纺织服装及美容护理行业周报：6月社零总额同比增加3.70%，纱线服装出口显著上涨

6月社零总额同比增幅为3.70%， 服装、鞋帽、针纺织品类零售额同比-1.90%。根据国家统计局发布的数据，2024年6月社会消费品零售总额为40732亿元，同比增长2.00%，6月增速环比为-0.12%；其中，6月限额以上批发零售贸易业商品零售类值为15708亿元，同比-1.00%。分商品品类来看，6月服装、鞋帽、针纺织品类/化妆品类/金银珠宝类零售额分别为1237亿元/405亿元/262亿元，分别同比-1.90%/-14.60%/-3.70%。 6月出口同比+10.70%， 服装行业出口同比上涨。根据海关总署发布的数据，今年6月份，我国进出口总值36705亿元，同比上升5.80%，环比下降1.00%，其中出口21871亿元，同比上升10.70%；进口14834亿元，同比下降0.60%。2024年1-6月，我国进出口累计总值211688亿元，同比增长6.10%，其中出口累计121298亿元，同比增长6.90%；进口累计90390亿元，同比增长5.20%。根据海关总署发布的全国进出口重点商品量值表，今年6月份，美容化妆品及洗护用品、纺织纱线织物及其制品进口金额分别为88.77亿元、63.24亿元，1-6月进口累计总额分别为593.21亿元、389.35亿元，同比分别-9.60%、+5.90%。今年6月份，纺织纱线织物及其制品、服装及衣着附件出口金额分别为870.22亿元、1076.08亿元，分别同比增加+8.80%、+1.30%，同比变化较5份分别-2.90pct、-3.60pct，同比有所波动； 1-6月出口累计总额分别为4926.66亿元、5244.28亿元，分别同比增加6.50%、3.00%。 上周纺织服饰行业跑输沪深300指数4.87pct，美容护理行业跑输4.33 pct。上周（2024年7月15日-2024年7月21日），沪深300指数上涨1.92%； 纺织服饰行业下跌2.95%，跑输沪深300指数4.87pct，涨跌幅位列所有申万一级行业中第29名；美容护理行业下跌2.41%，跑输沪深300指数4.33pct，涨跌幅位列所有申万一级行业中第26名。上周，纺织服饰行业涨幅前五为哈森股份（+20.96%）、ST摩登（+15.05%）、安奈儿（+14.97%）、浔兴股份（+8.66%）、台华新材（+8.58%）；美容护理行业涨幅前五为ST美谷（+2.12%）、贝泰妮（+1.38%）、爱美客（+1.19%）、上海家化（+0.39%）、中顺洁柔（-0.28%）。 棉花价格有所下降，主要棉花价格指数均环比下降。截止7月19日，中国棉花价格指数CCIndex 3128B、2227B、2129B分别为15745元/吨、14282元/吨、16073元/吨，月环比分别变化-41元/吨、-215元/吨、-61元/吨。 Cotlook:A指数为82.35美分/磅，月环比下降0.35美分/磅。郑州商品交易所棉花期货收盘价为14715元/吨，月环比上升155元/吨。 投资建议：受促进消费政策持续发力、社会消费意愿和能力逐渐复苏等因素推动，居民消费能力有望持续上升，消费信心有望进一步恢复。虽上周纺服及美妆指数均跑输大盘，但出口数据持续改善，行业拐点初步显现，有望持续修复。随着消费信心不断恢复，社会零售消费有望进一步提振，期待未来消费市场持续回暖。6月出口表现优异，目前，随着海外去库压力逐步缓解、消费需求逐步向好，服装及纺织品出口逐季改善趋势明显。建议关注华利集团、报喜鸟、兴业科技、爱美客、珀莱雅等标的。 风险提示：终端消费需求疲软；汇率波动风险；原材料价格下跌或大幅波动风险；下游客户订单波动风险；国际政治局势变动风险；存货上升与跌价风险；消费者偏好变化风险；气候变化的不确定性风险；产能拓展不及预期；品牌公司线下门店拓展不及预期；国产品牌升级不及预期。