指数回调，银行板块逆势收红

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国6月成屋销售降幅远超市场预期，近期美国经济数据持续降温，三大股指小幅收跌。重要会议结束后，整体宏观预期减弱，市场交易情绪维持谨慎，当日仅银行板块收涨，当前业绩也指向结构化机会，根据当前已经公布的业绩预告来看，大盘股盈利整体好于小盘股，当下位置关注IH、IF的单边机会。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国经济继续降温。宏观方面，商务部部长会见美中贸委会董事会代表团。双方就中美经贸关系、美国企业在华发展等议题交换了意见。会上，王文涛就经贸领域国家安全边界、美对华加征关税等问题阐述了中方立场，并强调美对华投资限制措施将严重影响美国企业在华投资经营。海外方面，美国6月成屋销售年化总数环比降5.4%至389万户，为去年12月以来的最低水平，降幅远超市场预期，预期400万户。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数回调。现货市场，A股三大指数呈现单边下跌，沪指接近2900点，创业板指跌约3%。行业方面，板块指数跌多涨少，仅银行行业收红，有色金属、电子、美容护理等5个行业跌幅超3%。市场成交维持低位，沪深两市成交额6622亿元，当日北向资金净流出42亿元。美股方面，美国经济持续降温，三大股指小幅收跌，盘后特斯拉和Alphabet公布财报，两者业绩分化，特斯拉净利润不及预期，谷歌云收入高于预期并突破100亿美元。 IH贴水收窄。期货市场，基差走势分化，IH、IF当月合约基差大幅回升，IM贴水加深。成交持仓方面，除IF外，其他三大期指持仓量均增加。 ■策略 单边：IH2409买入套保；套利：多IH2409空IM2409 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.人力资源社会保障部：2024年上半年我国城镇新增就业698万人；截至6月底，全国基本养老、失业、工伤保险参保人数分别为10.71亿人、2.43亿人、2.99亿人，同比分别增加1423万人、388万人、478万人；1-6月三项社会保险基金总收入4.1万亿元、总支出3.6万亿元，6月底累计结余