央行下调逆回购利率10个基点 股指期货偏强震荡

期货研究 股指 期2023年6月13日 货 研央行下调逆回购利率10个基点股指期货偏强震荡 究 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 期 货本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不研便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成究具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作所出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 6月13日，股指期货主力合约IF2306、IH2306、IC2306和IM2306小幅低开；开盘后，先抑后扬，IF2306、IC2306和IM2306小幅震荡上行，小幅上涨，IH2306小幅震荡整理，反弹乏力。6月13日，人民银行以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.90%，较前日下降10个基点。央行下调逆回购利率，刺激国债期货大涨，也有助于股指期货短线反弹，也将有助于商品期货短线反弹。 预计日内IF2306大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位3865和3875点，3875点中短线阻力较强，日内难以突破，支撑位3820和3805点，3805点中短线支撑较强。 预计日内IH2306大概率将震荡整理，阻力位2550和2565点，2565点阻力较强，日内难以突破，支撑位2515和2505点，2505点支撑较强。 预计日内IC2306大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位6055和6074点，6074点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位6001和5984点，5984点短线支撑较强。 预计日内IM2306大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位6568和6588点，6588点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位6502和6483点，6483点支撑较强。 【宏观资讯】 据人民银行网站消息，为维护银行体系流动性合理充裕，2023年6月13日人民银行以利率招标方式开 展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.90%，较前日下降10个基点。 本周四，将有2000亿元1年期中期借贷便利（MLF）到期。市场预期，6月15日央行将进行的MLF续作中标利率有可能下调，前值为2.75%，预期大概率将下调10个BP。 点评：此前国有大型银行和股份制银行降低存款利率，以及今天7天逆回购利率下降，央行释放降息信号，刺激今天国债期货大涨，也在一定程度上刺激多数商品期货（其中，黑色期货反弹幅度较大）反弹和股指期货反弹。 【技术分析与行情前瞻】 主力合约IF2306开盘3829.0点，开盘后，小幅震荡上行，最高反弹至3859.2点，未能有效突破6月 12日高点3858点，最低下探至3828.0点，6月12日开盘价3820.4点支撑明显，无力上攻20日均线阻力，5日均线支撑明显，短线继续小幅反弹，反弹稍显乏力。 预计日内IF2306大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位3865和3875点，3875点中短线阻力较强，日内难以突破，支撑位3820和3805点，3805点中短线支撑较强。 主力合约IH2306开盘2525.8点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡整理，最高反弹至2540.4点，无力上攻2022年6月15日以来中短线阻力2550点，也未能有效突破2540点短线阻力，最低下探至2519.4 点，6月12日低点2517点支撑明显，短线震荡整理，反弹乏力。 预计日内IH2306大概率将震荡整理，阻力位2550和2565点，2565点阻力较强，日内难以突破，支撑位2515和2505点，2505点支撑较强。 主力合约IC2306开盘6010.8点，开盘后，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，最高反弹至6046.0点，未能有效突破6月12日高点6045.8点阻力，最低下探至6007.2点，4月7日以来中短线支撑6001点支撑明显，突破10日、20日均线阻力，短线继续小幅反弹，反弹稍显乏力。 预计日内IC2306大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位6055和6074点，6074点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位6001和5984点，5984点短线支撑较强。 主力合约IM2306开盘6503.0点，开盘后，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，最高反弹至6552.8点，无力上攻2022年10月31日以来中短线阻力6568点，最低下探至6503.0点，4月10日以来中短线支撑6502点支撑明显，突破10日、20日均线阻力，短线继续小幅反弹走高，反弹稍显乏力。 预计日内IM2306大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位6568和6588点，6588点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位6502和6483点，6483点支撑较强。 技术分析显示，6月13日，股指期货IF当月小幅低开，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，突破20日均线阻力，短线继续小幅反弹走高。 股指期货IH当月小幅低开，反弹遇阻回落，小幅震荡整理，未能突破2022年11月28日以来中短线 阻力2545点，2022年10月31日以来中短线支撑2518点支撑明显，短线继续小幅震荡，反弹乏力。 股指期货IC当月小幅低开，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，无力上攻2022年7月5日以来中短线阻 力6060点，2022年4月27日以来中线支撑5992点支撑明显，突破10日、20日均线阻力，短线继续小幅反弹走高。 股指期货IM当月小幅低开，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，2022年10月12日以来中短线支撑6500 点支撑明显，突破10日、20日均线阻力，短线继续小幅反弹走高。 预期，股指期货IF当月2023年6月大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3700和3643点，阻力位 3888和3981点。 预期，股指期货IH当月2023年6月大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2400和2330点，阻力位 2545和2591点。 预期，股指期货IC当月2023年6月大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位5825和5767点，阻力位 6171和6262点。 预期，股指期货IM当月2023年6月大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位6315点和6182点，阻力位 6640点和6730点。 图1:2022-06-02-2023-06-13股指期货IF2306合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图2:2023-04-07-2023-06-13股指期货IH2306合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图3:2022-12-01-2023-06-13股指期货IC2306合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图4:2023-01-16-2023-06-13股指期货IM2306合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图5:2022-09-30-2023-06-13股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图6:2022-09-30-2023-06-13股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图7:2022-03-09-2023-06-13股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图8:2022-08-02-2023-06-13股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货研究所 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货客户服务电话95521 上海市静安区新闸路669号博华大厦38楼电话：021-33038986传真：021-33038937 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，