港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年7月26日星期五 市場回顧 恒指險守17,000點：恒指周四(25日)低開後，一度高見17,288點，其後跌幅擴大，最多跌346點，低見16,964點，再創3個月低。恒指收市跌306點或1.77%，報17,004點。大市全日成交1,057億元。 歐美股市普遍下跌：美股周四(25日)個別發展，道指升0.2%，標指轉跌0.5%，納指跌0.9%。歐股普遍受壓，法德股市分別跌1.2%及0.5%，英股升0.4%。美國10年期債息下跌，美匯指數偏軟。 中港股市短期展望 恒指短期支持參考16,909點：內地經濟弱復甦趨勢持續。4月政治局會議後，市場預期第二季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指受制2023年8月底高位 3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，減息時間點未明，支撐債息企於高位。港股流動性所驅動估值修復大致完成，進一步上行空間有限，後續須視乎內地政策力度及企業盈利改善進展。恒指短期支持參考16,909點 (此為指數自4月低位16,044點升至5月高位19,706點後的調整黃金比 率0.764倍支持)。 短期看好板塊 香港公用股：減息將至，高息股吸引力增強今日市場焦點 美國6月個人所得、個人支出；電訊盈科(0008)等業績； 宏觀焦點 人行意外開展2000億元人民幣MLF，利率下調0.2厘；內地3000億元人民幣超長期特別國債資金支持舊換新；內地上半年遊戲市場收入增2%； 內地智能手機市場第二季出貨量增10%，iPhone內地出貨量跌4%；香港6月出口升14.8%，遜預期； 美國民主黨擬最快8月1日提名賀錦麗為總統候選人； 美國第二季GDP按季升2.8%，核心PCE升2.9%，均高於預期；歐盟據報裁定Meta違背反壟斷法規； 企業消息 阿里巴巴(9988)全球速賣通違韓個人訊息保護法被罰款； 東方甄選(1797)直播主董宇輝離職，將回購最多5億元人民幣股份；香港電訊(6823)中期盈利增2%，派息32.92仙； IMAXCHINA(1970)中期純利跌9%； 衛龍美味(9985)、達芙妮國際(0210)、固生堂(2273)發盈喜；外圍市況展望 聯儲局6月一如預期維持息口不變，最新利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為5.1厘，仍意味今年內只減息1次，較3月議息時預測的3次減息為少。主席鮑威爾表示，美國經濟活動以穩固步伐擴張，勞動力市場供需條件趨於平衡，通脹在過去一年有所緩和，但仍處於高位，通脹仍然有望回落到聯儲局2%的目標，今年稍後時間可能會出現一定程度的政策放鬆。我們認為，美國經濟前景仍具不確定性，聯儲局亦高度關注通脹風險，減息時間表仍未明朗，10年期債息料於4.0厘上波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 17,005 -1.77 -0.25 恒生國企 6,017 -2.05 4.30 恒生AH股溢價 149.85 1.86 2.20 恒生科技指數 3,421 -2.00 -9.11 上證綜合 2,887 -0.52 -2.96 上海科創板 714 0.08 -16.21 MSCI中國 55.52 -1.77 -0.77 金龍中國指數 5,630 -0.68 -13.07 日經225 37,870 -3.28 12.78 道瓊斯 39,935 0.20 5.96 標普500 5,399 -0.51 13.20 納斯特克 17,182 -0.93 14.46 德國DAX 18,299 -0.48 9.24 法國巴黎CAC 7,427 -1.15 -1.54 波羅的海 1,864 -0.27 -10.98 VIX指數 18.46 2.33 48.27 商品 CRB商品指數 收市價 279.75 變動% -0.25 年初至今% 6.01 紐約期油 78.28 0.89 9.24 黃金 2,364.57 -1.38 14.54 銅 9,104.00 -0.68 6.58 外滙 美滙指數 收市價 104.36 變動% -0.03 年初至今% 2.97 美元兌日圓 153.94 0.03 9.15 歐元兌美元 1.0846 0.06 -1.68 英鎊兌美元 1.2851 -0.43 0.98 美元兌CNH 7.2402 -0.36 -1.69 CNH一年遠期 7.0683 -0.39 -1.56 CNH三年遠期 6.8785 -0.33 -0.63 利率 3個月Hibor 收市價 4.654 變動% -0.77 年初至今% -9.69 3個月Shibor 1.892 -0.10 -26.64 3個月Libor 5.546 0.02 -0.93 十年美國國債 4.241 -1.01 9.52 ADR 騰訊控股 收市價 45.07 變動% -2.61 較香港% 0.18 美團 27.40 -5.06 -0.14 京東集團 26.33 2.21 3.50 阿里巴巴 75.40 -0.53 0.38 百度 87.79 -1.08 -0.15 嗶哩嗶哩 14.61 0.97 0.58 滙豐控股 42.84 -0.07 1.34 資料來源：彭博 宏觀焦點 人行意外開展2000億元人民幣MLF，利率下調0.2厘：人民銀行公布，為維護月末銀行體系流動性合理充裕，周四(25日)在公開市場以固定利率、數量招標方式進行2351億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率1.7厘；同時開展2000億元一年期中期借貸便利(MLF)操作，中標利率較上次下調0.2厘，至2.3厘。據此計算，公開市場全口徑單日淨投放3861億元。據路透統計，本周共有約1.18萬億元逆回購到期，其中大部分到期集中在前3日，周四到期規模為490億元。此外，周三(24日)還有700億元的國庫現金定存到期。另外，人行公布，為提高銀行永續債的市場流動性，支持銀行發行永續債補充資本，周四將開展央行票據互換(CBS)操作，操作量50億元，期限3個月，面向公開市場業務一級交易商進行固定費率數量招標，費率為0.1厘，基本要素較此前均無變化。人行周一(22日)啟動新政策利率體系下首次減息，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.8厘調整為1.7厘，並將7天期逆回購操作調整為固定利率、數量招標；當日貸款市場報價利率(LPR)和常備借貸便利(SLF)均跟隨同步減息0.1厘。 官媒指MLF政策利率色彩進一步淡化：人民銀行意外開展月內第二次中期借貸便利(MLF)操作，並在時隔近一年後再度減息，減幅達0.2厘。人行主管媒體《金融時報》引述專家指出，本次MLF操作安排在貸款市場報價利率(LPR)報價後，體現了淡化MLF利率政策色彩的意圖。專家稱，今次增開MLF操作滿足了金融機構的中長期資金需求。加場MLF操作臨近月末，金融機構流動性需求明顯增加，貨幣市場利率有一定上行壓力。從實際效果看，本次MLF利率適度下行，較好地彌合了與同業存單等市場利率的差異。目前MLF操作時點調整的過渡期內，金融機構需更加關注月中流動性情況。專家表示，若未來MLF均延後至每個月的25日操作，由於存量MLF仍在月中15日前後到期，加上月中還有稅期等其他影響因素，金融機構將面臨流動性管理的新考驗。不過，近期央行在優化公開市場操作機制方面已儲備多項舉措，包括7天期逆回購以固定利率、數量招標方式更好滿足機構需求，增設臨時正、逆回購操作應對市場突發情況，醞釀國債買賣操作等，預計央行還將綜合運用上述工具，繼續保持流動性合理充裕，引導市場利率圍繞央行政策利率平穩運行。 內地3000億元人民幣超長期特別國債資金支持舊換新：國家發改委和中國財政部表示，將統籌安排約3000億元(人民幣‧下同)超長期特別國債資金，加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新。兩部門印發《關於加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》提出，安排超長期特別國債大規模設備更新專項資金，加大對設備更新的支持力度。支持範圍擴大到能源電力、老舊電梯等領域設備更新，以及重點行業節能降碳和安全改造，並結合實際動態調整。將降低超長期特別國債資金申報門檻，不再設置「項目總投資不低於1億元」要求，支持中小企業設備更新。相關項目由國家發改委採取投資補助等方式予以支持，簡化申報審批流程，切實提高辦事效率。此外，將支持老舊營運船舶報廢更新，支持老舊營運貨車報廢更新，並提高新能源公交車及動力電池更新補貼標準，推動城市公車電動化替代，支持新能源公車及動力電池更新。更新車齡8年及以上的新能源公車及動力電池，平均每輛車補貼6萬元。同時，提高設備更新貸款財政貼息比例。對符合有關條件經營主體的銀行貸款本金，中央財政貼息從1個百分點提高到1.5個百分點，貼息期限兩年，貼息總規模200億元。在加力支持消費品以舊換新方面，支持地方提升消費品以舊換新能力，直接安排超長期特別國債資金，用於支持地方自主提升消費品以舊換新能力。另外，將提高汽車報廢更新補貼標準，支持家電產品以舊換新。對個人消費者購買的冰箱、洗衣機、電視等8類家電產品給予以舊換新補貼；補貼標準為產品銷售價格的15%。資金渠道方面，國家發改委牽頭安排約1480億元超長期特別國債大規模設備更新專項資金；直接向地方安排約1500億元超長期特別國債資金；財政部通過原有渠道安排275億元中央財政資金。文件要求，各省級政府要細化落實舉措，加強統籌推進，充分發揮創造力，推動加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新各項政策落地見效。 招商銀行今日(26日)起下調存款利率：內地6間國有大型銀行下調人民幣存款利率牌價後，招商銀行(3968)亦宣布，自今日起下調人民幣存款利率，活期存款利率減5個基點，定期存款利率下調幅度為10至20個基點。招行網站顯示，活期存款利率降至0.15厘，3個月、6個月、1年期、兩年期、3年期和5年期人民幣定期存款利率，分別下調至1.05厘、1.25厘、1.35厘、1.45厘、1.75厘及1.8厘。 內地上半年遊戲市場收入增2%：中國遊戲工委數據顯示，上半年國內遊戲市場實際銷售收入1472.67億元人民幣，按年增長2.08%。遊戲用戶規模近6.74億元人民幣，增0.88%，再創新高。上半年，國內自主研發遊戲的國內市場實際銷售收入1177.36億元人民幣，按年減少3.32%，主要由於部分頭部產品收入下降較為明顯；海外市場實際銷售收入 85.54億美元，增長4.24%，因部分新上線產品出現爆款，帶來明顯增量。在國內細分市場中，移動遊戲佔國內遊戲市場實銷收入73.01%，略有下滑，但仍居主導地位；用戶端遊戲佔比持續升高，為22.93%；網頁遊戲市場則繼續萎縮，佔比為1.59%。上半年，撇除電競直播、俱樂部運營和賽事活動等收入的中國電子競技遊戲市場實銷收入691.43億元人民幣，按年增長7.24%。報告指，上半年，遊戲在重壓下保持平穩增長，在挑戰中堅持蓄力前行；下半年，行業和市場期待的新產品推出，將有望為產業發展注入新動力。 上半年內地報廢汽車回收量按年增27.6%，6月增72.9%：國家商務部消費促進司司長徐興鋒在國家發改委召開的專題新聞發布會上表示，目前已有24個地方出台汽車置換更新補貼政策，20個地方出台家電以舊換新專項文件。截至周四(25日)中午，汽車以舊換新信息平台已收到汽車報廢更新補貼申請36.4萬份，單日新增已超過1萬份。上半年，全國報廢汽車回收量277.8萬輛，按年增長27.6%。5月及6月單月，全國報廢汽車回收量按年分別增長55.6%及72.9%。 深圳官員指深港資本市場仍有很大合作空間：深圳市委金融委員會辦公室常務副主任、深圳市地方金融管理局局長時衞幹表示，隨着港交所在大灣區加強布局，深圳交易所、港交所及整體資本市場仍有很大合作空間。時衞幹在港交所未來科技峰會致詞稱，深圳去年全社會研