商品期货指数周报

中证商品期货指数周报 2024年07月19日 联系我们 量化研究小组 本周综述： 均线空头排列，收盘近期新低 独立性声明 联系方式：15018531496 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑均基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 类别方面：贵金属上涨，能化、黑色、农产品、有色均下跌 品种方面：跌幅前三为铁矿石、白银、白糖，涨幅前三为橡胶、菜油、玻璃本期分析：市场情绪为40.00，承压比为9.34 风险提示： 指数各均线空头排列，收盘价低于所有均线，橡胶已突破压力位 本期分析 Part2 风险提示 Part3 目录 Part1 上期复盘 Part1上期复盘 指数简称 指数代码 上周结算价 本周结算价 周涨跌幅 中证商品价格 000001.CCI 1456.4 1437.25 -1.31% 中证商品 100001.CCI 2000.43 1972.08 -1.42% 南华商品 NH0100.NHF 2633.23 2592.11 -1.56% 南华工业品 NH0200.NHF 4082.15 3998.97 -2.04% 南华农产品 NH0300.NHF 1052.01 1062.32 0.98% 中证商品价格本周收于1437.25，跌幅1.31%。 南华商品指数本周收于2592.11，跌幅1.56%。 图1指数近一月的周涨跌幅 类别方面，农产品微涨，黑色、有色、贵金属、能化均下跌。 中证商品价格近一月下跌，其中2024-06-19结算价为1455.21，2024-07-19结算价为1437.25，跌幅1.23%。 备注：中证商品指数为结算价南华商品指数为收盘价 指数简称 交易日期 昨结算价 今结算价 日涨跌幅 中证商品价格 2024-07-15 1456.4 1455.07 -0.09% 中证商品价格 2024-07-16 1455.07 1452.01 -0.21% 中证商品价格 2024-07-17 1452.01 1449.49 -0.17% 中证商品价格 2024-07-18 1449.49 1443.39 -0.42% 中证商品价格 2024-07-19 1443.39 1437.25 -0.43% 本周五个交易日均下跌。 2024-07-19跌幅最大，其中白银、铜、黄金领跌。 图2指数近一个月的日线收盘价 目前5日均线处于最低位置，各均线空头排列。 5日均线<10日均线<20日均线<30日均线<60日均线。 当前收盘价低于所有均线，处于极度弱势状态。 品种名称 品种代码 品种权重 上周结算价 本周结算价 周涨跌幅 贡献率注 铁矿石 I.DCE 7.90% 822.2 778.5 -5.32% 31.93% 白银 AG.SHF 5.48% 8262 7839 -5.12% 21.33% 白糖 SR.CZC 2.41% 6111.2 5867 -4.00% 7.31% 纯碱 SA.CZC 3.36% 1955.8 1893 -3.21% 8.19% 阴极铜 CU.SHF 7.92% 79256 76930 -2.93% 17.68% 甲醇 MA.CZC 3.03% 2572 2510 -2.41% 5.55% 铝 AL.SHF 4.55% 20076 19605 -2.35% 8.12% 镍 NI.SHF 2.98% 133408 130770 -1.98% 4.48% 螺纹钢 RB.SHF 8.44% 3519 3474 -1.28% 8.21% 中质含硫原油 SC.INE 12.35% 619.7 612.4 -1.18% 11.07% 热轧卷板 HC.SHF 5.57% 3704 3661 -1.16% 4.92% 精对苯二甲酸 TA.CZC 4.32% 5915.6 5848 -1.14% 3.75% 豆粕 M.DCE 4.50% 3202.2 3204 0.06% -0.19% 棉花 CF.CZC 3.33% 14605 14705 0.68% -1.74% 黄金 AU.SHF 8.33% 567.5 573.4 1.03% -6.54% 棕榈油 P.DCE 3.72% 7754 7836 1.06% -2.99% 豆油 Y.DCE 4.19% 7670 7752 1.07% -3.41% 玻璃 FG.CZC 2.29% 1474.8 1497 1.51% -2.62% 菜籽油 OI.CZC 2.68% 8349 8579 2.75% -5.62% 天然橡胶 RU.SHF 2.65% 14874 15710 5.62% -11.33% 本周跌幅靠前的品种为铁矿石、白银、白糖。 本周涨幅靠前的品种为橡胶、菜油、玻璃。 中证商品指数20个成分品种中，有8个上涨，整体市场情绪较为悲观。 图3指数本周的市场情绪 备注：成分品种的合约月份由展期规则确定，结算价包含展期时的价格平滑备注：市场情绪=本周上涨的成分品种个数/全部成分品种个数*100 备注：贡献率=品种涨跌幅*品种权重/指数涨跌幅，品种涨跌幅与指数涨跌幅同向时，贡献率为正，各品种贡献率之和为100% 下图为中证商品指数按类别近一年的累计涨跌幅，累计涨跌幅=当前结算价/一年前结算价 图4能源化工类近一年的累计涨跌幅 图5有色金属类近一年的累计涨跌幅 图6黑色类近一年的累计涨跌幅 图7农产品类近一年的累计涨跌幅 品种名称 品种代码 展期日期 展期前合约 展期后合约 当前升贴水 白砂糖 SR.CZC 2024-07-11 SR409.CZC SR501.CZC 0.959 铁矿石 I.DCE 2024-07-11 I2409.DCE I2501.DCE 0.980 纯碱 SA.CZC 2024-07-11 SA409.CZC SA501.CZC 0.990 中质含硫原油 SC.INE 2024-07-11 SC2408.INE SC2409.INE 0.995 精对苯二甲酸 TA.CZC 2024-07-11 TA409.CZC TA501.CZC 1.001 铝 AL.SHF 2024-07-11 AL2408.SHF AL2409.SHF 1.002 一号棉花 CF.CZC 2024-07-11 CF409.CZC CF501.CZC 1.002 镍 NI.SHF 2024-07-11 NI2408.SHF NI2409.SHF 1.003 阴极铜 CU.SHF 2024-07-11 CU2408.SHF CU2409.SHF 1.003 黄金 AU.SHF 2024-07-11 AU2408.SHF AU2410.SHF 1.005 大豆原油 Y.DCE 2024-07-11 Y2409.DCE Y2501.DCE 1.012 平板玻璃 FG.CZC 2024-07-11 FG409.CZC FG501.CZC 1.020 豆粕 M.DCE 2024-07-11 M2409.DCE M2501.DCE 1.021 天然橡胶 RU.SHF 2024-07-11 RU2409.SHF RU2501.SHF 1.080 上期共有14个品种完成展期，其中橡胶的展期价差最大。2024年07月11日RU2409.SHF结算价为14705，RU2501.SHF结算价为15880。 Part2本期分析 品种名称 品种代码 本周收盘价 日线支撑位 日线压力位 承压比注 天然橡胶 RU.SHF 15750 14335.21 15701.09 103.58% 黄金 AU.SHF 565.94 540.11 580.44 64.05% 棕榈油 P.DCE 7850 7497.14 8081.86 60.35% 棉花 CF.CZC 14715 14449.88 14897.52 59.23% 豆油 Y.DCE 7756 7513.28 8072.72 43.39% 豆粕 M.DCE 3218 3098.26 3461.42 32.97% 纯碱 SA.CZC 1889 1822.58 2238.12 15.98% 精对苯二甲酸 TA.CZC 5848 5805.89 6072.19 15.81% 中质含硫原油 SC.INE 611.2 606.02 639.61 15.42% 螺纹钢 RB.SHF 3479 3456.84 3613.56 14.14% 白银 AG.SHF 7712 7609.12 8375.58 13.42% 热轧卷板 HC.SHF 3665 3647.59 3807.41 10.89% 甲醇 MA.CZC 2493 2481.53 2599.47 9.72% 铁矿石 I.DCE 783.5 776.42 868.51 7.69% 白糖 SR.CZC 5868 5873.47 6364.27 -1.12% 镍 NI.SHF 130170 130340.28 139565.12 -1.85% 铝 AL.SHF 19615 19646.64 20700.36 -3.00% 阴极铜 CU.SHF 76740 77108.06 80908.14 -9.69% 菜籽油 OI.CZC 8617 玻璃 FG.CZC 1495 橡胶已突破压力位。 中证商品指数本周承压比逐渐走低，从周一最高的36.20，跌至周五最低的9.34。 图8指数日线压力支撑位 备注：承压比=收盘价相对于支撑位和压力位所组成区间的分位数 =（本周收盘价-支撑位）/（压力位-支撑位）*100支撑位=布林带下轨，布林带参数为BOLL(20,2) 压力位=布林带上轨，布林带参数为BOLL(20,2) 品种名称 品种代码 持仓金额百分比 成交金额百分比 流动性百分比注 黄金 AU.SHF 6.98% 8.72% 7.85% 阴极铜 CU.SHF 3.41% 7.38% 5.40% 螺纹钢 RB.SHF 4.09% 5.41% 4.75% 白银 AG.SHF 5.24% 4.09% 4.67% 中质含硫原油 SC.INE 7.23% 1.77% 4.50% 铁矿石 I.DCE 3.50% 5.10% 4.30% 豆粕 M.DCE 3.41% 4.95% 4.18% 纯碱 SA.CZC 4.57% 2.85% 3.71% 豆油 Y.DCE 3.72% 3.59% 3.65% 棉花 CF.CZC 2.84% 3.86% 3.35% 棕榈油 P.DCE 3.74% 2.57% 3.15% 精对苯二甲酸 TA.CZC 2.75% 3.44% 3.10% 白糖 SR.CZC 2.58% 2.98% 2.78% 天然橡胶 RU.SHF 2.94% 1.84% 2.39% 甲醇 MA.CZC 2.04% 2.18% 2.11% 铝 AL.SHF 1.74% 2.33% 2.04% 热轧卷板 HC.SHF 1.40% 2.52% 1.96% 镍 NI.SHF 2.63% 1.27% 1.95% 锌 ZN.SHF 1.41% 1.03% 1.22% 对于已参与指数计算的品种，若流动性百分比在2023-05-01至2024-04-30期间低于1.5%，将可能在2024年6月初公布的入选品种中被剔除，并于2024年7月11日执行。 目前数据已截止，锌已被剔除出新一期的指数样本品种。 备注：对于已参与指数计算的品种，若流动性指标低于1.5%则被剔除 对于未参与指数计算的品种，若流动性指标高于2.5%则被纳入 备注：流动性百分比=（持仓金额百分比+成交金额百分比）/2持仓金额=2022-05-01至当前日期的日均持仓金额 持仓金额百分比=品种持仓金额/样本池Q2品种持仓金额之和成交金额百分比同上 品种名称 品种代码 持仓金额百分比 成交金额百分比