电池及储能行业周报：锂电规范条件加速行业整理，储能大电芯逐渐起量

锂电与储能行业周报摘要

行业背景与趋势：

本周（5/6-5/12），申万电池板块整体上涨1.89%，超越沪深300指数0.17个百分点。锂电行业规范条件的发布推动了行业需求的优化，同时，储能大电芯逐渐起量，显示行业正向高质量发展迈进。

锂电行业分析：

• 行业需求向好：随着锂电行业规范条件的实施，落后技术和产能被淘汰，优化了供需格局。预计2024年新能源汽车销量将达到1150万辆，同比增长20.0%，各车企新能源产品的快速迭代为市场提供了有力支撑。
• 价格趋势：锂盐、正极材料（磷酸铁锂）、负极材料（石墨）等价格稳定，隔膜需求向好，而电解液需求恢复较好，整体价格趋稳。
• 核心关注：宁德时代凭借其全球领先地位，2024年保守出货量可达480GWh，全年利润预估约为460亿元。此外，锂盐自供比例的提升，通过邦普回收和江西项目的贡献，满足了60GWh电池生产的需求。
• 特锐德：作为电力设备领域的佼佼者，受益于电网投资结构升级，有望迎来新的业绩增长点。在充电桩运营市场，特锐德凭借其先发优势，已实现扭亏为盈。

储能行业概览：

• 市场动态：储能项目招中标规模显著，显示出行业的活跃度和增长潜力。储能大电芯的需求逐渐起量，反映了储能市场正在向规模化、专业化方向发展。
• 行业头部效应：储能行业头部效应日益明显，行业集中度提升，技术领先、产品质量优良的企业将获得更大的市场份额。
• 建议关注：上能电气，不仅实现了储能业务的全产业链布局，还通过光储一体化布局，中标多个大额储能项目，储能逆变器在国内市场处于领先地位。

风险提示：

• 新能源汽车产销量不及预期风险：市场对新能源汽车的需求增长存在不确定性，可能影响锂电和储能行业的实际需求。
• 全球储能装机量不及预期风险：全球储能市场的扩张速度可能低于预期，影响相关企业的业务增长。
• 原材料价格波动风险：锂、钴等关键原材料的价格波动可能对锂电和储能的成本构成挑战。

结论：

本周锂电与储能行业周报强调了行业内的积极发展趋势，包括需求的增长、价格的稳定以及头部企业市场份额的扩大。同时，也指出了潜在的风险因素，提醒投资者关注市场变化。建议重点关注具备技术优势和市场领先地位的企业，以应对行业内的机遇与挑战。