策略周报：关注无人驾驶和半导体复苏机遇

策略周报 / 关注无人驾驶和半导体复苏机遇 挖掘价值投资成长 / 2024年07月22日 【策略观点】 本周（7月15日-19日）科创创业50、科创50、创业蓝筹表现居前，涨幅分别为4.36%、4.33%、2.67%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是农林牧渔（3.7%）、食品饮料（3.33%）、国防军工（2.7%）、非银金融（2.56%）、电力设备（1.55%）。跌幅前五分别是轻工制造（-3.36%）、通信（-3.3%）、纺织服饰（-2.95%）、有色金属（-2.93%）、基础化工（-2.5%）。 本周（7月15日-19日）主力资金净流入居前的概念板块分别是租售同权（本周净流入1.83亿）、MLOps概念（本周净流入1.79亿）、预制菜概念（本周净流入1.77亿）、血氧仪（本周净流入 0.51亿）、抗菌面料（本周净流入0.41亿）。 北向资金本周成交净买入-193.23亿元。资金净流入规模前三名分别为上海贝岭（4.92亿元）、阳光电源（4.36亿元）、紫光股份 （4.31亿元）。 两融资金方面，截止7月18日，本周融资净流入-120.65亿元，两融余额为14458.57亿元。行业层面，有色金属（2.91亿元）、汽车 （1.81亿元）、农林牧渔（0.72亿元）净买入居前。个股层面，长安汽车（4.56亿元）、寒武纪（2.62亿元）、京东方A（2.4亿元）净买入居前。 本周观点：本周召开三中全会背景下各项政策持续落地，中共中央关于进一步全面深化改革，推进中国式现代化的决定，同时国常会研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施，央行提出金融领域改革是我国全面深化改革的重要组成部分。金融监管总局突出稳妥有序推进房地产、地方债、中小金融机构等重点领域风险防控，财政部提出深化财税体制改革，建立健全与中国式现代化相适应的财政制度，经济企稳成为政府持续关注点。全球市场方面，美股收跌道指跌近1%国际黄金、原油大跌，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌377.49点，收于40287.53点，跌幅为0.93%；标准普尔500种股票指数下跌39.59点，收于5505.00点，跌幅为0.71%；纳斯达克综合指数下跌144.28点，收于17726.94点，跌幅为0.81%。海外对于特朗普胜选预期提升，当前美国高利率也有望随着进入快速降息通道。金融资本方面，证监会表示坚持用改革的办法破解制约资本市场平稳健康发展的深层次矛盾和问题，上证科创板医疗指数和人工智能指数7月25日将正式发布及上交所、中证指数公司8月20日发布上证科创板200指数都有望为市场提供增量资金，建议继续关注无人驾驶和半导体等赛道持续复苏。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 证券分析师：陈然 证书编号：S1160524060002 联系人：李嘉文电话：18019080337 相关研究 《一旦美联储9月降息将会全面 改善市场流动性预期》 2024.07.16 《市场关注6月宏观经济数据是否提供支撑》 2024.07.09 策略研究 Ａ 股策略 证券研究报告 2017 正文目录 1.A股市场概览3 1.1市场涨跌概览3 1.2资金流向概览4 1.3沪深融资融券情况6 2.全球宏观日历8 2.1.工业生产保持高增长，产销率有隐忧8 2.2.制造业、基建、房地产三大投资增速边际回落10 2.3.消费修复中有所波动12 3.全球财经大事概览13 3.1AIPC有望激发PC行业出货，市场预期或持续升温13 3.2美联储发布7月褐皮书：更多地区经济活动持平或下降14 3.3IMF：通胀下降速度将放缓，全球利率或在更长时间内维持高位16 图表目录 图表1：主要指数近期情况3 图表2：申万一级行业近期表现3 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）4 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）4 图表5：本周资金净买入前十5 图表6：本周资金净买入后十5 图表7：北向净买入情况（亿元）5 图表8：沪深两融余额与融资净买入6 图表9：本周申万行业融资情况6 图表10：本周融资净买入前十7 图表11：本周融资净买入后十7 图表12：全球宏观日历8 图表13：工业增加值同比增速自2022年以来呈回升趋势9 图表14：产品销售率降至历史低位9 图表15：固定资产投资三大类10 图表16：1-6月细分行业制造业投资累计同比增速（%）10 图表17：石油沥青装置开工率（%）11 图表18：2024年专项债发行进度较慢11 图表19：住宅开发投资完成额加速下行12 图表20：商品房去化周期刷新历史高点12 图表21：商品房销售面积和销售额降幅较大12 图表22：各线城市二手房价格同步下行12 图表23：社零同比增速回落13 图表24：可选消费、耐用品消费下行13 图表25：2022-2024年各厂商各季度全球PC出货量（百万台）14 图表26：2022-2024年各厂商各季度全球PC市场份额（%）14 图表27：美国失业率（季调）15 图表28：美国非农就业人数（千人）15 图表29：美国环比核心通胀率16 图表30：美国今年4月以来增长率的修正16 图表31：国际货币基金组织《世界经济展望》预测值概览17 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场整体震荡，指数涨跌不一。科创创业50、科创50、创业蓝筹表现居前，分别收4.36%、4.33%、2.67%，而中证500、中证1000、国证2000相对落后，分别收-0.96%、-1.16%、-1.95%。申万一级行业中，农林牧渔、食品饮料、国防军工涨幅居前，分别收3.7%、3.33%、2.7%，而纺织服饰、通信、轻工制造相对落后，分别收-2.95%、-3.3%、-3.36%。 图表1：主要指数近期情况 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 科创创业50 科创50创业蓝筹创业板50创业板指沪深300上证50上证180深证100中证100深创100中证800国证1000中小100深证成指A股指数上证指数上证380创业板综创成长深证综指深证A指红利指数中小综指中证500中证1000 国证2000 -25.00 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 2017 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年7月19日 图表2：申万一级行业近期表现 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 农林牧渔(申万)食品饮料(申万)国防军工(申万)非银金融(申万)电力设备(申万)医药生物(申万)交通运输(申万)综合(申万) 电子(申万) 银行(申万)商贸零售(申万)公用事业(申万)煤炭(申万) 传媒(申万)计算机(申万)建筑装饰(申万)房地产(申万)建筑材料(申万)钢铁(申万) 机械设备(申万)社会服务(申万)环保(申万) 石油石化(申万)家用电器(申万)汽车(申万) 美容护理(申万)基础化工(申万)有色金属(申万)纺织服饰(申万)通信(申万) 轻工制造(申万) -40.00 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年7月19日 2017 1.2资金流向概览 本周北上资金一日净买入，四日净卖出，周合计净买入-193.23亿元。申万一级行业中电子板块逃逸规模最大，达到191.03亿，汽车、有色金属板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是租售同权和MLOps概念，其中租售同权概念板块5日净流入达到1.83亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为上海贝岭（4.92亿元）、阳光电源（4.36亿元）、紫光股份（4.31亿元）。 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） 5日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额 50.00 -150.00 -350.00 -550.00 -750.00 -950.00 房地产(申万)综合(申万) 美容护理(申万)商贸零售(申万)纺织服饰(申万) 钢铁(申万) 环保(申万)食品饮料(申万)建筑材料(申万)轻工制造(申万)农林牧渔(申万)社会服务(申万) 煤炭(申万) 传媒(申万)家用电器(申万)石油石化(申万)建筑装饰(申万)国防军工(申万)交通运输(申万)公用事业(申万)电力设备(申万)医药生物(申万)非银金融(申万)机械设备(申万)基础化工(申万)计算机(申万)通信(申万) 银行(申万)有色金属(申万) 汽车(申万) 电子(申万) -1150.00 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年7月19日 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元） 5日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额 50.00 0.00 -50.00 -100.00 -150.00 -200.00 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年7月19日 图表5：本周资金净买入前十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 上海贝岭 22.55 99.52 59.39 4.92 -0.51 0.09 阳光电源 72.30 8.46 16.38 4.36 6.94 7.36 紫光股份 24.60 28.34 27.87 4.31 -0.71 -7.70 士兰微 20.13 9.16 -11.83 4.14 3.75 4.08 华钰矿业 13.84 60.74 34.37 2.95 -2.42 -12.15 中国中免 69.83 -1.44 -14.57 2.94 3.01 -12.42 宁德时代 189.44 1.82 18.88 2.47 -1.24 -46.36 泸州老窖 146.98 -17.52 -18.08 2.46 -0.73 -12.53 新洁能 35.40 45.40 31.68 2.32 0.32 -3.21 金山办公 203.48 -26.14 -35.42 2.28 1.84 3.04 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年7月19日 图表6：本周资金净买入后十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 北汽蓝谷 9.21 31.38 50.24 -23.11 -36.82 -45.02 赛力斯 75.30 -20.68 -1.18 -19.33 -86.90 -141.02 工业富联 24.66 18.33 63.10 -16.26 -28.40 -11.78 中际旭创 134.98 18.95 66.83 -11.99 -11.94 -32.04 沪电股份 35.30 24.88 62.08 -11.89 -12.51 -9.60 新易盛 105.36 61.94 113.91 -10.34 -9.85 -26.71 京东方A 4.07 -2.85 5.12 -9.71 -5.47 -21.12 立讯精密 40.15 48.42 17.40 -9.64 -8.46 -5.10 紫金矿业 17.94 1.93 45.62 -9.17 -10.20 -49.59 佰维存储 58.27 27.03 -7.01 -8.56 -21.39 -40.83 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年7月19日 图表7：北向净买入情况（亿元） 250 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 20000 成交净买入 5日移动平均（成交净买入） 累计净买入(右轴) 19500 19000 18500 18000 17500 17000 16500 2023-