银行行业24Q2基金持仓分析：基金持仓占比环比继续提升，大小两端银行表现更优

银行行业研究报告摘要

行业概况与市场动态

• 基金持仓趋势：2024年第二季度，主动偏股型基金重仓持有的银行板块市值达到430.0亿元，占公募基金总持仓的2.87%，相比上一季度提升0.45个百分点，表明基金对银行板块的配置比例持续增加。
• 经济背景：在偏弱的经济预期下，银行板块延续了一季度的上涨行情，整体上涨7.6%，显著跑赢沪深300指数9.8个百分点。

银行板块表现与个股亮点

• 整体表现：国有银行、股份制银行、城市商业银行和农村商业银行分别上涨10.1%、5.9%、7.6%、8.5%，体现了不同规模银行的差异化表现。
• 个股涨幅：交通银行、杭州银行、南京银行、浦发银行、齐鲁银行、成都银行和兴业银行等涨幅超过10%，其中交通银行和杭州银行的涨幅尤其突出。

机构持仓分析

• 持仓集中度：机构持仓前五大银行合计占比62.9%，较上季度下降0.1个百分点，显示出持仓分散趋势。
• 持仓变化：农业银行、杭州银行、工商银行、渝农商行和成都银行的机构持仓市值增长较多，而江苏银行、平安银行、招商银行的持仓市值则有所减少。
• 外资流入：北向资金净流入银行板块84.3亿元，主要流入招商银行、浦发银行、宁波银行等银行。

投资策略与风险提示

• 投资策略：高股息的国有银行和区域性的银行表现更优，建议关注具有高股息、稳定业绩的中小银行以及资产质量、业绩预期改善的股份行。
• 风险提示：政策转向不确定性、经济下行压力、地产和地方城投平台风险等可能影响银行板块的表现。

后期关注点

• 7月末：关注7月采购经理人指数（PMI）数据。
• 8月中下旬：上市银行将陆续公布半年报。

分析师团队

• 林瑾璐：英国剑桥大学金融与经济学硕士，具有丰富的银行业投研经验。
• 田馨宇：南开大学金融学硕士，专注于银行行业的深入研究。

结论

银行行业在2024年第二季度展现出稳健的增长态势，基金持仓比例提升，尤其是高股息的国有银行和区域性银行表现更为突出。随着经济环境的复杂性，银行面临挑战的同时也存在结构性机会。投资者应关注宏观经济政策、银行资产质量和盈利能力的变化，以制定相应的投资策略。