电池及储能行业周报：锂电板块下游需求旺盛，储能行业低价竞争或将改善

锂电与储能行业周报概览

市场表现与关键数据

• 电池板块：本周（7/15-7/21）申万电池板块整体上涨2.49%，超越沪深300指数0.57个百分点。主力净流入前五名包括宁德时代、上能电气、盛弘股份、锦浪科技、禾迈股份；净流出前五名则是欣旺达、阳光电源、恩捷股份、国电南瑞、许继电气。

• 储能板块：本周新增28个招标项目，5个中标项目。储能项目招中标总规模为1.98GW/6.82GWh，其中招标规模为1.79GW/6.04GWh，中标规模为0.19GW/0.78GWh。储能EPC中标均价为1.78元/Wh，较上周抬升。

电池板块分析

• 下游需求旺盛：新能源汽车市场表现强劲，7月前两周国内新能源车零售量同比增长27%，环比增长6%，以旧换新与补贴政策加速下游需求释放。消费电子市场回暖，消费电池供不应求，传统旺季即将来临将推动消费电池厂商稼动率提升。各新能源汽车品牌的新产品迭代快速，为市场带来有力支撑，预计全年销量将达到1150万辆，同比增长20%。

• 行业供给有序调整：锂盐供需双方深度博弈，价格震荡运行。磷酸铁锂产业整体供过于求，价格尚未稳定，但接近盈亏平衡点。三元材料价格平稳，市场价格博弈仍存。负极材料需求边际改善，价格维持成本线附近，进一步下降空间有限。隔膜市场稳定，储能和数码产品淡季影响可控，排产持平。电解液整体需求稳定，六氟磷酸锂价格受产能影响持续下滑。

储能板块分析

• 行业动态：储能EPC报价呈现抬升趋势，预示行业低价竞争现象有望改善。技术方面，大容量电芯（如300Ah及以上）量产进程加速，构网型储能热度提升。市场方面，非美地区等新兴市场的需求潜力正在释放。

• 关注企业：上能电气作为储能业务全产业链布局的企业，已实现从上游储能逆变器、中游储能电池PACK到下游电站的覆盖，通过光储一体化布局，持续拓展储能产品市场，并中标多个大额储能项目，储能逆变器出货量在国内领先。

风险提示

• 全球市场竞争加剧：全球范围内激烈的市场竞争可能影响行业的盈利空间。
• 新能源汽车产销量风险：若新能源汽车产销量低于预期，可能影响锂电与储能行业的市场需求。

此报告主要围绕锂电与储能行业的市场表现、关键数据、行业动态以及关注企业进行了总结，旨在提供当前市场的主要趋势和投资机会分析。