126700 124691.22 141294.18 12.10% 螺纹钢 RB.SHF 3371 3341.02 3652.68 9.62% 热轧卷板 HC.SHF 3557 3526.16 3847.04 9.61% 阴极铜 CU.SHF 74150 73458.1 82649.1 7.53% 棉花 CF.CZC 14190 14173.71 15018.19 1.93% 白银 AG.SHF 7277 7311.54 8529.36 -2.84% 菜籽油 OI.CZC 8782 玻璃 FG.CZC 1433 白银已跌破支撑位。 中证商品指数本周承压比3次处于零线之下，分别是周一的-0.69，周二的-7.80，周四的-9.66，周五回升至10.01。 图8指数日线压力支撑位 备注：承压比=收盘价相对于支撑位和压力位所组成区间的分位数 =（本周收盘价-支撑位）/（压力位-支撑位）*100支撑位=布林带下轨，布林带参数为BOLL(20,2) 压力位=布林带上轨，布林带参数为BOLL(20,2) 品种名称 品种代码 持仓金额百分比 成交金额百分比 流动性百分比注 黄金 AU.SHF 6.98% 8.72% 7.85% 阴极铜 CU.SHF 3.41% 7.38% 5.40% 螺纹钢 RB.SHF 4.09% 5.41% 4.75% 白银 AG.SHF 5.24% 4.09% 4.67% 中质含硫原油 SC.INE 7.23% 1.77% 4.50% 铁矿石 I.DCE 3.50% 5.10% 4.30% 豆粕 M.DCE 3.41% 4.95% 4.18% 纯碱 SA.CZC 4.57% 2.85% 3.71% 豆油 Y.DCE 3.72% 3.59% 3.65% 棉花 CF.CZC 2.84% 3.86% 3.35% 棕榈油 P.DCE 3.74% 2.57% 3.15% 精对苯二甲酸 TA.CZC 2.75% 3.44% 3.10% 白糖 SR.CZC 2.58% 2.98% 2.78% 天然橡胶 RU.SHF 2.94% 1.84% 2.39% 甲醇 MA.CZC 2.04% 2.18% 2.11% 铝 AL.SHF 1.74% 2.33% 2.04% 热轧卷板 HC.SHF 1.40% 2.52% 1.96% 镍 NI.SHF 2.63% 1.27% 1.95% 锌 ZN.SHF 1.41% 1.03% 1.22% 对于已参与指数计算的品种，若流动性百分比在2023-05-01至2024-04-30期间低于1.5%，将可能在2024年6月初公布的入选品种中被剔除，并于2024年7月11日执行。 目前数据已截止，锌已被剔除出新一期的指数样本品种。 备注：对于已参与指数计算的品种，若流动性指标低于1.5%则被剔除 对于未参与指数计算的品种，若流动性指标高于2.5%则被纳入 备注：流动性百分比=（持仓金额百分比+成交金额百分比）/2持仓金额=2022-05-01至当前日期的日均持仓金额 持仓金额百分比=品种持仓金额/样本池Q2品种持