比亚迪出海之拉美

发言人00:00 比亚迪出海之拉美20240724_原文 2024年07月24日23:02 然后的话首先可能从需求角度来说，整个拉美市场化其实今年还是表现非常不错的。这样新型车市场的话在去年是同比8%的增长，今年的话在1到5月也同样是保持了8%的一个增速。可以看到整个拉美市场化是在440万辆左右的一个量级，其实还是一个比较大的一个市场规模。在新能源的这块角度来说的话，去年只有3万台左右。虽然同比的增长是啊2.6倍，但是渗透率现在还是相对比较低。但从这个增速来看的话，这个市场依然是处于一个爆发式的一个状态。可以看到今年1到5月的话，可能是达到3.6万台的一个水平，同比增长了七倍。从渗透率的话，从一个点不到，那现在的话提升到了两个点，其中的话纯电可能在1.5，然后插电是0.5的这个水平。 发言人00:54 整个拉美市场化核心主力的市场主要是以巴西跟墨西哥为主，合计占比是占了7%成左右。其中巴西的话大概去年是218万台，同比增长了11%，1到5月话也增长了16%。墨西哥的话在2023年的话是多达到了130多万台，同比增长24%点。然后1到5月份的话是60万台，同比增长12%。 发言人01:22 其他的话可能还有像哥伦比亚，就是大概有15万台左右的在去年的量。然后今年的话也可能这样，是处于一个下滑的一个状态。以这个核心的几个大的市场来看，就是说像以新能源渗透率，现在巴西的话今年是从去年的0.9提升到了3.5左右。墨西哥的话现在还在一个点左右附近，然后哥伦比亚到了这个1.7。其实可以看到巴西市场化，现在整个新能源的渗透是开始大幅的一个提速。 发言人01:57 那对于各个主要的国家来看的话，其实对于新能源转型以及政策来看，基本上还是也是一个比较好的鼓励的一个政策。包括像哥伦比亚的话，是注册到2030年达到60万辆的目标。税率的话就是电动车税率不得超过其商业价值1%。 发言人02:17 而且整个来看的话，就是在激励测试上也包括了这个排放测试价格的一些折扣。然后包括对于一些其他的 一些车位上的优惠等等。然后对于充电设施的话也是做出鼓励。 发言人02:33 巴西那边的话也是从这个大的方向，2060年可能是禁止这个石化燃油车，然后也是促进可持续方案，对于关税消费税有一些激励。然后墨西哥的话是对于零排放及货车的占比要达到50%。那到2040年是推动百分百销售的是这个零排放车型。其他的车企的话像智利还有包括乌拉圭这边都做了一些对应的并开放的要求。 发言人03:02 那对于整个巴西或者是南美市场化，或者拉美市场化，他是偏好小型车、紧凑型车，然后这样的一个状态可以看到就是以这个B级1到5月份里面的话，就是小型的轿车，紧凑型轿车基本上占比大概在31%1左右，紧凑型SUV占20%的占比那相对而言的话，其实这个比起其他市场话，就是皮卡依然是拉美市场一个比较大的特征比皮卡占比了16%左右。那其实整个像哥伦比亚以及包括其他市场化也基本上呈现了相当的一个状态。 发言人03:43 那对于新能源渗透率，目前来看的话，主流级别的新能源渗透的普及率还是相对比较低的。目前也是在一个中型级别的轿车，可能在40%，重大型20%的渗透率。墨西哥的话也是大概24%的这个渗透率，那现在紧凑型和小型的这个车型还是偏低当然现在的话主要是偏小型的车，基本是需要那边像海豚，这个价格也相对来说比较贵。所以说这个可能对于小型和紧凑型的车型的渗透依然有一定的压力。另外方面的话，像在哥伦比亚的话，MPV的性能渗透率达到了60%。 发言人04:22 以比亚迪的产品角度来说的话，其实在整个拉美市场，我们发现就是现在比亚迪在这个插混这块的一个市场上，其实已经开始在拉美那边试水。这个是我我觉得相对于其他市场的一个比较重要的一个区别。第一就是说这个宋pro的这个DMI，在拉美市场话是售价折合人民币是25美金左右。然后还有像这个琴的DMI的车型也已经在那边的话，就是这个按照23万的价格销售。所说基本上可以看到，相比于很多其他市场的话，比亚迪主要以这个奥图3，也就是说这个圆的这个车型，以及包括海豚，还有像这个海报这些纯电车型的发力的话。拉美市场化现在其实在比亚迪的这种宋pro的混动车型等这些车型已经开始正式的开始售卖。 发言人05:23 那其中的话就可以看到整个目前在经销商渠道层面上的话，巴西在整个比亚迪在巴西这边已经建立了24家的线下门店。然后25年的今年的23号，5月23号，其实基本上已经有100家经销商开幕。然后在这个服务的经销商集团里面，有39家集团，加上一百多家门店。然后那今年的话就是按计划，其实比亚迪在巴西的江山门店是要扩张到可能250万。250家。在今年7月份的话，就是整个巴西的工厂话，其实是基本上开始要顺利建成。相关的生产的话，包括电动客车、卡车，还有包括新能源的这个乘车计划的产能是15万台左右。 发言人06:11 目前整个巴西市场化，整个公司的主要的竞争对手是以菲亚特，包括大众雪佛兰为主。当下的话在这些市场里面，现在这个菲亚就是像以的菲亚特这些，再加上大众水分占比已经也是在50%左右。那其中的话可以看到，比较主力的车型可能是以这个皮卡。比如说整个菲亚特的struggle那块的话，整个产品的话是市占率达到5%6%左右。那是销售是今年11到5月份的，是既往月销过万了。大众的小型的光环是在5万台左右，是市占率5%的这个市占率。其他的话可能还有像现代等等一些车型，这个是整个像巴西那边的一个自行车的一个市场。 发言人07:00 在新能源里面的话可以看到现在巴西的这个销量里面的销冠，基本上前三家也全都是比亚迪的那比亚迪占整个巴西市场达到了90%的这个市占率。那其中其他的话可能像长城，还有像这个标志，安徽，江淮等等也有些车型。那可以看到整个宋plus的这个产品的话，今年已经成为销销量冠军，达到8%千多台。那市占率在新能源里面是达到25%。其他的话可能像纯电的海豚mini其实都在大概在八九千台的一个水平，整个巴西市场化就是现在其实经销商那边的一个状态也是非常好的。 发言人07:42 其实相对于这个原有的像东南亚这些市场的话，其实巴西市场他们是做了比较多的一些本，也是做了一些包括一些活动，一些包括那边的一些车型，对于这个消费者，对于整个比亚迪的认知也是全球新能源第一你这个销量第一，然后第一品牌的这个认知。而且在巴西墨西哥市场的话，现在墨西哥市场现在的整个状态是比亚迪是推出了汉唐元plus3款纯电车。然后整个在2023年底的话，是做了50家门店，然后已经拓展到32个周了。整个来看的话，整个墨西哥市场的话也是比亚迪是作为一个非常重要的一个市场去去推广的。而且墨西哥的话现在是比亚迪首款比亚迪的这个shock，也就是说它的皮卡新能源皮卡花在全球发 布。然后整个定价是96万比索，大概40万的人民币。这个是也是比亚迪针对多元市场的一个探索，就是以皮卡作为拉美市场的一个重要的产品。 发言人08:47 墨西哥市场里面的话，主要的也是以日常雪佛兰占了30%，这边还是一些新型车这个为主。就是可以看到日产的，VISA这种车型的话，也就是基本上这个日产的，那就是基本上在今年1到5月话，也是在一个4万左右的一个销量。然后在整个新能源里面的话，其实整个墨西哥市场的话，反而是江淮是市占率在30%，目前的话雅迪目前还没有这个权权力的发力。就是当下的在目前的这些市场上的话，其实比亚迪的一些车型就是可能遗憾唐这些车型的话，现在还在一个阶段性的一个放量。那我们可以看到整个墨西哥市场，因为现渗透率相对还比较低，目前只有1%的占率，渗透率的比例，所以说墨西哥市场现在雅迪的话，整体来看还是一个渠道布局跟一个扩张。接下来的话可能从巴西这边的整个产品开始，这个是巴西的那边的一个生产的建厂之后的话，可能会以巴西那边的车型开始导入到墨西哥这边。所以说我们觉得下个阶段现在现有的整个比较墨西哥的这个市场，因为新能源的渗透率已经现在极低，下个阶段也是一个非常大的一个比亚迪可以发展的潜力。 发言人10:12 那个人比娅的话就是比亚迪是通过一个电动大巴建立起一个比较好的一个口碑之后，目前在整个新能源是第一品牌，目前的话在这个跟motorA。还有一些去销售他的糖原一系列等等这些车型。在之前的话，这个DMI车型也已经在宋plus，还有包括秦plus这些的话车型上，已经在哥伦比亚上线了。目前哥伦比亚的话整个新能源车型里面，也是以目前前期的话，像江淮的这个车型，主要为主。所以说当下比亚迪现在可以看到在拉美市场，现在除了主要是在巴西这边已经实现了比较好的一个份额，但其他的也就是墨西哥以及拉美市场的车型里外话，其实现在还没有正式的发力。所以说但是像我们可以看到墨西哥市场发现这个需求正在一个持续往上。那尤其是现在整个比亚迪的话，像在拉美，在墨西哥市场的话，宋plus还有包括这个情这些车型开始导入之后，其实对于针对于像墨西哥目前还是说以一个燃油车为主的这个车型，您的市场的话我们觉得是具有比较好的一个进一步渗透的空间。那后续的话就是比亚迪的话，我们觉得包括在像哥伦比亚的以及包括像其他一些市场上进一步发力，像以宋海豚这些车型的持续的一个扩张之后，其实是我们认为在拉美市场是具有比较好的潜力的。 发言人11:46 这块的话总结下来，因为我们现在也是以专题的一期去每每期去给各位领导去做一个介绍。 发言人11:55 市场化是整个比亚迪的话，在今年在前五月的话，也是这占比百分之接近二十多的出口的一个市场。现在的话主力市场还是以巴西为主，后续的话指墨西哥以及在东南亚，包括在哥伦比亚等这些市场化，像正在一个进一步加大它的一个比较大的一个进一步渠道扩张以及车型导入的一个阶段。那整个拉美市场四百多万的需求，那在线，尤其是像两个市场，像哥伦比亚巴西其实对于零排放车型的目标，还有包括墨西哥的话，都是在30年对对于整个零排放的话，可能达到一个450的1个比例。那在接下来滚动的这个过程中，我们觉得可能整个比亚迪的话，随着尤其像宋plus以及秦等这些混动车型的往外导出，其实是具有很好的一个市场扩张的能力。你那尤其这里面我们可以看到，比亚迪也会因地制宜，在整个墨西哥市场去推广自己的皮卡的新能源皮卡的车型。那下一阶段我们认为墨西哥，以及包括巴西市场，其实在明年的这个百万量级的目标里面，其实是可能会有一个20万辆级别的一个销售的一个大的目标。所以在整个拉美的在一个比较大的一个市场的一个规模跟背景下，比亚迪是具有很好的一个潜力的。 发言人13:23 最后的话回到这个比亚迪的投资逻辑，也还是回到第一国内的话就是DM的正式的上市。其实在未来一段时间的一个大的矩阵上，我们具有非常强的一个车型的导入的一个车型的上升期。可以看到今年秦L出来之后，整个公司的话是率先突破了第一波的产品的一个以DM5的量价提升。到了今年的三季度开始的话，就是整个宋系列、宋pro宋plus以及包括对标的这个海洋网的这个车型的进一步放量。所以在这些滚动下的话，对应的这个行的话会进一步进入到一个我们觉得销量上可能再进一步对于宋系列有个30%到50%的一个改善。那那这个对于像今年的话，可能89月份的比亚迪的销量进一步向上的弹性，我们就是有巨 大的一个催化的那全年的话我们觉得首先我们看380亿，但是从现在这个势能来看的话，是有机会冲400亿的利润的一个目标的那明年的话如果保持现有的一个车型滚动，再叠加这个出来的话，其实利润是可以看到500到550亿的这个利润。那现在比亚迪的话，我们认为在一个超强的一个产品周期间，品牌势能下滑。今年的这个市值我们觉得到比如说三季度突破单月40万。 发言人14:43 那全年看的话，这个基本上单季已经看到一百一二11的利润的话，其滚动下来是有个就年化510加的这个利润对应估值的话，我们觉得是可以给到这种当年第一就是400亿25倍的估值，可以看到这个一万亿的市值。所以我们在这个位置上还是坚定看好比亚迪的一个成长性。这是我们今天的这个专题的汇报内容也是非常感谢各位领导参。