大类资产跟踪周报：美前总统意外遇袭，市场交易“特朗普行情”

根据所提供的研报内容进行总结归纳，以下是主要要点：

大类资产跟踪

• 权益市场：A股和港股在6月通胀及外贸数据的刺激下止跌回升。出口数据强劲，尤其是美元计价的出口，以及新关税政策的影响，支撑了6月出口的超预期增长。通胀数据方面，CPI和PPI均处于低位，反映内需仍然疲软，政策需进一步加码。港股受到高股息权重股的提振，整体震荡反弹。
• 债券市场：央行宣布可能进行临时正回购或逆回购操作，导致利率上行，但随后随着通胀数据公布和降息预期的发酵，利率有所下行。在央行开展国债借入操作初期，长债面临阶段性调整压力，但整体看，利率大幅调整的风险可控，市场仍将以区间震荡为主。
• 大宗商品市场：总体表现为涨多跌少，伦敦银现领涨。原油价格因美国通胀继续降温及美联储鸽派言论而整体偏震荡。贵金属价格在9月降息预期升温后反弹，但在周五PPI超预期和特朗普遭遇枪击后有所回落。本周重点关注美国6月零售数据，若不及预期，金价有望继续上涨。

资产配置建议

• 美股 > 大宗商品 > 债券 > A股 > 港股。鉴于外围美国总统大选的不确定性增加，地缘政治风险提升，短期内市场可能以结构性行情为主。建议关注高股息及防御类板块、上游资源品板块（尤其是有色金属、油气等）、以及受益于外需改善和国内补贴消费政策的汽车、家电板块。

风险提示

• 地缘政治冲突升级、海外市场波动、宏观经济下行。这些因素可能对市场产生负面影响。

其他重要数据和事件

• 欧洲央行将在7月18日公布利率决议，同时关注6月CPI终值（7月17日公布），以了解欧洲经济状况。
• 美国6月零售数据的发布将影响黄金价格走势，若数据不及预期，金价有望继续上涨。

结论

报告总结了近期大类资产的表现及其背后的关键驱动因素，提供了对未来的市场展望，并提出了资产配置的建议。重点关注的领域包括政策动态、通胀数据、经济指标和地缘政治事件，这些都是影响市场走势的重要因素。