天风汽车周报：问界M9累计大定突破11万辆，后续智界、享界、尊界接力上新

问界M9累计大定突破11万辆，后续智界、享界、尊界接力上新 问界M9上市7个月，累计大定突破11万辆。7月19日，鸿蒙智行宣布，问界M9上市7个月累计大定已突破11万辆。作为问界品牌旗下全新旗舰SUV车型，问界M9于2023年12月26日上市，今年2月底正式开启交付。 交付量正呈现逐月上升趋势，有望进一步提升空间。据车主之家统计，过去三个月，问界M9累计已经交付4.8万辆新车，交付量正呈现逐月上升趋势。 其中今年6月，问界M9交付16525辆。自4月销量大增以来，问界M9在4-6月稳居50万元以上SUV销量榜第一名。按照目前趋势，接下来问界M9整体交付量还有进一步提升空间。 往后看，智界、享界、尊界新车接力上市，供给端持续催化。 政策端&供给端发力，下半年行业需求有望回暖，板块行情或将逐步乐观。 中央财经委牵头推进汽车以旧换新政策，政策催化下需求悲观预期纠偏。 根据新华社，截至6月25日中午12时，商务部汽车以旧换新信息平台已收到汽车报废更新补贴申请11.3万份，近一周新增补贴申请数量超3.6万份，呈现加快增长态势。同时，随着小米SU7上市、北京车展上众多新车发布、以及下半年比亚迪DM5.0和鸿蒙智行（享界S9、智界R7等）一系列新车将陆续上市，供给端强势发力。 投资建议： 重点看好奇瑞产业链； 赛道维度看好轻量化、线控底盘、车灯、座舱，建议关注： 1、零部件：瑞鹄模具、爱柯迪、华达科技、伯特利、拓普集团、保隆科技、新泉股份、博俊科技（天风电新团队覆盖）、继峰股份、上海沿浦、沪光股份、常熟汽饰、星宇股份、飞龙股份等； 2、整车：长安汽车、江淮汽车等； 3、域控制器：德赛西威、均胜电子、科博达等； 4、智能座舱：华安鑫创、上声电子（天风电新团队覆盖）等。 风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。 重点标的推荐 1.每周聚焦 1.1.问界M9累计大定突破11万辆，后续智界、享界、尊界接力上新 问界M9上市7个月，累计大定突破11万辆。7月19日，鸿蒙智行宣布，问界M9上市7个月累计大定已突破11万辆。作为问界品牌旗下全新旗舰SUV车型，问界M9于2023年12月26日上市，今年2月底正式开启交付。 交付量正呈现逐月上升趋势，有望进一步提升空间。据车主之家统计，过去三个月，问界M9累计已经交付4.8万辆新车，交付量正呈现逐月上升趋势。其中今年6月，问界M9交付16525辆。自4月销量大增以来，问界M9在4-6月稳居懂车帝发布的50万元以上SUV销量榜第一名。按照目前趋势，接下来问界M9整体交付量还有进一步提升空间。 图1：问界M9月销量（辆） 往后看，智界、享界、尊界新车接力上市，供给端持续催化。 享界S9对标奔驰S级，计划8月6日上市。7月8日，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东在直播中表示，预计售价45万-55万元的享界S9现已开启预订，即日起开放配置选择，将分为享界S9 Ultra、享界S9 Max两个版本，计划于8月6日举行上市发布会。享界S9的定位会对标奔驰S级、宝马7系和奥迪A8L。 智界R7为鸿蒙智行旗下首款轿跑SUV车型，预计于下半年发布。智界R7已亮相于工信部申报信息，作为鸿蒙智行旗下首款轿跑SUV车型，预计将于下半年正式发布，预计售价区间在30-40万元。 图2：智界R7侧面 图3：智界R7背面 尊界首款车型或为百万级MPV，预计2025年上半年上市。华为与江淮汽车的合作品牌为尊界，尊界的首款车型或为百万级MPV车型，且江淮汽车董事长已经与7月12日的中国汽车论坛上表示：首款车型已入整车验证阶段，预计会在今年年底正式上线，2025年上半年正式上市。 2.本周市场 本周（2024/07/15~2024/07/19）A股汽车板块（申万一级行业）-2.29%，表现弱于沪深300（+1.92%），在31个申万一级行业中排名第25位。细分板块中，汽车零部件-3.51%、汽车服务-6.45%、摩托车及其他-2.37%、乘用车-0.50%、商用车-0.30%。 板块内个股涨跌幅： 本周汽车板块涨幅前五分别为华阳变速(54.76%)，同心传动(20.20%)，动力新科(16.24%)，安凯客车(15.38%)，金龙汽车(14.71%)；跌幅前五分别为文灿股份(-14.89%)，大地电气(-16.13%)，东箭科技(-17.37%)，广汇汽车(-18.75%)，凯龙高科(-19.79%)。 重点企业本周表现： A股：中鼎股份(-2.51%)、比亚迪(0.55%)、长城汽车(-0.08%)、上汽集团(4.72%)、长安汽车(1.58%)、广汽集团(1.53%)、中国重汽(-0.14%)。H股：长城汽车(-3.69%)、广汽集团(2.49%)、比亚迪股份(-1.46%)、吉利汽车(-4.16%)。美股：特斯拉(TESLA)(-3.64%)、蔚来(-8.42%)、小鹏汽车(-4.41%)、理想汽车(-7.71%)。 图9：本周申万行业板块及沪深300涨跌幅 图10：SW汽车子行业周涨跌 图11：本周板块涨跌幅前五个股 图12：汽车行业子板块与沪深300指数自2023年1月以来的表现 3.每周复盘 3.1.汽车零部件 本周（2024/07/15~2024/07/19）汽车零部件板块中，继峰股份涨幅居前，周涨跌幅为+13.2%，主要受益于公司近期连续获得乘用车座椅总成项目定点。 继峰股份自2024年6月27日以来陆续公告3家座椅总成项目定点，合计预期生命周期总金额可达71亿元： 表1：座椅总成项目定点 继峰股份乘用车座椅业务规模渐起。自2023年5月起，公司的乘用车座椅首个定点项目顺利量产，5-12月累计向客户交付座椅产品6.5万套，2023全年实现营业收入6.55亿元。2023年以来，公司乘用车座椅业务多个项目定点加速落地，不仅新增原造车新势力客户的新车型订单，还首次获得传统豪华车品牌、传统燃油车和国内头部传统自主品牌的订单，彰显了公司座椅产品强大的竞争力，公司已从新能源车企拓展至传统高端合资、国内传统自主车企，并实现在传统燃油车领域的突破。 3.2.整车 本周（2024/07/15~2024/07/19）整车板块中，安凯客车、金龙客车涨幅居前，周涨幅分别为+15.4%、14.7%，主要受益于海南、深圳、济南等多地纷纷宣布推进无人驾驶公交车项目的落地运营。 7月17日，海南机场宣布，海南自贸港首个机场开放道路自动驾驶示范阶段项目已上线，即日起，旅客可以通过搭乘无人驾驶公交车往返于海口美兰国际机场T1、T2之间。 7月16日，深圳巴士集团也宣布计划于2024年内在深圳前海推广20台自动驾驶公交车。 济南、北京、上海等地也都提出推进无人驾驶公交车落地，促进自动驾驶技术发展相关规划。 4.行业动态 4.1.公司公告 1、华达科技：关于获得客户项目定点的公告 7月15日公司公告，公司大力开拓汽车市场客户资源，不断完善、优化客户结构与产品结构，近期获得国内汽车制造企业和新能源电池企业（以下统称“客户”）项目定点，为客户提供各型汽车零部件产品。 概况如下： （一）车身零部件项目定点：公司获得国内23家客户（主要为合资品牌和国内自主品牌主机厂，限于保密要求，无法披露其名称）的40个项目定点，为客户开发、设计、生产侧围总成、轮罩总成、纵梁等车身零部件产品。其中全新开发客户7家。根据客户规划，上述项目预计生命周期为3-10年，生命周期总销售金额预计为人民币38亿元。其中，涉及新能源汽车项目28项，销售金额预计34亿元。上述定点项目预计2024年第四季度开始量产。 （二）电池箱托盘等项目定点：公司控股子公司江苏恒义工业技术有限公司获得6家客户（主要为国内新能源电池头部生产企业，限于保密要求，无法披露其名称）的18个项目定点，为客户开发、设计、生产新能源汽车电池箱托盘、电机轴、储能托盘等产品，终端客户为国内知名新能源汽车制造企业及储能生产企业，其中全新开发客户3家。根据客户规划，上述项目预计生命周期为3-5年，生命周期总销售金额预计为人民币53亿元。上述定点项目预计2024年第三季度开始量产。 2、金龙汽车：2024年度以简易程序向特定对象发行股票预案 7月15日公司公告，公司本次以简易程序向特定对象发行股票的募集资金总额不超过30,000万元（含本数），扣除发行费用后拟将募集资金全部用于以下项目：金龙全球化商旅客车平台开发项目。 3、博俊科技：2024年半年度业绩预告 7月16日公司公告，公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为21,131万元-23,986万元，同比增长122%-152%；预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为20,843万元-23,659万元，同比增长122%-152%。 4、亚太股份：关于收到项目定点通知的公告 7月16日公司公告，公司于近日收到某国外品牌客户（因保密性要求，无法披露其名称，以下简称“客户”）的定点通知，公司被定为该客户某平台两款车型的前卡钳产品供应商。 根据客户规划，上述项目生命周期8年，预计将于2026年开始量产，生命周期销售总金额约为15亿元。 5、爱柯迪：关于实际控制人增持计划的公告 7月16日公司公告，公司实际控制人张建成先生计划自2024年7月22日起12个月内，通过上海证券交易所集中竞价交易系统增持本公司A股股份，累计增持金额不低于3,000万元，不超过6,000万元。 6、威唐工业：2024年半年度业绩预告 7月18日公司公告，公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为2,400万元～2, 800万元，同比增长143.39%～183.95%；预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2,270万元～2,670万元，同比增长274.80%～340.85%。 7、翔楼新材：关于回购公司股份方案的公告 7月18日公司公告，公司拟使用自有或自筹资金以集中竞价交易方式回购公司股份，本次回购股份的种类为公司已发行上市的人民币普通股（A股）股票，用于注销以减少公司注册资本或实施股权激励。 （1）拟用于回购的资金总额：不低于人民币5,000万元且不超过人民币10,000万元（均含本数），具体回购资金总额以实际使用的资金总额为准。 （2）拟回购股份的价格区间：不超过人民币50元/股（含本数）（未超过公司董事会审议通过回购股份决议前30个交易日公司股票交易均价的150%）。 4.2.行业新闻 4.2.1.电动化 1、通用汽车将投资9亿美元改造密歇根州汽车厂 7月13日盖世汽车消息，据路透社报道，7月11日，美国能源部长Jennif er Granholm表示，通用汽车计划投资至少9亿美元，对密歇根州兰辛市（Lansing）的一家汽车工厂进行改造，用于生产电动汽车。 Granholm在兰辛市举行的一次活动中宣布了通用汽车的投资计划。7月11日早些时候，Granholm还宣布，在政府新的拨款下，通用汽车将获得5亿美元资金，用于改造其位于密歇根州的兰辛格兰德河（Lansing Grand River）装配厂，以生产电动汽车，具体日期未定。 2、6月新能源卡车渗透率达22.1%创新高 7月16日卡车之家消息，6月，卡车+VAN上险总销量20.1万辆，环比下降10.8%，同比下降1.7%。其中新能源总销量4.4万辆，环比下降1%，同比增长85. 9%，新能源的整体渗透率达到22.1%，实现近12个月以来最高占比。 从细分车型来看： 新能源重卡市场渗透率为20.6%；新能源中卡市场渗透率为2.5%；新能源轻卡市场渗透率为15.3%；新能源微卡市场渗透率为11.1%，新能源VAN市场渗透率为54.2%。 4.2.2.数字化 1、理想汽车正式推送OTA 6.0，无图NOA、全国都能开 7