香港投资日志

大市主要指标 个股点评 2024年7月24日 7月23日7月22日7月19日 大市成交(百万元) 85,800 93,400 102,000 上升股份 482 817 410 下跌股份 1,052 709 1,158 恒生指数17,46917,63617,418变动 -167 +218 -361 恒生指数技术指标 10天平均线 17,738 50天平均线18,252250天平均线 17,461 14天RSI41.18第一阻力位 17,600 第一支持位17,200 国企指数技术指标 10天平均线6,311 50天平均线6,495 250天平均线6,047 14天RSI41.21 第一阻力位6,400 第一支持位6,000 创科实业(669)目标价:110 创科实业主要从事电动工具以及地板护理业务，核心品牌包括MILWAUKEE和RYOBI。以2023年收入看，北美市场收入占比高达76.6%。目前美国住房需求依然强劲，这是由于可用房屋库存水平较低，美国住房空置率于2024年第1季降至0.8%（2023年第4季为0.9%），仅比历史低点高0.1个百分点。市场预测美联储将在第三季度开启降息周期。当房贷利率下行时，预期部分资金将转向房地产行业。相应地，家居装修行业同样受惠未来的房地产市场复苏。 止蚀价:92 建行(939)目标价:6.3 最近三中全会闭幕，《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出，“充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权，因城施策，允许有关城市取消或调减住房限购政策。”多部门打出金融、土地、存量商品住房消化等政策“组合拳”，各地结合本地实际适时优化调整房地产政策，政策效应有助加快房地产市场重塑信心、走出调整期的步伐。房地产相关政策支持对内银都有正面作用。建行2024年第一季不良贷款率1.36%，较去年末下降0.01个百分点。公司财务状况稳定，未来将配发中期股息，股息率逾7%，具有一定的防御性。 止蚀价:5 中移动(941)目标价:82 近日中特估回落，股价回调给予买入机会。我们仍推介该股，因其盈利增长稳定、派息政策明确，以及受惠国企市值管理。中国移动6月移动业务客户总数10.0亿户，单月净增客户数181.6万户。集团数字化转型收入占比不断提升，收入增长「第二曲线」价值贡献进一步凸显。管理层预计资本支出强度将在未来2至3年内下降，这有助自由现金流保持强劲。 止蚀价:69 大市点评 在科技巨头Alphabet和特斯拉公布第二季业绩后，纳斯达克股指期货走低。Alphabet公布的第二季财报与分析师的营收和收益预期相符，但YouTube的广告收入低于预期。特斯拉公布的第二季利润低于预期，利润率下降和电动车销量下降拖累了业绩。本周将有更多企业公布业绩，标准普尔500指数成分股公司中约有四分之一将于本周公布业绩。 港股通周二净流入0.94亿元，其中，腾讯控股(700)流入最多，达4.3亿港元；其 次是工商银行(1398)。盈富基金(2800)则录得最多净流出，为16.6亿港元；其次是紫金矿业(2899)。 建行(939):摘要 收市价(港元) 5.48 2024预期市盈率(倍) 3.86 2024预期股息率(%) 7.83 52周高(港元) 5.95 52周低(港元) 4.01 14天RSI 47.02 每日焦点建行(939):传内地将调低存款利率 中国人民银行早前公布，将一年期和五年期贷款市场报价利率 (LPR)分别下调10个基点至3.35%和3.85%，反映当局希望促进经济增长，因最近第二季GDP及三头马车等宏观数据未如理想。另一方面，7月22日有传内地将调低存款利率，市场预期银行息差有望趋向稳定，受消息影响，内银股跌势喘稳。 稳经济方面，自内地四招强力刺激楼市政策推出，内地楼市出现弱复苏，据数据显示，2024年6月，百强房企实现销售操盘金额4,389.3亿元人民币，虽按年降低16.7%，但按月增长36.3%。随着高基期影响过去，新房销售面积有望在下半年开始出现同比正增长状况。在新政策下，房地产价格和成交量有 望趋于稳定，对内银资产质量有利，当中建行(939)为我们的2024年下半年选股之一，亦同时有国企分红概念。 最近三中全会闭幕，《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出，“充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权，因城施策，允许有关城市取消或调减住房限购政策。”多部门打出金融、土地、存量商品住房消化等政策“组合拳”，各地结合本地实际适时优化调整房地产政策，政策效应有助加快房地产市场重塑信心、走出调整期的步伐。房地产相关政策支持对内银都有正面作用。 建行2024年第一季不良贷款率1.36%，较去年末下降0.01个百分点。公司财务状况稳定，未来将配发中期股息，股息率逾7%，具有一定的防御性。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)581.06486.78819.91 占额度(%)18.913.797.6 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 中国海洋石油883636,911,850535,870,3501,172,782,200 盈富基金280039,280,2401,085,936,2851,125,216,525 腾讯控股700661,821,480403,941,9001,065,763,380 中国移动941283,238,750483,949,950767,188,700 美团－Ｗ3690260,664,300228,573,772489,238,072 建设银行939270,659,470164,754,020435,413,490 中芯国际981160,591,890135,169,960295,761,850 小米集团－Ｗ1810168,460,844125,175,708293,636,552 中国联通762190,150,740101,572,720291,723,460 工商银行1398147,145,370129,591,280276,736,650 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 511,586,180 339,242,080 850,828,260 中国海洋石油 883 344,741,050 308,400,580 653,141,630 盈富基金 2800 17,853,725 631,088,315 648,942,040 中国移动 941 319,498,100 81,301,075 400,799,175 美团－Ｗ 3690 123,628,690 227,719,251 351,347,941 小米集团－Ｗ 1810 240,517,688 86,759,920 327,277,608 药明生物 2269 154,941,800 107,906,480 262,848,280 工商银行 1398 229,386,970 13,166,620 242,553,590 紫金矿业 2899 71,755,920 167,092,577 238,848,497 香港交易所 388 97,392,340 126,375,620 223,767,960 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 盈富基金 2800 -1.10% 18.02 62.35 腾讯控股 700 -1.88% 366.20 44.69 恒生中国企业 2828 -1.03% 63.66 38.63 美团－Ｗ 3690 -2.64% 118.10 34.15 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -0.87% 74.10 21.87 中国海洋石油 883 -0.49% 20.35 21.03 建设银行 939 1.11% 5.48 19.17 友邦保险 1299 -0.19% 53.70 18.15 比亚迪股份 1211 -3.09% 238.40 16.61 工商银行 1398 1.40% 4.34 15.52 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 22.41亿 62.35亿 35.95% 美团－Ｗ 03690.HK 9.91亿 34.15亿 29.02% 腾讯控股 00700.HK 6.33亿 44.69亿 14.17% 工商银行 01398.HK 6.07亿 15.52亿 39.15% 建设银行 00939.HK 5.98亿 19.17亿 31.23% 比亚迪股份 01211.HK 4.35亿 16.61亿 26.20% 中国海洋石油 00883.HK 4.32亿 21.03亿 20.52% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 3.59亿 21.87亿 16.42% 友邦保险 01299.HK 3.24亿 18.15亿 17.87% 汇丰控股 00005.HK 2.72亿 7.43亿 36.60% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 中国 5年期LPR利率 3.95% 3.95% 1年期LPR利率 3.45% 3.45% 周二 美国 6月成屋销售 4.00m 4.11m Coca-Cola(KO)、GeneralElectric(GE)、AlphabetA(GOOGL)、Tesla(TSLA)、Visa(V)业绩 周三 美国 7月标普全球制造业PMI 51.6 7月标普全球服务业PMI 55.3 6月新屋销售 640k 619k AT&T(T)、IBM(IBM)业绩 欧元区 7月HCOB制造业PMI 46.3 45.8 7月HCOB制造业PMI 53.0 52.8 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至7月20日) 243k 持续申请失业救济金人数（截至7月13日) 1,867k 第2季GDP年化(季比) 1.8% 1.4% 6月耐用品订单 0.5% 0.1% 周五 美国 6月个人收入 0.4% 0.5% 6月个人支出 0.2% 0.2% 7月密歇根大学消费者信心指数(终值) 66.0 6月PCE平减指数(月比) 0.1% 0.0% 6月PCE平减指数(年比) 2.5% 2.6% 6月PCE核心平减指数(月比) 0.2% 0.1% 6月PCE核心平减指数(年比) 2.6% 2.6% 3M(MMM)业绩 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。