2024 年 7 月运输和物流行业趋势

行业趋势运输和物流 工业生产和消费需求支撑行业表现 全球概览 2024年和2025年行业将继续保持强劲增长。 在2024年，我们预计全球运输和物流产出将增长 3.8％，随后在2025年增长4.0％。该部门应受益于更高的全球工业生产和消费者需求。特别是 ，经济复苏 欧洲今明两年应支持运输和物流需求。 在2024年初短暂飙升后，石油和燃料价格再次下降，这将缓解未来几个月运输和物流业务的成本压力。 主要路线沿线的国际航运价格大幅上涨（2024年第一季度与2023年相比上涨了约60％）。由于红海危机，苏伊士运河路线的事实上关闭导致运力降低，因为非洲各地的重新路由增加了 从亚洲到欧洲和美洲的旅程至少一到两周。而货运 在接下来的几个月中，费率将保持高位，由于新船的运力增加，价格压力应该会有所下降 。 为了提高他们的应变能力，许多曾经专注于-In-timeproductionhavestartedtokeepgreaterlevelsofinventoryasasafetybuffer.Thisshouldleadtoincreasingdemandforwarehousestoragefacilitiesinordertostoreinventoryandtoavoiddelays. 行业业绩预测 Europe 亚洲和大洋洲 美洲 奥地利 荷兰 澳大利亚 菲律宾 巴西 优秀 Thecredit风险状况 与长期趋势相比，该行业表现强劲。 比利时波兰中国新加坡加拿大 不错 该行业的信用风险状况是 良性的/ 捷克共和国 葡萄牙 香港 韩国 墨西哥 丹麦斯洛伐克印度台湾美国 业务绩效 行业高于其长期tr 结束 法国 西班 印度尼西亚 泰国 Fair 该行业的信用风险情况是平均/ 该行业的业务表现稳定。 Germany瑞典Japan阿联 可怜的 该行业的信用风险相对较 高/ 该行业的业务表现低于其长期趋势。 匈牙利瑞士马来西亚越南 爱尔兰 土耳其 新西兰 Bleak 该行业的信用风险较差/ 业务 与长期趋势相比，该行业的表现较弱 。 意大UK 1 行业趋势运输和物流 6.6 5.0 3.8 4.0 全球 4.7 4.0 2.7 2.8 美洲 8.7 5.6 5.9 5.0 亚太地区 9.1 3.1 Europe 1.0 1.9 2025 2024* 2023 2022 交通运输and 年*每单位物流产出 区域 3.2 5.6 1.4 13.8 5.9 5.7 3.4 3.6 2.8 5.0 仓储、支持、快递、 邮政服务 航空运输 19.2 水路运输 12.4 3.7 陆路运输 3.8 4.6 4.4 2025* 2024* 2023 2022 每个分部门的全球运输和物 流产出 同比，%变化/*预测-来源：牛津经济学 优势和增长驱动因素 全球贸易增长。尽管有所回落，但全球贸易预计将继续增长，支持中期和长期货运和客运需求。 供应链弹性。专注于即时生产的行业可能会保留更高水平的库存作为安全缓冲。这将创造对仓库存储设施的需求。 新技术。增加对仓库数字化，机器人和数据的投资有望提高供应链效率并降低成本。对智能技术的投资将有助于运输业务提高透明度和灵活性。 电子商务和数字化的增长。这将支持对快递服务和仓储设施的需求。 同比，%变化/*预测-来源：牛津经济学 制约因素和下行风险 油价波动。高油价对所有细分市场的运输和物流业务的利润率产生负面影响。 可持续性。绿色运输需求的增长将需要在中期和长期进行大量投资。这将创造机会，但也给无法或不愿适应的公司带来风险。如果转嫁给消费者，新法规或碳税形式的成本增加可能会对行业需求产生负面影响。 地缘政治风险。海上分部门严重依赖航行自由。紧张局势加剧或武装冲突可能会造成中断，例如目前在红海以及台湾海峡和南中国海发生的紧张局势或武装冲突。 2 员工短缺和劳资纠纷。在公路运输等某些领域，这可能会影响活动和增长，增加劳动力成本的压力。 运输和物流展望美洲 运输和物流输出 2022 2023 2024* 2025* 巴西 8.0 2.6 1.4 2.2 加拿大 13.0 6.1 3.5 7.3 墨西哥 12.2 3.4 3.5 3.1 美国 2.0 4.4 2.7 2.0 行业业绩预测 巴西 加拿大墨西哥 美国 优秀与长期趋势相比，该行业的信用风险状况强劲/该行业的业务表现强劲。不错该行业的信用风险情况是良性的/该行业的业务表现高于其长期趋势。Fair该行业的信用风险情况是该行业的平均/业务表现是稳定的。可怜的该行业的信用风险相对较高/该行业的业务表现低于其长期趋势。Bleak与长期趋势相比，该行业的信用风险较差/该行业的业务表现较弱。 同比，%变化/*预测-来源：牛津经济学 美国 强劲的私人消费推动运输增长 我们预计美国运输和物流业在2024年将增长2.7％ ，在2025年将增长2.0％。该部门的增长低于去年增长4.4%，但仍高于同期的年度GDP增长。虽然运输和物流业务受益于能源成本的下降，但劳动力成本却有所增加。 美国的私人消费仍然强劲，2024年和2025年分别增长2.4%和2.0%。这支持了对耐用和非耐用消费品运输的需求。前往美国港口的集装箱是 在2023年相当令人失望之后，航空和火车货运数据也显示出交易量的上升。 卡车是美国货物的主要运输方式。目前有迹象表明卡车运输可能触底反弹，在消费者对商品的需求强劲以及零售销售持续增长的情况下，为未来几个月的复苏奠定了基础。 与欧洲相比，与美国的海外贸易不太容易受到红海运输中断的影响。也就是说，从亚洲到美国的集装箱货运价格在2024年春季大幅上涨， 因为较长的海运导致了集装箱容量问题。然而，对消费和美国运输性能的影响不应该是实质性的。 在中期，政府对基础设施改善的投资将通过促进更高的供应链效率，降低成本并刺激对运输和物流服务的需求而使该部门受益。 澳大利亚中国 香港印度 印度尼西亚 Japan 亚太地区 运输和物流输出 2022 2023 2024* 2025* 中国 0.7 7.8 4.8 5.4 印度 8.5 5.5 12.0 7.4 Japan 14.2 10.6 5.9 2.3 澳大利亚 15.1 7.5 2.3 3.4 行业业绩预测 同比，%变化/*预测-来源：牛津经济学 中国 未来几年的健康增长前景 预计中国的运输和物流产出将在2024年增长4.8%，在2025年增长5.4%。在经历了疲弱的 2023年之后，货物进出口呈上升趋势。尽管关税上升带来了风险，但对中国产品的外部需求仍在增加，支持货运。 我们预计，未来几年，该行业将受益于政府对企业的支持和基础设施投资。这些投资显示了中国的雄心，即确保其仍然是全球供应链和物流的主要枢纽 。电子商务的持续扩张可能导致对快递和存储设施的需求增加。人均国内生产总值的增加和家庭收入的增加将维持对国内运输服务的需求。 Japan 出口增长支持所有主要运输部门 我们预计日本的运输和物流产出将在2024年增长5.9%，在2025年增长2.3%。工业生产将在2024年第一季度大幅下滑后恢复，出口增长将在未来18个月继续。这将支持陆地、水上和空中的货运需求。客运 部分受益于强劲的旅游业流入和国内航空旅行的复苏。 印度 马来西亚 不断增长的家庭支出支持强劲的部门增长 新西兰 菲律宾 预计2024年印度运输和物流产出将增长12%， 2025年将增长7.4%。 美国等主要出口目的地的需求正在增加。 新加坡 印度不断增长的中产阶级也刺激了对消费品的需求 韩国台湾 泰国 ，支持陆海空运输。在未来几年中，预计家庭将增加旅行和休闲支出，这将使客运部门受益。 “印度制造”运动促进了该国成为国内和国际公司的制造中心。这应该在中期支持更高的货运量。但是 ，更多的投资 需要在运输基础设施方面克服现有的低效和瓶颈。 优秀与长期趋势相比，该行业的信用风险状况强劲/该行业的业务表现强劲。不错该行业的信用风险情况是良性的/该行业的业务表现高于其长期趋势。Fair该行业的信用风险情况是该行业的平均/业务表现是稳定的。可怜的该行业的信用风险相对较高/该行业的业务表现低于其长期趋势。Bleak与长期趋势相比，该行业的信用风险较差/该行业的业务表现较弱。 阿联酋 越南 Europe 运输和物流输出 2022 2023 2024* 2025* 法国 4.9 -2.0 0.2 4.2 Germany 6.1 2.2 -1.3 1.1 意大利 17.5 2.4 0.3 1.1 UnitedKingdom 13.7 -1.3 4.4 2.7 行业业绩预测 同比，%变化/*预测-来源：牛津经济学 欧元区 地平线上的反弹 我们预计欧元区的运输和物流产出在2024年将仅 UnitedKingdom 匈牙利 商业情绪仍然疲软 在2023年收缩1.5%之后，我们预计2024年英国 奥地利比利时 捷克共和国丹麦 法国 Germany 增长0.6%，随后在2025年将加速2.7%。欧元 运输和物流产出将增长4%以上，主要原因是 爱尔兰 区的经济复苏将在未来几个月获得动力，私人消 2024年上半年强劲的行业表现。在此期间，经济增长 费和零售销售将复苏，因为更良性的通胀环境支持 目前正在进行的出口增长正常化预计将继续（2024 年增长1.4%，2025年增长3.4%）。 Germany 预计到2025年只会出现适度的复苏 在最大的欧元区市场德国，我们预计到2024年运输和物流产出将收缩1.3％。这种低迷的表现与停滞的经济增长（0.9％）和1.4％的工业生产下降一致。 但是，我们预计德国经济将在今年年底开始反弹。这将有助于制造业和国内商品消费的增长，这将导致运输和物流业反弹，尽管温和为1.1％。 此外，德国运输和物流部门将继续与人员短缺和中欧和东欧的激烈竞争作斗争。这主要影响公路货运子部门。 强于预期，消费支出是主要驱动因素。 但是，由于紧缩的财政政策和过去的加息对需求造成压力，预计未来几个月经济复苏将减弱。这与英国运输和物流业务在货运和客运领域的疲软商业情绪相对应。 运输和物流产出增长预计将放缓 几个月。该行业必须应对欧盟持续的员工短缺和丧失的沿海所有权，这两者都可能限制行业活动。 意大利荷兰 波兰 葡萄牙 斯洛伐克 西班牙 瑞典 瑞士 优秀 与长期趋势相比，该行业的信用风险 状况强劲/该行业的业务表现强劲。 不错 该行业的信用风险情况是良性的/ 该行业的业务表现高于其长期趋势。 Fair 该行业的信用风险情况是该行业的平均/业务表现 是稳定的。 可怜的 该行业的信用风险相对较高/ 该行业的业务表现低于其长期趋势。 Bleak 与长期趋势相比，该行业的信用风险较差/该行业的业务表现较弱 。 土耳其 UK Atradius DavidRicardostraat1·1066JS阿姆斯特丹 版权所有©AtradiusN.V.2024 免责声明：本出版物仅供参考，不作为投资建议、法律建议或对特定交易的建议， 对任何读者的投资或策略。读者必须就所提供的信息做出自己的独立决定，无论是商业决定还是其他决定 。虽然我们已尽一切努力确保本出版物中包含的信息是从可靠来源获得的，但Atradis对任何错误或遗漏，或使用此信息所获得的结果概不负责。本出版物中的所有信息均按“原样”提供，不保证完整性，准确性，及时性或从其使用中获得的结果，也不保证任何形式的明示或暗示。在任何情况下，它的相关合作伙伴都不会。 或公司，或其合伙人、代理人或雇员，对您或其他任何人承担责任 对于依赖本出版物中的信息而做出的任何决定或采取的任何行动，或任何机会损失、利润损失、生产损失、业务损失或间接损失、任何形式的特殊或类似损害，即使被告知此类损失或损害的可能性。 6 P.O.box89