电力设备行业周报：海内外大储预期共振向上，电网信息化稳步推进

电力设备 行业周报 海内外大储预期共振向上，电网信息化稳步推进 2024-7-20 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 储能：海内外大储预期共振向上，关注PCS环节。国内上半年招标量高增奠定下半年和明年装机的放量基础，特斯拉和阳光电源新签大单分别验证高端市场（对应美 行业指数与沪深300走势比较 分析师：张志邦 执业证书号：S0010523120004 邮箱：zhangzhibang@hazq.com 分析师：刘千琳 执业证书号：S0010524050002 分析师：牛义杰 执业证书号：S0010524050005 分析师：洪慧 执业证书号：S0010524050001 相关报告 1、《华安电新周报：国内储能招标同比高增，锂电板块景气度有望提升》2024-4-7 2、《华安电新周报：关注大储装机预期改善，低空经济政策再加码》2024-4-13、《华安电新周报：多地规划验证大储高增预期，eVTOL加快产业化进程》2024-3-25 4、《华安电新周报：电池集中度有望提升，OpenAI助力人形发展》2024-3-18 国）的景气度持续性和新兴市场（对应沙特）的需求弹性，海内外大储预期和现实共振向上，关注格局优异，量增价稳，盈利有支撑的PCS环节。 电力设备：特高压项目稳步推进，信息化建设加速落地。南方电网第一批信息类软硬件招标金额15.55亿元，同比增长13.8%，信息化加速建设，配网投资维持高景气。阿坝-成都特高压项目开工建设，关注主网特高压及配网信息化方向。 电动车：部分锂电公司发布业绩预告，建议关注高盈利底公司。本周部分锂电公司发布业绩预告，上半年归母净利同比增速较高的公司有科达利（+20%~34%）、欣旺达（+75%~105%）、蔚蓝锂芯（+248%~320%）、中伟股份（+8%~21%）。本周碳酸锂现货价格小幅下探，目前锂电持仓低位，行业景气度持续提升，关注高盈利底公司。 风电：国内风机厂推动出海进程，欧洲和中东为主要方向。据Recharge报道，意大利Toto建筑集团与明阳智能洽谈2.8GW的漂浮式海上风电项目，远景与沙特企业成立风机及关键零部件制造合资公司，国内风机厂推动出海进程。 光伏：阿特斯24Q2组件盈利领先行业，硅片库存向下拐点。本周电池片再降1分/W。我们建议布局盈利底较高的环节，从大的环节来看，建议排序：逆变器>一体化组件>电池片。 人形机器人：本周人形机器人指数下跌1.65%，机器人板块新利好驱动不明显，板块振荡调整。建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1厂商拓普集团、三花智控，关注主业有支撑的关键零部件。 新技术：成都市发布低空经济意见征求稿，建议关注低空整机、基建及运营链。建议关注低空整机、基建及运营链。 氢能：本周国家发改委发布《煤电低碳化改造建设行动方案》，明确提出煤电机组需具备掺烧10%以上绿氨的能力，且内蒙古科技厅发布氢能领域"揭榜挂帅"项目，标志着氢能产业发展进入加速期。 风险提示： 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产 能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。 正文目录 1本周观点：4 储能：海内外大储预期共振向上，关注PCS环节4 电力设备：特高压项目稳步推进，信息化建设加速落地5 人形机器人：业绩期风险偏好下降，布局有望进入T链的TIER1厂商5 新能源车：部分锂电公司发布业绩预告，建议关注高盈利底公司6 新技术：成都市发布低空经济意见征求稿，建议关注低空整机、基建及运营链7 光伏：阿特斯24Q2组件盈利领先行业；硅片库存向下拐点已现8 风电：国内风机厂推动出海进程，欧洲和中东为主要方向10 氢能：国家发改委印发《煤电低碳化改造建设行动方案(2024—2027年)》，煤电低碳化改造应具备掺烧10%以上绿氨能力11 2行业概览12 2.1产业链价格变化12 2.2产业链产销数据跟踪15 风险提示：21 图表目录 图表1钴镍价格情况12 图表2碳酸锂和氢氧化锂价格情况12 图表3三元前驱体价格情况13 图表4三元正极材料价格情况13 图表5磷酸铁价格情况13 图表6磷酸铁锂价格情况13 图表7石墨价格情况14 图表8隔膜价格情况14 图表9电解液价格情况14 图表10六氟磷酸锂价格情况14 图表11电解液溶剂价格情况15 图表12铜箔价格情况15 图表13动力电池电芯价格情况15 图表14我国新能源汽车销量（万辆）16 图表15欧洲�国新能源汽车销量（辆）17 图表16德国新能源汽车销量（辆）17 图表17法国新能源汽车销量（辆）17 图表18英国新能源汽车销量（辆）17 图表19挪威新能源汽车销量（辆）18 图表20意大利新能源汽车销量（辆）18 图表21我国动力电池产量情况（GWH）18 图表22我国动力电池装机情况（GWH）18 图表23我国三元正极产量情况（万吨）19 图表24我国磷酸铁锂正极产量情况（万吨）19 图表25我国负极材料产量情况（万吨）19 图表26我国湿法隔膜产量情况（万吨）19 图表27我国干法隔膜产量情况（亿平方米）20 图表28我国电解液产量情况（亿平方米）20 1本周观点： 储能：海内外大储预期共振向上，关注PCS环节 国内H1储能招标需求达68.4GWh，同比增长94%。根据寻熵研究院、储能与电力市场的追踪统计，24H1共计完成437次储能采招工作，订单总规模71.2GWh，实际储能需求68.4GWh，同比+94%。项目类型上，独立储能/集采框采/可再生能源储能项目/用户侧储能项目占比分别为55%/22%/20%/3%。技术类型的采招上，磷酸铁锂储能系统的采招需求占比达到85%，混合储能系统招标大幅提高。市场参与方面，上半年共计203家储能技术企业参与到储能设备订单竞争，323家单位及联合体参与到了储能项目EPC的投标中，其中分别有123/167家实现中标，占比为60%/52%。开发商方面，共计188家开发商/业主完成了储能设备的采招工作，中核采招规模7.69GWh占据鳌头，落地规模超过1GWh业主增加至18家。 国内H1储能中标规模达54GW，储能需求增长明显。根据储能与电力市场和中国储能网的追踪统计，24年H1储能中标规模共20.66GW/54GWh，其中EPC、储能系统和容量租赁分别为13.94GW/33.06GWh、6.436GW/20.377GWh和283.056MW/561.112MWh，总中标金额超543亿元。价格方面，上半年储能系统中标均价0.692元/Wh，1h/2h/4h锂电储能系统中标均价分别为1.133元/Wh、0.672元 /Wh和0.646元/Wh，价格持续下探。从集成商竞争格局看，中车株洲所中标规模达3.5GWh，稳居首位，海博思创/阳光电源位居二三位，中标规模均超1.6GWh。中标规模最大；从EPC竞争格局看，中能建、中电建旗下公司（含联合体）占绝对核心，总中标规模达8.02GW/19.38GWh，容量占比58.62%。 沙特光储需求旺盛，关注国产企业出海机会。据储能与电力市场，7月16日阳光电源与沙特签订全球最大储能项目，项目容量达7.8GWh。该项目将采用PowerTitan2.0液冷储能系统，预计2024年开始交付，2025年实现全容量并网运行。同天，国内多家新能源企业宣布与沙特的合作项目，合作范围覆盖风电装备，新能源金属矿产和技术投资，光伏电池及组件以及晶体晶片多方面。除此之外，今年6月底，上能电气向沙特太阳能电站项目供货1.016GW高效集中式逆变升压一体机。国内光储产业链体系完善，光储产品与成本优势领先，预计随沙特国家可再生能源计划（NREP）推进国内光储企业有望加速出海进程。 特斯拉签订特大储能订单，验证美国大储需求高景气。据IntersectPower官网，特斯拉于7月19日同IntersectPower签订合同，将为其光伏+储能项目提供15.3GWh的Megapacks储能系统。该项目将与此前签订的合同一起共同推动IntersectPower成为全球最大的Megapacks买家和运营商之一。据IntersectPower计划，本次订单的一半以上将和之前签订的总量2.4GWh的Megapacks储能系统用于加利福尼亚州和德克萨斯州的项目中，预计将在2027年底前实现运营。到2030年，特斯拉将提供全部15.3GWh的储能系统，总价值超过30亿美元。 大储处于快速发展期，关注PCS、变压器及温控环节。2023年中国和美国储能均受到外界因素干扰，碳酸锂价格下降过程中，国内大储建设节奏及系统集成商 利润均受到影响，美国利率波动及并网排队亦干扰了美国大储建设节奏。展望2024年，保障性并网项目竞争性配置+市场化并网占比提升+部分存量项目开始要求配储，均将带动国内储能配置比例提升，支撑国内储能规模高增。PCS环节价格基本维持稳定，量增有望带动规模效应提升，集中式大项目有望带动液冷占比进一步提升。美国有望进入降息通道，叠加并网政策缓解，ITC政策带动，延后项目已经落地，关注PCS、变压器及温控环节。 电力设备：特高压项目稳步推进，信息化建设加速落地 南网信息类软硬件第一批中标金额高达15.55亿元，同比增长13.8%。根据Data电力消息，南网发布2024年信息类软硬件第一批框架招标公告，本次招标总金额15.55亿元，同比增长13.8%，配网信息类设备需求旺盛。需求结构上看，4 路服务器/2路服务器（配置1，南网云计算节点）/2路服务器（配置2，南网云存储节点）招标金额位列前三，金额占比分别达20.95%/9.31%/8.72%。 阿坝-成都东1000千伏特高压交流项目开工，预计于2026年12月建成。根据 北极星输配电网消息，阿坝—成都东1000千伏特高压交流工程于7月17日在四川 正式开工，预计于2026年12月建成。该项目起于阿坝1000千伏变电站，止于成 都东1000千伏变电站，新建双回线路371.7公里，工程总投资额高达145亿元， 项目建成后将提升阿坝通道送出能力一倍以上，保障川西地区未来2000万千瓦新能源送出需求。 南网召开高质量发展大会，划定新型电力系统建成时间线。根据北极星电力网的消息，南方电网于7月10日召开高质量发展大会，为2035年基本建成的新型电 力系统勾画出了更精确的数字蓝图：到2035年服务支撑�省区新能源装机达到4亿千瓦以上，新能源装机占比达40%；服务支撑�省区常规电源装机达到5.2亿千瓦。通过构建坚强柔性主网架，打造灵活可靠配网，推进柔性构网理论研究和工程实践，2035年“合理分区、柔性互联、安全可控、开放互济”南方电网主网架全面建成。推进抽水蓄能梯次开发，加快广东惠州中洞、肇庆浪江、茂名电白、广西南宁、桂林灌阳等抽水蓄能建设，2035年�省区抽水蓄能装机达到5500万千瓦。推动新型储能发展，2035年服务支撑�省区新型储能装机超过5000万千瓦。 能源转型需电网设备支撑，关注配网信息化、变压器出海及主网特高压。电网作为支撑能源转型的重要基础设施，建设规模及结构均服务于电力结构变化。风光发电占比增加提升电网的不稳定性，信息化协助提升电网利用效率，增加电力调节 能力，在电网投资中占比有望增加，成长逻辑通顺。海外电网供需错配带来电力设备出海高景气，有渠道及定点布局的公司直接受益于海外需求外溢，高景气下国内有出海渠道的公司订单及业绩有望高增。特高压协助解决清洁能源跨区消纳，是新型电力系统的有效落地方式，当前仍处于特高压项目业绩兑现期，消纳压力或协助提升十🖂�规划的特高压线路预期，支撑估值水平。 人形机器人：业绩期风险偏好下降，布局有望进入T链的tier1厂商 近期，人形机器人公司逐际动力完成亿元A轮融资，阿里巴巴（杭州灏月）、招商局创投、上汽集团旗下尚颀资本等巨头领投。逐际动力创立于2022年，主要产品包括全尺寸人形机器人、四轮足机器人、双足机器人等，落地应用于智能制造、工业巡检、物流配送、家庭服务等领域。本轮融资所筹资金将主要