铁合金日报-产业消息面增多，双硅减仓冲高回落

铁合金日报 - 铁合金日报|2024-07-23 【产业消息面增多，双硅减仓冲高回落】 硅铁 【基本面分析】 1、成本端：青海、宁夏硅石到厂价180-240元/吨，神府兰炭小料860-900元/吨，河北石家庄70#氧化铁皮960-990元/吨暂稳，硅铁产区成本差较大，少数企业亏损中。 2、硅铁现货：72硅铁报6300-6500元/吨，75硅铁报6950-7100元/吨现金自然块出厂。云南曲靖呈钢72硅铁定价6930现金含税到厂。铁合金在线统计上周119家样本硅铁企业开工率59.3%，环比持平。早间有传大厂小炉减产消息，引发期价减仓反弹，关注其后续产能置换和减产落地情况。 3、仓单变化：硅铁仓单14746张较上个交易日减少34张，预报75张较上个交易日增加 75手，仓单和预报合计74105吨环比增加205吨，套保意愿依旧偏低。 【技术分析】 文华商品指数收盘跌0.72%收在178.09，资金净流入20.36亿。黑色系涨跌不一，硅铁主力收在6668，涨幅0.15%，资金流出5212万，减仓9513手，结算价6706。技术上，日K线收上引线小阳线，KDJ线交金叉，空头减仓反弹，短期关注1小时60均线压力。 【总结】 【风险提示】 1、观点：低位反弹略显乏力，短线关注1小时60均线压力，波段关注60日均线附近压力以及产业消息和基本面驱动。 2、核心逻辑： 1）成本重心下移但继续下移空间有限，个别产区已经亏损； 2）需求负反馈且低价成交仍在下探中，产业累库交割去库； 3）产业消息和基本面影响增加，关注消息面推进以及行情驱动。 作者：李娟 铁合金高级分析师 从业资格号：F0291072交易咨询号：Z0012479 邮箱：lj@hrrdqh.com联系方式：13669362639 锰硅 【基本面分析】 1、锰矿：钢联空间数据显示，7.12-7.18日当周，南非、澳大利亚、加蓬三大国发运总量87.56万吨环比增加36.45万吨，到港量50.38万吨环比降2.19万吨，海漂量77.62万吨环比增14.72万吨，在装量38.01 万吨环比降42.38万吨。经过周五市场挺价，今日天津港澳块报72元/吨度，南非半碳酸报46元/吨度，加 蓬块报70元/吨度，普遍上调3-8元/吨度，成交有待进一步跟进。 2、锰硅现货：6517锰硅南北方主流报价6750-6900元/吨现金含税出厂，部分工厂观望中。中天南通7月中 旬锰硅招标定价7000元/吨承兑含税送到。 3、仓单变化：锰硅仓单130108张较上一交易日减少381张，仓单预报9539张较上一交易日增加129张， 仓单和预报698235吨环比减少1260吨，仓单和预报降库中。 【技术分析】 锰硅主力收在7258涨0.58%，资金净流出5779万，日减仓6528手，结算价7292。技术上，日K线收小阴线但盘中反弹乏力，KDJ线金叉后向上发散但略有压力，1小时K线承压60均线，短期或偏弱震荡。 【总结】 1、观点：偏弱震荡，产业关注减产点价机会，投机关注1小时60均线附近压力短线参与。 2、核心逻辑： 1）澳大利亚锰业本季度采矿活动将增加，但今天锰矿报价上调幅度较大，供需双方如何博弈？ 2）锰硅供强需弱，供应减产逐步提上日程，关注其他企业减产计划； 3）仓单库存拐点已现且交割意愿大降，关注社会降库趋势。 （以上策略，仅供参考） 一、热点关注（宏观产业资讯） 1、中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》全文重磅发布。决定稿锚定2035年基本实现社会主义现代化目标，重点部署未来五年重大改革举措，其中提到：1）加快建立租购并举的住房制度，加快构建房地产发展新模式；2）增加地方自主财力，拓展地方税源，适当扩大地方税收管理权限；3）支持长期资金入市，提高上市公司质量，强化上市公司监管和退市制度；4）制定民营经济促进法；5）深化国资国企改革，完善管理监督体制机制，增强各有关管理部门战略协同；6）扩大自主开放，有序扩大我国商品市场、服务市场、资本市场、劳务市场等对外开放。 2、国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据。截至6月底，全国累计发电装机容量约30.7亿千瓦，同比增长14.1%。 3、7月贷款市场报价利率（LPR）报价出炉，1年期LPR为3.35%，上月为3.45%；5年期以上LPR为 3.85%，上月为3.95%。 4、当地时间7月21日，美国总统拜登宣布退出2024年总统大选，将全力支持和认可美国副总统哈里斯获得民主党总统候选人提名。 5、海关最新数据显示，6月我国锰矿进口量2,143,678吨，环比降12.18%，同比降14.71%1-6月锰矿进口量累计14,004,966吨，同比降8.96%。6月前五锰矿进口量国家：南非1,218,498吨，加纳607,658吨，加蓬152,390吨，缅甸71,647吨，澳大利亚49,073吨，约占进口总量95.1%。 6、海关最新数据显示，6月我国含硅量大于55%硅铁出口量为27491.49吨，环比降25.99%，同比降 9.16%。2024年1-6月累计出口21.6万吨，同比减少0.12万吨。6月我国含硅量≤55%硅铁出口量为 2427.05吨，环比增3.77%，同比增46.74%。6月我国含硅量大于55%硅铁进口量为7129.772吨，环比增142.95%，进口主要国家为：朝鲜4701.792吨，俄罗斯2124.68，挪威303.3（吨）。 7、海关最新数据显示，2024年6月我国出口硅锰合金1723.638吨，较5月减少70%，1-6月我国出口硅锰合金共计23166.707吨。 8、Mysteel消息：South322024年二季度锰矿产量环比减少55%，至53.4万湿吨。其中，受到热带气旋“梅根”的影响，澳大利亚锰业的锰矿暂未生产。南非锰业的锰矿产量约为53.4万湿吨，环比增加1%，同比减少9%，将在2024财年的财务报告中提供2025财年的产量指导。在本季度，澳大利亚锰业继续实施运营恢复计划，对目标矿坑进行脱水，并开始分阶段重启采矿。采矿活动预计将增加，以支持在雨季来临前按计划增加库存。在雨季期间保持施工生产率的前提下，码头作业计划于2025财年第三季度(2025年一季度)开始。 二、双硅价格变化汇总 铁合金价格变化表 规格 产区 主流报价 日环比涨跌 周环比涨跌 内蒙 6550 - ↓150 宁夏 6550 - ↓50 青海 6550 - ↓50 72硅铁合格块 甘肃 6550 - ↓50 陕西 6600 - - 75FOB 1315 - - 宁夏中卫基差报价 09-80 6517锰硅合格块 内蒙 6850 - ↓200 宁夏 6650 ↑150 ↓150 广西 6800 - ↓250 贵州 6700 - ↓150 宁夏平罗基差报价 09-300 数据来源：Mysteel 仅供参考 三、价格走势图 1、硅铁价格走势图 图1：国内72#硅铁现货价格走势图、河钢招标量价对比图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 2、硅铁成本走势图 图2：硅铁主产区生产成本变化图、硅铁主产区生产利润变化图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 3、锰硅价格走势图 图3：国内6517锰硅现货报价走势图、河钢锰硅招标量价对比图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 4、锰硅成本走势图 图4：南北方锰硅企业成本及利润变化趋势图（单位：元/吨） 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 四、仓单和基差图表 1、硅铁仓单和基差图表 图5：硅铁仓单和基差变化图（单位：张、元/吨） 资料来源：郑州商品交易所网站、华融融达期货合金智汇 2、锰硅仓单和基差图表 图6：锰硅仓单和基差变化图（单位：张、元/吨） 资料来源：郑州商品交易所网站、华融融达期货合金智汇 五、跨期、跨品种价差图表 1、双硅期价跨3个月价差图 图7：硅铁和锰硅期价隔4月跨期走势图（单位：元/吨） 资料来源：华融融达期货数据之家 2、SF-SM现货、期货价差走势图 图8：硅铁和锰硅期价跨期走势图（单位：元/吨） 资料来源：华融融达期货数据之家 【免责申明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。