央行下调LPR 10个基点 股指期货偏强震荡

期货研究 宏 2024年7月22日 观及期 点 指央行下调LPR10个基点股指期货偏强震荡 评 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 期 货本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不研便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成究具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作所出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 7月22日，股指期货主力合约IF2408、IC2408和IM2408小幅高开，IH2408小幅低开；开盘后，IF2408和IH2408反弹遇阻回落，小幅震荡下行，小幅下跌；IC2408和IM2408先抑后扬，小幅震荡上行，小幅上涨。央行下调贷款市场报价利率（LPR）和7天期逆回购操作利率10个基点，将有利于减轻借款人融资成本，促进消费，也将有助于股指期货短线反弹，也将有助于国债期货上涨，并将减轻商品期货短线下行压力。 预计日内IF2408大概率将偏弱震荡，支撑位3489和3476点，3476点短线支撑较强，阻力位3525 和3535点，3535点阻力较强，日内难以突破。 预计日内IH2408大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2408和2396点，2396点短线支撑较强，阻力位2439和2450点，2450点阻力较强，日内难以突破。 预计日内IC2408大概率将偏强震荡，阻力位4876和4904点，4904点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位4828和4811点，4811点短线支撑较强。 预计日内IM2408大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位4824和4853点，4853点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位4757和4718点，4718点短线支撑较强。 【宏观资讯】 7月22日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年7月22日贷款市场报价利率 （LPR）为：1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，均较前一期下调10个基点。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。 7月22日，人民银行发布公开市场业务公告称，为优化公开市场操作机制，从即日起，公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标。同时，为进一步加强逆周期调节，加大金融支持实体经济力度，即日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.8%调整为1.7%。 7月22日，人民银行发布公告称，为增加可交易债券规模，缓解债市供求压力，自本月起，有出售中长期债券需求的中期借贷便利（MLF）参与机构，可申请阶段性减免MLF质押品。 点评：央行下调贷款市场报价利率（LPR）和7天期逆回购操作利率10个基点，将有利于减轻借款人融资成本，促进消费，也将有助于股指期货短线反弹，也将有助于国债期货上涨，并将减轻商品期货短线下行压力。 【技术分析与行情前瞻】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 7月22日，沪深300股指期货主力合约IF2408开盘3515.0点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下 行，上午收盘在3494.2点，下跌0.48%，最高上行至6月24日以来新高3522.0点，未能突破3525点阻 力，最低下探至3491.6点，6月24日以来短线支撑3489点支撑明显，5日均线支撑明显，短线反弹动能减弱，下行压力轻度增大。 预计日内IF2408大概率将偏弱震荡，支撑位3489和3476点，3476点短线支撑较强，阻力位3525和 3535点，3535点阻力较强，日内难以突破。 上证50股指期货主力合约IH2408开盘2434.2点，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，上午收盘在 2418.2点，下跌0.65%（按照收盘价下跌0.72%），最高反弹至2438.0点，未能突破7月19日创下的近日 高点2439.4点阻力，最低下探至2415.0点，7月19日开盘价2413.8点支撑比较明显，跌破5日均线支撑，短线下行压力增大。 预计日内IH2408大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2408和2396点，2396点短线支撑较强，阻力位2439和2450点，2450点阻力较强，日内难以突破。 中证500股指期货主力合约IC2408开盘4856.2点，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，小幅偏强震荡，上午收盘在4852.6点，上涨0.19%（按照收盘价上涨0.13%），最高反弹至4874.4点，未能突破7月 9日以来短线阻力4876点阻力，最低下探至4830.8点，6月24日以来短线支撑4828点支撑明显，未能有效突破20日均线阻力，5日、10日均线支撑失而复得，短线小幅反弹，反弹乏力。 预计日内IC2408大概率将偏强震荡，阻力位4876和4904点，4904点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位4828和4811点，4811点短线支撑较强。 中证1000股指期货主力合约IM2408开盘4777.8点，开盘后，先抑后扬，震荡上行，上午收盘在 4787.6点，上涨0.50%（按照收盘价上涨0.64%），最高反弹至4808.0点，未能突破7月19日高点 4823.6点阻力，最低下探至4758.0点，7月19日收盘价4757.0点支撑明显，突破20日均线阻力，10日、5日均线支撑失而复得，短线继续反弹走高。 预计日内IM2408大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位4824和4853点，4853点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位4757和4718点，4718点短线支撑较强。 技术分析显示，7月22日，股指期货IF当月小幅低开，反弹遇阻回落，震荡下行，2月2日以来中短线支撑3464点支撑明显，跌破120日、40日、5日均线支撑，短线下行压力增大。 股指期货IH当月小幅低开，反弹遇阻回落，震荡下行，跌破2023年7月31日以来中线支撑2439点支撑，跌破60日、5日均线支撑，40日均线支撑明显，短线下行压力增大。 股指期货IC当月小幅低开，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，无力上攻2月5日以来中短线阻力4893点 阻力，无力上攻20日均线阻力，跌破5日、10日均线支撑，短线下行压力轻度增大。 股指期货IM当月小幅低开，反弹遇阻回落，偏弱震荡，无力上攻2月5日以来中短线阻力4880点阻力，跌破20日、5日、10日均线支撑，短线下行压力增大。 预期，股指期货IF当月2024年7月大概率将偏强宽幅震荡，阻力位3580和3632点，支撑位3350和 3321点。 预期，股指期货IH当月2024年7月大概率将偏强宽幅震荡，阻力位2467和2504点，支撑位2325和 2306点。 预期，股指期货IC当月2024年7月大概率将宽幅震荡，支撑位4731和4600点，阻力位5000和5054 点。 预期，股指期货IM当月2024年7月大概率将宽幅震荡，支撑位4600和4500点，阻力位4955点和 5068点。 图1:2024-06-24-2024-07-22股指期货IF2408合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图2:2023-06-19-2024-07-22股指期货IH2408合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图3:2024-06-24-2024-07-22股指期货IC2408合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图4:2024-06-24-2024-07-22股指期货IM2408合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图5:2023-10-18-2024-07-22股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图6:2023-05-29-2024-07-22股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图7:2023-10-18-2024-07-22股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图8:2023-10-18-2024-07-22股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使 用的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 国泰君安期货研究所 国泰君安期货客户服务电话9